Дебитум инвест АДСИЦ (DBMI, DIX, DBMA)

неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. (254)

публикуван на 2025.10.30 21:52:00 в Infostock.bg
- 2025.10.30 21:53:05 -

Index	254	252	244
Цена (Price)	0.60	0.60	0.60
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.)	109	n/a	1 075
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	0.39	0.44	0.25
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.)	-89.86	n/a	n/a
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.)	-74.23	n/a	n/a
Изменение на СПП 3м.(FCFF Growth 3m.)	101.82	n/a	n/a
Изменение на собствения капитал 12m.(Equity Growth 12m.)	-37.56	73.23	n/a
Изменение на дълга 12м.(Total Debt Growth)	-0.06	26 970.73	n/a
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	1.17	2.85	1.16
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	91.68	92.65	87.31
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	8 550.36	3 502.63	8 611.03
Очаквана промяна на цената (Expected price change)	12.39	30.18	211.81
Очаквана цена (Expected price)	0.67	0.78	1.87
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change)	-31.43	138.23	-16.89
Екстраполирана цена (Extrapolated price)	0.41	1.43	0.50

• Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 109 хил.лв.
• Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 300 хил.лв.
• Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.39
• Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 85.71 %
• Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCFF Growth 3m.): 101.82 %
• Очакван ръст в капитализацията над 5%: 12.39 %

• Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -89.86 %
• Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -74.23 %
• Приходите за 3м. растат по-бавно/намаляват по-бързо от разходите за 3м.: -72.95/74.80 %
• Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 3м.: 122.02 %
• Спад на собствения капитал (Equity Growth): -37.56 %
• Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 8.32 %
• Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 91.68 %
• Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -3 хил.лв.
• Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
• Няма дивидент за предходната година
• Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
• Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 80%: 489.80 %
• Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 50%: 251.91 %
• Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCFF 12m.) над 90%: 135.02 %
• Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -31.43 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 109 хил.лв., като намалява с -89.86 %.

Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -74.23 % и е 300 хил.лв.

Дебитум инвест АДСИЦ формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв.

През тримесечието финансовите приходи са 100.00 % от приходите от дейността (324 от 324 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (324 хил.лв.).

Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 74.80 % и са 215 хил.лв. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за възнаграждения с 22 хил.лв.

През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 191 хил.лв. 100.00 % от финансовите разходи (191 хил. лв.). Те от своя страна са 88.84 % от разходите за дейността (215 хил.лв.).

В тримесечния финансов резултат нетираните приходи и разходи с неоперативен характер съставляват 122.02 % и са 133 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Дебитум инвест АДСИЦ към края на септември 2025 г. от 989 хил.лв., прави 1.52 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -37.56 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.39.

Резервите от 10 хил.лв. формират 1.01 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 17 хил.лв. (1.72 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 8.32 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 10 757 хил.лв., а краткосрочните за 139 хил.лв., което прави общо 10 896 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 1.17 %. Общо дълговете са 91.68 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 1 101.72 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -0.06 %.

За последните 12 месеца активите имат изменение от -4.81 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 11 885 хил.лв. От тях текущите са 100.00 % (11 885 хил.лв.), а нетекущите 0.00 % (0 хил.лв.)

Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 11 746 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 8 550.36 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 1 187.66 % от собствения капитал и 98.83 % от всички активи. Стойността на фирмата (EV) e 11 191 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 77 хил.лв. (0.65 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 55.40 %.

Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -3 хил.лв. с изменение от 85.71 %. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 101.82 % до 193 хил.лв.

Дебитум инвест АДСИЦ има емитирани акции с борсов код: DBMI (DIX)-обикновени 650 000 бр.

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
DBMI (DIX)	650 000	1	BGN	01.01.2000 г.
DBMA	5 500	1000	EUR	02.07.2025 г.

Емисия DBMI (DIX) поскъпва от 90 дни преди публикуването на отчета с 0.00 % до цена 0.6 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 0.39 млн.лв.

Усредненият спред по емисия DBMI (DIX) за година назад показва липса на ликвидност.

Към 30.09.2025 г. регистрираните в Централен депозитар АД акции от емисия DBMI (DIX) са 650 000 броя. Книжата собственост на акционери притежаващи под 5 % от емисията (free-float) са 30 500 (4.69 %). Броят на акционерите е 2.
Спрямо предходното тримесечие общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float е без изменение. Броят на акционерите е без промяна.
За последната година общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float е без изменение. Броят на акционерите е без промяна.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти.
Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Емисия	Дата	Дивидент	Обща сума	Валута
DBMI (DIX)	08.06.2017 г.	0.029	18 947.50	BGN
DBMI (DIX)	30.06.2016 г.	0.066	43 199.00	BGN
DBMI (DIX)	10.07.2015 г.	0.006	3 607.50	BGN
DBMI (DIX)	03.07.2014 г.	0.011	7 215.00	BGN
DBMI (DIX)	31.05.2012 г.	0.004	2 697.50	BGN

Бизнес рискът свързан с дейността на Дебитум инвест АДСИЦ измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели, изчистени от тенденция чрез регресионен анализ, е висок по отношение на нетния резултат (489.80), оперативния резултат (251.91) и свободния паричен поток (135.02).

Коефициенти на вариация
Собствен капитал (VAR% Equity 12m)	26.19
Нетен резултат (VAR% Earning 12m)	489.80
Коригиран резултат (VAR% Аdjusted Income 12m)	51.16
Приходи от продажби (VAR% Sales 12m)	0.00
Оперативна печалба (VAR% EBITDA 12m)	251.91
Своб. паричен поток (VAR% FCFF 12m)	135.02

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Дебитум инвест АДСИЦ, претеглена с коефициента на вариация на показателите и тяхната абсолютна стойност е 12.39 %. Очакваната цена на емисия DBMI (DIX) е 0.67 лв.

Пазарен множител	до този отчет	след този отчет	очаквана промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	0.4432	0.3943	12.39
Цена/Печалба 12м.(P/E)	nan	nan	nan
Цена/Коригирана печалба 12м.(P/Adj.income)	nan	nan	nan
Цена/Продажби 12м.(P/S)	nan	nan	nan
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	nan	nan	nan
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	nan	nan	nan
Общо очаквана промяна			12.39

Въз основа на регресионен анализ на 12 месечните и 3 месечните данни на основни финансови показатели, са екстраполирани прогнози за тенденцията и за сезонността. Те са претеглени на база точността на модела (R²) и вариацията на данните (CV) за получаването на обща прогноза. Наличните данни не позволяват надежден регресионен анализ и екстраполация.Съпоставяйки екстраполираните данни, претеглени с волатилността и абсолютната им стойност, с моментното финансово състояние на Дебитум инвест АДСИЦ, се стига до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -31.43 %, което съответства на цена за емисия DBMI (DIX) от 0.41 лв.

Приходи от дейността 3м.

Изменението на Приходи от дейността 3м. има значителна обратна корелация с изменението на Beef (-0.5792) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, значителна корелация с изменението на BrentOil (0.5664) и значителна обратна корелация с изменението на Nickel (0.5664) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Приходи от дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Beef	-0.5792	1	-6.8546
BrentOil	0.5664	0	9.5632
Nickel	-0.5630	2	-0.4725
Fish	-0.5202	0	-5.5846
Aluminum	-0.5190	1	12.3616

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+301.1772}}_{}{\mathrm{-6.8546}}_{}x{\mathrm{Beef}}_{}{\mathrm{+9.5632}}_{}x{\mathrm{BrentOil}}_{}{\mathrm{-0.4725}}_{}x{\mathrm{Nickel}}_{}{\mathrm{-5.5846}}_{}x{\mathrm{Fish}}_{}{\mathrm{+12.3616}}_{}x{\mathrm{Aluminum}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Приходи от дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Приходи от дейността 3м. от +198.38% и стойност от 967 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.3500, показва умерена обяснителна сила на модела.

Разходи за дейността 3м., Резултат 3м.

Изменението на Разходи за дейността 3м. има висока обратна корелация с изменението на FertilizersPriceIndex (-0.8206) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, висока обратна корелация с изменението на Uranium (-0.8098) и висока обратна корелация с изменението на PhosphateRock (-0.8098) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Разходи за дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
FertilizersPriceIndex	-0.8206	1	-2.2533
Uranium	-0.8098	0	1.3377
PhosphateRock	-0.8084	1	0.2906
Aluminum	-0.8004	1	-2.6892
EuroDollar	0.7943	0	2.5421

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+45.6515}}_{}{\mathrm{-2.2533}}_{}x{\mathrm{FertilizersPriceIndex}}_{}{\mathrm{+1.3377}}_{}x{\mathrm{Uranium}}_{}{\mathrm{+0.2906}}_{}x{\mathrm{PhosphateRock}}_{}{\mathrm{-2.6892}}_{}x{\mathrm{Aluminum}}_{}{\mathrm{+2.5421}}_{}x{\mathrm{EuroDollar}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Разходи за дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Разходи за дейността 3м. от -18.92% и стойност от 174 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.6602, показва добра обяснителна сила на модела.
Прогнозният Резултат от дейността 3м. формиран като разлика между приходите и разходите изчислени чрез MLR e 792 хил.лв. с изменение от +627.00%.

EBITDA 3м.

Изменението на EBITDA 3м. има значителна корелация с изменението на BrentOil (0.5941), значителна обратна корелация с изменението на Fish (-0.5626) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия и значителна корелация с изменението на CommodityPriceIndex (-0.5626).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на EBITDA 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
BrentOil	0.5941	0	37.8078
Fish	-0.5626	1	-1.8613
CommodityPriceIndex	0.5448	0	33.9340
Oils&MealsPriceIndex	0.5415	1	12.1127
EnergyPriceIndex	0.5165	0	-50.0513

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+407.9373}}_{}{\mathrm{+37.8078}}_{}x{\mathrm{BrentOil}}_{}{\mathrm{-1.8613}}_{}x{\mathrm{Fish}}_{}{\mathrm{+33.9340}}_{}x{\mathrm{CommodityPriceIndex}}_{}{\mathrm{+12.1127}}_{}x{\mathrm{Oils\&MealsPriceIndex}}_{}{\mathrm{-50.0513}}_{}x{\mathrm{EnergyPriceIndex}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на EBITDA 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на EBITDA 3м. от +129.10% и стойност от 687 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.5783, показва добра обяснителна сила на модела.

Опер. паричен поток 3м.

Изменението на Опер. паричен поток 3м. има значителна обратна корелация с изменението на SugarEU (-0.6157) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, с изменението на Tin (-0.6114) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия и с изменението на Platinum (-0.6114) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Опер. паричен поток 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
SugarEU	-0.6157	1	-201.3161
Tin	-0.6114	1	-19.4115
Platinum	-0.5789	1	-20.3912
Chicken	-0.5568	0	11.4559
Copper	-0.5397	0	-15.3384

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-41.8990}}_{}{\mathrm{-201.3161}}_{}x{\mathrm{SugarEU}}_{}{\mathrm{-19.4115}}_{}x{\mathrm{Tin}}_{}{\mathrm{-20.3912}}_{}x{\mathrm{Platinum}}_{}{\mathrm{+11.4559}}_{}x{\mathrm{Chicken}}_{}{\mathrm{-15.3384}}_{}x{\mathrm{Copper}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Опер. паричен поток 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Опер. паричен поток 3м. от -886.34% и стойност от 24 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.2867, показва слаба обяснителна сила на модела.

Капитализация

Корелацията на 3-месечното изменение на Капитализацията със забавяне (лаг) от едно тримесечие е слаба с изменението на Приходите от дейността 3м. (0.0000), с изменението на Разходите за дейността 3м. (0.0000), с изменението на EBITDA 3м. (0.0000) и с изменението на Опер. паричен поток 3м. (0.0000). Общата корелация на факторите с капитализацията е 0.0000.

Корелации на 3 месечното изменение Qn/Qn-1 на Капитализацията
Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Приходи от дейността 3м.	0.0000	1	0.0000
Разходи за дейността 3м.	0.0000	1	0.0000
EBITDA 3м.	0.0000	1	0.0000
Опер. паричен поток 3м.	0.0000	1	0.0000

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{0.0000}}_{}{\mathrm{0.0000}}_{}x{\mathrm{Income}}_{}{\mathrm{0.0000}}_{}x{\mathrm{Costs}}_{}{\mathrm{0.0000}}_{}x{\mathrm{EBITDA}}_{}{\mathrm{0.0000}}_{}x{\mathrm{CFO}}_{}$$ Използвайки данните от текущия отчет за 3 месечните изменения на Приходите от дейността, Разходите за дейността, EBITDA и Опер. паричен поток, чрез Множествена линейна регресия (MLR) се очаква изменение на капитализацията от 0.00% и стойност от 390 хил.лв. (0.60 лв. на акция).
Въз основа на MLR прогнозите за отделните фактори, MLR на капитализацията прогнозира изменение от 0.00% и стойност от 390 хил.лв. (0.60 лв. на акция).
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj nan, показва неоределена обяснителна сила на модела.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) няма.