BPF - 255 - aвтоматизиран анализ

Браво Пропърти Фонд АДСИЦ-София (BPF)

Q3/2025 консолидиран

Браво Пропърти Фонд АДСИЦ-София (BPF, BPY, BPYA, BPYB, BPYC)

консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. (255)

публикуван на 2025.11.28 15:16:00 в Investor.bg

АКТИВИ	Текущ период	Предходен период	СОБСТВЕН КАПИТАЛ, МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ И ПАСИВИ	Текущ период	Предходен период
А. НЕТЕКУЩИ АКТИВИ			А. СОБСТВЕН КАПИТАЛ
I. Имоти, машини, съоръжения и оборудване			I. Основен капитал
1. Земи (терени )	185	nan	Записан и внесен капитал т.ч.:	36 700	nan
2. Сгради и конструкции	0	nan	обикновени акции	36 700	nan
3. Машини и оборудване	0	nan	привилегировани акции	0	nan
4. Съоръжения	0	nan	Изкупени собствени обикновени акции	0	nan
5. Транспортни средства	0	nan	Изкупени собствени привилегировани акции	0	nan
6. Стопански инвентар	0	nan	Невнесен капитал	0	nan
7. Разходи за придобиване и ликвидация на дълготрайни материални активи	5 864	nan	Общо за група І:	36 700	nan
8. Други	0	nan	II. Резерви
Общо за група I:	6 049	nan	1. Премийни резерви при емитиране на ценни книжа	-99	nan
II. Инвестиционни имоти	66 843	nan	2. Резерв от последващи оценки на активите и пасивите	0	nan
III. Биологични активи	0	nan	3. Целеви резерви, в т.ч.:	3	nan
IV. Нематериални активи			общи резерви	0	nan
1. Права върху собственост	0	nan	специализирани резерви	0	nan
2. Програмни продукти	0	nan	други резерви	3	nan
3. Продукти от развойна дейност	0	nan	Общо за група II:	-96	nan
4. Други	0	nan	III. Финансов резултат
Общо за група IV:	0	nan	1. Натрупана печалба (загуба) в т.ч.:	6 360	nan
			неразпределена печалба	6 360	nan
V. Търговска репутация			непокрита загуба	0	nan
1. Положителна репутация	5 382	nan	еднократен ефект от промени в счетоводната политика	0	nan
2. Отрицателна репутация	0	nan	2. Текуща печалба	395	nan
Общо за група V:	5 382	nan	3. Текуща загуба	0	nan
VI. Финансови активи			Общо за група III:	6 755	nan
1. Инвестиции в:	0	nan
дъщерни предприятия	0	nan
смесени предприятия	0	nan	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "А" (I+II+III):	43 359	nan
асоциирани предприятия	0	nan
други предприятия	0	nan
2. Държани до настъпване на падеж	0	nan	Б. МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ	0	nan
държавни ценни книжа	0	nan
облигации, в т.ч.:	0	nan	В. НЕТЕКУЩИ ПАСИВИ
общински облигации	0	nan	I. Търговски и други задължения
други инвестиции, държани до настъпване на падеж	0	nan	1. Задължения към свързани предприятия	0	nan
3. Други	0	nan	2.Задължения по получени заеми от банки и небанкови финансови институции	37 744	nan
Общо за група VI:	0	nan	3. Задължения по ЗУНК	0	nan
VII. Търговски и други вземания			4. Задължения по получени търговски заеми	0	nan
1. Вземания от свързани предприятия	0	nan	5. Задължения по облигационни заеми	0	nan
2. Вземания по търговски заеми	0	nan	6. Други	849	nan
3. Вземания по финансов лизинг	0	nan	Общо за група I:	38 593	nan
4. Други	379	nan
Общо за група VII:	379	nan	II. Други нетекущи пасиви	0	nan
			III. Приходи за бъдещи периоди	0	nan
VIII. Разходи за бъдещи периоди	0	nan	IV. Пасиви по отсрочени данъци	0	nan
IX. Активи по отсрочени данъци	0	nan	V.Финансирания	0	nan
ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "А" (I+II+III+IV+V+VI+VII+VIII+IX):	78 653	nan	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "В" (I+II+III+IV+V):	38 593	nan
Б. ТЕКУЩИ АКТИВИ			Г. ТЕКУЩИ ПАСИВИ
I. Материални запаси			I. Търговски и други задължения
1. Материали	0	nan	1. Задължения по получени заеми към банки и небанкови финансови институции	0	nan
2. Продукция	0	nan	2. Текуща част от нетекущите задължения	1 417	nan
3. Стоки	0	nan	3. Текущи задължения, в т.ч.:	359	nan
4. Незавършено производство	0	nan	задължения към свързани предприятия	0	nan
5. Биологични активи	0	nan	задължения по получени търговски заеми	0	nan
6. Други	0	nan	задължения към доставчици и клиенти	256	nan
Общо за група I:	0	nan	получени аванси	0	nan
			задължения към персонала	7	nan
II. Търговски и други вземания			задължения към осигурителни предприятия	0	nan
1. Вземания от свързани предприятия	0	nan	данъчни задължения	96	nan
2. Вземания от клиенти и доставчици	243	nan	4. Други	0	nan
3. Предоставени аванси	87	nan	5. Провизии	0	nan
4. Вземания по предоставени търговски заеми	0	nan	Общо за група І:	1 776	nan
5. Съдебни и присъдени вземания	0	nan
6. Данъци за възстановяване	5	nan	II. Други текущи пасиви	0	nan
7. Вземания от персонала	0	nan
8. Други	0	nan	III. Приходи за бъдещи периоди	0	nan
Общо за група II:	335	nan
			IV. Финансирания	0	nan
III.Финансови активи
1. Финансови активи, държани за търгуване в т. ч.	0	nan	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "Г" (I+II+III+IV):	1 776	nan
дългови ценни книжа	0	nan
дeривативи	0	nan
други	0	nan
2. Финансови активи, обявени за продажба	0	nan
3. Други	0	nan
Общо за група III:	0	nan

IV. Парични средства и парични еквиваленти
1. Парични средства в брой	1	nan
2. Парични средства в безсрочни депозити	3 370	nan
3. Блокирани парични средства	1 369	nan
4. Парични еквиваленти	0	nan
Общо за група IV:	4 740	nan
V. Разходи за бъдещи периоди	0	nan
ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "Б"(I+II+III+IV+V)	5 075	nan
ОБЩО АКТИВИ (А + Б):	83 728	nan	СОБСТВЕН КАПИТАЛ, МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ И ПАСИВИ (А+Б+В+Г):	83 728	nan

РАЗХОДИ	Текущ период	Предходен период	ПРИХОДИ	Текущ период	Предходен период
А. Разходи за дейността			А. Приходи от дейността
I. Разходи по икономически елементи			I. Нетни приходи от продажби на:
1. Разходи за материали	5	nan	1. Продукция	0	nan
2. Разходи за външни услуги	1 339	nan	2. Стоки	0	nan
3. Разходи за амортизации	0	nan	3. Услуги	4 510	nan
4. Разходи за възнаграждения	73	nan	4. Други	11	nan
5. Разходи за осигуровки	0	nan	Общо за група I:	4 521	nan
6. Балансова стойност на продадени активи (без продукция)	0	nan
7. Изменение на запасите от продукция и незавършено производство	0	nan	II. Приходи от финансирания	13	nan
8. Други, в т.ч.:	176	nan	в т.ч. от правителството	13	nan
обезценка на активи	0	nan
провизии	0	nan	III. Финансови приходи
Общо за група I:	1 593	nan	1. Приходи от лихви	0	nan
			2. Приходи от дивиденти	0	nan
II. Финансови разходи			3. Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти	0	nan
1. Разходи за лихви	1 022	nan	4. Положителни разлики от промяна на валутни курсове	0	nan
2. Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти	0	nan	5. Други	0	nan
3. Отрицателни разлики от промяна на валутни курсове	0	nan	Общо за група III:	0	nan
4. Други	122	nan
Общо за група II:	1 144	nan

Б. Общо разходи за дейността (I + II)	2 737	nan	Б. Общо приходи от дейността (I + II + III):	4 534	nan

В. Печалба от дейността	1 797	nan	В. Загуба от дейността	0	nan
III. Дял от печалбата на асоциирани и съвместни предприятия	0	nan	IV. Дял от загубата на асоциирани и съвместни предприятия	0	nan
IV. Извънредни разходи	0	nan	V. Извънредни приходи	0	nan
Г. Общо разходи (Б+ III +IV)	2 737	nan	Г. Общо приходи (Б + IV + V)	4 534	nan
Д. Печалба преди облагане с данъци	1 797	nan	Д. Загуба преди облагане с данъци	0	nan
V. Разходи за данъци	0	nan
1.Разходи за текущи корпоративни данъци върху печалбата	0	nan
2. Разход /(икономия) на отсрочени корпоративни данъци върху печалбата	0	nan
3. Други	0	nan
E. Печалба след облагане с данъци (Д - V)	1 797	nan	E. Загуба след облагане с данъци (Д + V)	0	nan
в т.ч. за малцинствено участие	0	nan	в т.ч. за малцинствено участие	0	nan
Ж. Нетна печалба за периода	1 797	nan	Ж. Нетна загуба за периода	0	nan
Всичко (Г+ V + Е):	4 534	nan	Всичко (Г + E):	4 534	nan

ПАРИЧНИ ПОТОЦИ	Текущ период	Предходен период
А. Парични потоци от оперативна дейност
1. Постъпления от клиенти	5 788	nan
2. Плащания на доставчици	-1 817	nan
3. Плащания/постъпления, свързани с финансови активи, държани с цел търговия	0	nan
4. Плащания, свързани с възнаграждения	-64	nan
5. Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)	-929	nan
6. Платени корпоративни данъци върху печалбата	0	nan
7. Получени лихви	0	nan
8. Платени банкови такси и лихви върху краткосрочни заеми за оборотни средства	0	nan
9. Курсови разлики	0	nan
10. Други постъпления /плащания от оперативна дейност	-3	nan
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):	2 975	nan
Б. Парични потоци от инвестиционна дейност
1. Покупка на дълготрайни активи	-57	nan
2. Постъпления от продажба на дълготрайни активи	0	nan
3. Предоставени заеми	0	nan
4. Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг	0	nan
5. Получени лихви по предоставени заеми	0	nan
6. Покупка на инвестиции	-11 369	nan
7. Постъпления от продажба на инвестиции	0	nan
8. Получени дивиденти от инвестиции	0	nan
9. Курсови разлики	0	nan
10. Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност	-458	nan
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):	-11 884	nan
В. Парични потоци от финансова дейност
1. Постъпления от емитиране на ценни книжа	0	nan
2. Плащания при обратно придобиване на ценни книжа	0	nan
3. Постъпления от заеми	13 691	nan
4. Платени заеми	-558	nan
5. Платени задължения по лизингови договори	0	nan
6. Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение	-1 037	nan
7 . Изплатени дивиденти	-1 814	nan
8. Други постъпления/ плащания от финансова дейност	-122	nan
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):	10 160	nan
Г. Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):	1 251	nan
Д. Парични средства в началото на периода	3 489	nan
Е. Парични средства в края на периода, в т.ч.:	4 740	nan
наличност в касата и по банкови сметки	3 371	nan
блокирани парични средства	1 369	nan

- 2025.11.28 15:17:56 -

Основни показатели

P/B: 0.86	Net Income 3m: 639	Sales 3m: 1 403
FCFF 3m: 1 575	Debt/Аssets: 48.21 %

Index	255	253
Цена (Price)	1.02	1.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.)	639	n/a
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	1 403	n/a
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	0.86	0.82
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	2.12	1.97
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	48.21	47.85
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	285.75	417.97
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL)	4.90	3.60
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1)	5.30	6.04

+/-

Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 639 хил.лв.
Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 059 хил.лв.
Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.86
Ръст на BPF (BPY) от год. минимум повече от 10%: 13.97 %
Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 4.90 %
Средна дивидентна доходност от BPF (BPY) за 5 години: 5.30 %

Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година

Финансов резултат

Нетен резултат

Тримесечна печалба 639 хил.лв.

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 639 хил.лв.

EBITDA

Tримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) 1 059 хил.лв.

Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) е 1 059 хил.лв.

Приходи

Продажби

Тримесечни продажби 1 403 хил.лв.

Браво Пропърти Фонд АДСИЦ-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 1 403 хил.лв.

Структура на приходите

Финансови приходи

Структура на финансовите приходи

Разходи

Оперативни разходи

Тримесечни разходи за дейността 764 хил.лв.

Разходите за дейността през тримесечието са 764 хил.лв. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 242 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 64 хил.лв.

Структура на разходите

Финансови разходи

Тримесечни 433 хил.лв. (56.68 % от разходите от дейността и 67.76 % от тримесечния резултат)

През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 420 хил.лв. 97.00 % от финансовите разходи (433 хил. лв.). Те от своя страна са 56.68 % от разходите за дейността (764 хил.лв.).

Структура на финансовите разходи

Неоперативни приходи и разходи

Тримесечни -427 хил.лв. (-66.82 % от тримесечния резултат)

В тримесечния финансов резултат нетираните приходи и разходи с неоперативен характер съставляват -66.82 % и са -427 хил.лв.

Собствен капитал, пасиви

Собствен капитал

Собствен капитал 43 359 хил.лв.
Счетоводна стойност 1.18 лв. на акция
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.86

Консолидираният собствен капитал на Браво Пропърти Фонд АДСИЦ-София към края на септември 2025 г. от 43 359 хил.лв., прави 1.18 лв. счетоводна стойност на акция. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.86.

Резервите от -96 хил.лв. формират -0.22 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 6 360 хил.лв. (14.67 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 51.79 % от активите на дружеството.

Пасиви

Пасиви 40 369 хил.лв.
Общо дълг/Общо активи 48.21 %
Общо дълг/СК 93.10 %

Дългосрочните пасиви са на стойност 38 593 хил.лв., а краткосрочните за 1 776 хил.лв., което прави общо 40 369 хил.лв. 37 744 хил.лв. от задълженията са към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 2.12 %. Общо дълговете са 48.21 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 93.10 %.

Активи, балансови съотношения

Активи

Активи 83 728 хил.лв.

Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 83 728 хил.лв. От тях текущите са 6.06 % (5 075 хил.лв.), а нетекущите 93.94 % (78 653 хил.лв.)

Балансови съотношения

Чист оборотен капитал 3 299 хил.лв.
Стойността на фирмата (EV) e 72 214 хил.лв.

Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 3 299 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 285.75 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 7.61 % от собствения капитал и 3.94 % от всички активи. Стойността на фирмата (EV) e 72 214 хил.лв.

Реинвестиране и обновяване на активи

Парични средства, ликвидност

Парични средства 4 740 хил.лв. (5.66 % от Актива)

Паричните средства и еквиваленти са за 4 740 хил.лв. (5.66 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв., а 1 369 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 266.89 %.

Парични потоци

Нетни оперативни 3м. 994 хил.лв.

Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 994 хил.лв. Отношението му към продажбите е 70.85 %.

Парични потоци

Емисии, капитализация, търговия, спред, free-float

BPF (BPY) 36 700 000 бр. акции
Капитализация 37.43 млн.лв.
Ръст от 12 месечно дъно 13.97 %
Спад от 12 месечен връх 6.42 %
Оборот 431 217 лв.
Спредът показва липса на ликвидност
BPF (BPY) free-float 16.71 %, акционери 123

Браво Пропърти Фонд АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: BPF (BPY)-обикновени 36 700 000 бр.

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
BPF (BPY)	650 000	1	BGN	11.08.2018 г.
BPF (BPY)	36 700 000	1	BGN	01.05.2019 г.
BPYA	150 000	1	BGN	28.02.2018 г.
BPYA	0	1	BGN	28.03.2018 г.
BPYB	650 000	1	BGN	01.03.2019 г.
BPYB	0	1	BGN	26.03.2019 г.
BPYC	30 000	1000	BGN	23.08.2019 г.
BPYC	0	1000	BGN	06.04.2024 г.

Емисия BPF (BPY) поскъпва от 90 дни преди публикуването на отчета с 2.00 % до цена 1.02 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -3.77 %. Капитализацията на дружеството е 37.43 млн.лв.
12 месечният минимум на емисия BPF (BPY) от 0.895 лв. определя 13.97 % ръст до текущата цена, като тя остава на 6.42 % спрямо върха от 1.09 лв.
За последните 12 месеца с емисиите акции на Браво Пропърти Фонд АДСИЦ-София са сключени 436 сделки за 435 007 бр. книжа и 431 217 лв.

Усредненият спред по емисия BPF (BPY) за година назад показва липса на ликвидност.

Към 30.09.2025 г. регистрираните в Централен депозитар АД акции от емисия BPF (BPY) са 36 700 000 броя. Книжата собственост на акционери притежаващи под 5 % от емисията (free-float) са 6 132 005 (16.71 %). Броят на акционерите е 123.
Спрямо предходното тримесечие общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float е без изменение. Броят на акционерите намалява с 1.

Дивиденти

Последен дивидент 0.050 лв.
Дивидентна доходност 4.90 %
Среден дивидент за 5 г. BPF (BPY) 0.0540 лв. 5.30 % дивидентна доходност

Последно изплатените дивиденти са за 1 835 000 лв. и са 4.90 % спрямо капитализацията (BPF (BPY) - 0.050 лв. 4.90 % дивидентна доходност).
За предходните 5 години средният дивидент по емисия BPF (BPY) е 0.0540 лв. 5.30 % дивидентна доходност.

Емисия	Дата	Дивидент	Обща сума	Валута
BPF (BPY)	17.09.2025 г.	0.050	1 835 000.00	BGN
BPF (BPY)	09.05.2024 г.	0.036	1 321 200.00	BGN
BPF (BPY)	14.09.2023 г.	0.050	1 835 000.00	BGN
BPF (BPY)	06.04.2023 г.	0.044	1 607 460.00	BGN
BPF (BPY)	17.05.2022 г.	0.028	1 009 250.00	BGN
BPF (BPY)	20.10.2021 г.	0.023	825 750.00	BGN
BPF (BPY)	15.04.2021 г.	0.040	1 482 680.00	BGN
BPF (BPY)	09.09.2020 г.	0.040	1 468 000.00	BGN
BPF (BPY)	03.04.2020 г.	0.042	1 537 730.00	BGN

Значителни пера

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (253) в:

- Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование	253	255	%	хил.лв.
Парични средства в безсрочни депозити	4 897	3 370	-31.18 %	-1 527
Парични средства и парични еквиваленти	6 267	4 740	-24.37 %	-1 527
Текущи активи	7 047	5 075	-27.98 %	-1 972

Несъответствия

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Текуща печалба в Баланс (395) и ОД (1 797): -1 402 хил.лв.