Ай Ти Еф Груп АД-София (ITF, ITFA, ITFB, ITFC, ITF1)

неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. (254)

публикуван на 2025.10.30 17:48:00 в x3news.com
- 2025.10.30 17:50:02 -

Index	254	252	244
Цена (Price)	6.60	6.00	5.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.)	1 498	1 368	1 024
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)	4 941	4 467	n/a
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	998	987	424
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)	3 725	3 151	n/a
Цена/Печалба 12м.(P/E)	4.68	4.70	n/a
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	1.41	1.42	1.39
Цена/Продажби 12м.(P/S)	6.20	6.66	n/a
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	2.28	2.30	n/a
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	4.02	3.76	n/a
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.)	46.29	n/a	61.26
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.)	50.33	n/a	55.67
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.)	135.38	n/a	523.53
Изменение на СПП 3м.(FCFF Growth 3m.)	58.79	n/a	47.28
Изменение на собствения капитал 12m.(Equity Growth 12m.)	29.72	28.25	26.97
Изменение на дълга 12м.(Total Debt Growth)	81.57	76.60	57.67
Нетен маржин, печалба/продажби 12m.(Net Margin 12m.)	132.64	141.76	n/a
Възвръщаемост на СК 12m.(ROE 12m.)	33.37	32.20	n/a
Възвръщаемост на активите 12m.(ROA 12m.)	10.11	10.37	n/a
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	29.58	27.42	32.30
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	72.45	73.23	65.26
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	320.74	357.41	290.42
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL)	5.19	5.71	2.29
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1)	1.39	1.52	0.46
Очаквана промяна на цената (Expected price change)	17.00	-80.56	8.85
Очаквана цена (Expected price)	7.72	1.17	5.44
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change)	64.96	-58.47	31.34
Екстраполирана цена (Extrapolated price)	10.89	2.49	6.57

• Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 498 хил.лв.
• Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 46.29 %
• 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 4 941 хил.лв.
• Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 4.68
• Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 2 930 хил.лв.
• Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 50.33 %
• Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 10 129 хил.лв.
• EV/EBITDA под 8: 4.02
• Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 135.38 %
• Приходите за 3м. растат по-бързо/намаляват по-бавно от разходите за 3м.: 40.74/39.76 %
• Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 132.64 %
• Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 29.72 %
• Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 33.37 %
• Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 10.11 %
• Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCFF Growth 3m.): 58.79 %
• Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCFF) под 10: 2.28
• Ръст в цената на ITF за 360 дни над 10%: 32.00 %
• Ръст на ITF от год. минимум повече от 10%: 32.00 %
• Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 5.19 %
• Средна дивидентна доходност от ITF за 5 години: 1.39 %
• Очакван ръст в капитализацията над 5%: 17.00 %
• Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 64.96 %

• Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 3м.: 485.38 %
• Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 12м.: 513.13 %
• Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 6.20
• Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 27.55 %
• Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 72.45 %
• Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 81.57 %
• Коефициент на възпроизводство на дълготрайните активи под 80% (не се подменят активите): 6.06 %
• Коефициент на обновяване на дълготрайните активи под 5%: 0.95 %
• Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -5 889 хил.лв.
• Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -3 465.14 %
• Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -9 485 хил.лв.
• По-малко от една сделка на борсова сесия за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
• Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 40%: 227.06 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 498 хил.лв., като нараства с 46.29 %. За последните 12 месеца печалбата достига 4 941 хил.лв., което представлява 1.41 лв. на акция Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 6.6 лв. е 4.68.

Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 50.33 % и е 2 930 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e 10 129 хил.лв. (2.89 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 4.02, а на P/EBITDA 2.28.

Ай Ти Еф Груп АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 998 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 135.38 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 1.06 лв. (общо 3 725 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 6.20, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 132.64 %.

През тримесечието финансовите приходи са 89.57 % от приходите от дейността (8 571 от 9 569 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (8 571 хил.лв.).

Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 39.76 % и са 8 071 хил.лв., а за годината са 27 853 хил.лв. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за възнаграждения с 1 154 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 4 746 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за възнаграждения с 4 446 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 16 018 хил.лв.

През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 1 297 хил.лв. 99.23 % от финансовите разходи (1 307 хил. лв.). Те от своя страна са 16.19 % от разходите за дейността (8 071 хил.лв.).

В тримесечния финансов резултат нетираните приходи и разходи с неоперативен характер съставляват 485.38 % и са 7 271 хил.лв. За последните дванадесет месеца са 25 354 хил.лв., а делът им е 513.13 %. С най-голяма тежест за тримесечието са нетните лихви (7 274 хил.лв.), операциите с валути (-14 хил.лв.) и другите нетни продажби (7 хил.лв.), а на годишна база нетните лихви (25 294 хил.лв.), другите финансови приходи и разходи (82 хил.лв.) и операциите с валути (-29 хил.лв.)
Коригираният тримесечен резултат е в размер на -5 773 хил.лв., а дванадесетмесечният е в размер на -20 413 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Ай Ти Еф Груп АД-София към края на септември 2025 г. от 16 330 хил.лв., прави 4.67 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 29.72 %.
Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 33.37 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.41.

Резервите от 2 660 хил.лв. формират 16.29 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 6 046 хил.лв. (37.02 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 27.55 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 25 410 хил.лв., а краткосрочните за 17 537 хил.лв., което прави общо 42 947 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 29.58 %. Общо дълговете са 72.45 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 262.99 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 81.57 %.

За последните 12 месеца активите имат изменение от 63.56 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 59 277 хил.лв. От тях текущите са 94.89 % (56 248 хил.лв.), а нетекущите 5.11 % (3 029 хил.лв.)

Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 38 711 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 320.74 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 237.05 % от собствения капитал и 65.31 % от всички активи.
Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 10.11 %, а обращаемостта им е 0.08 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 15.22 %. Стойността на фирмата (EV) e 40 738 хил.лв.

Амортизационните разходи за последните 12 месеца са 545 хил.лв., което е 15.74 % от средната стойността на дълготрайните активи (износване). Капиталовите разходи са 33 хил.лв. и покриват 6.06 % от амортизациите (възпроизводство). Съотношението Капиталови разходи/Дълготрайни активи (обновяване) е 0.95 %.

Паричните средства и еквиваленти са за 8 546 хил.лв. (14.42 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 48.73 %.

Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -5 889 хил.лв. с изменение от -3 465.14 %. Отношението му към продажбите е -590.08 %.
Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -13 хил.лв., а за 12 м. -1 924 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 1 776 хил.лв. и 16 065 хил.лв.
Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -4 126 хил.лв, а за период от 1 година 4 656 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 58.79 % до 2 755 хил.лв. Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCFF) е 2.28.

Ай Ти Еф Груп АД-София има емитирани акции с борсов код: ITF-обикновени 3 500 000 бр.

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
ITF	3 500 000	1	BGN	05.01.2023 г.
ITFA	5 000	1000	BGN	28.05.2020 г.
ITF1	700 000	1	BGN	07.12.2022 г.
ITF1	0	1	BGN	21.12.2022 г.
ITFB	3 900	1000	EUR	06.08.2024 г.
ITFC	8 000	1000	EUR	14.06.2025 г.

Емисия ITF поевтинява от 90 дни преди публикуването на отчета с -2.94 % до цена 6.6 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е +32.00 %. Капитализацията на дружеството е 23.10 млн.лв.
12 месечният минимум на емисия ITF от 5 лв. определя 32.00 % ръст до текущата цена, като тя остава на 5.04 % спрямо върха от 6.95 лв.
За последните 12 месеца с емисиите акции на Ай Ти Еф Груп АД-София са сключени 245 сделки за 595 730 бр. книжа и 3 425 648 лв.

Усредненият спред по емисия ITF за година назад показва липса на ликвидност.

Към 30.09.2025 г. регистрираните в Централен депозитар АД акции от емисия ITF са 3 500 000 броя. Книжата собственост на акционери притежаващи под 5 % от емисията (free-float) са 401 725 (11.48 %). Броят на акционерите е 93.
Спрямо предходното тримесечие общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float е без изменение. Броят на акционерите расте с 10.
За последната година общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float е без изменение. Броят на акционерите расте с 15.

Последно изплатените дивиденти са за 1 200 000 лв., което е 24.29 % от текущата 12 месечна печалба и са 5.19 % спрямо капитализацията (ITF - 0.343 лв. 5.19 % дивидентна доходност).
За предходните 5 години средният дивидент по емисия ITF е 0.0914 лв. 1.39 % дивидентна доходност.

Емисия	Дата	Дивидент	Обща сума	Валута
ITF	07.07.2025 г.	0.343	1 199 999.85	BGN
ITF	02.07.2024 г.	0.114	399 999.95	BGN

Рентабилността на собствения капитал (ROE) на тримесечна база е 9.61 %, а на дванадесет месечна 33.37 %.
Изменението спрямо предходния отчетен период е съответно +0.34 % и +1.17 %. $$\begin{array}{l}\mathrm{РСК}=\frac{1}{\frac{1}{\mathrm{ПДА}}+\frac{1}{\mathrm{ОКА}}}x\mathrm{ОРП}+\mathrm{КЗ}x(\frac{1}{\frac{1}{\mathrm{ПДА}}+\frac{1}{\mathrm{ОКА}}}x\mathrm{ОРП}-\mathrm{ЦПК})\\ \\ \mathbf{РСК}\text{– Рентабилност на собствения капитал}\\ \mathbf{ПДА}\text{– Поглъщаемост на дълготр. активи}\\ \mathbf{ОКА}\text{– Обращаемост на краткотр. активи}\\ \mathbf{ОРП}\text{– Обща рентабилност на база приходи}\\ \mathbf{КЗ}\text{– Коефициент на задлъжнялост}\\ \mathbf{ЦПК}\text{– Цена на привлечения капитал}\end{array}$$ Въз основа на усреднения метод на верижни замествания за тримесечието най-голямо влияние върху промените на възвръщаемостта на собствения капитал имат обращаемостта на краткотрайните активи (-3.19%) и цената на привлечения капитал (+1.91%), а на дванадесет месечна база общата рентабилност на приходите (-3.09%) и обращаемостта на краткотрайните активи (+2.05%).

Бизнес рискът свързан с дейността на Ай Ти Еф Груп АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели, изчистени от тенденция чрез регресионен анализ, е висок по отношение на приходите от продажби (227.06).

Коефициенти на вариация
Собствен капитал (VAR% Equity 12m)	12.47
Нетен резултат (VAR% Earning 12m)	16.86
Коригиран резултат (VAR% Аdjusted Income 12m)	17.42
Приходи от продажби (VAR% Sales 12m)	227.06
Оперативна печалба (VAR% EBITDA 12m)	12.88
Своб. паричен поток (VAR% FCFF 12m)	31.98

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Ай Ти Еф Груп АД-София, претеглена с коефициента на вариация на показателите и тяхната абсолютна стойност е 17.00 %. Очакваната цена на емисия ITF е 7.72 лв.

Пазарен множител	до този отчет	след този отчет	очаквана промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	1.5574	1.4146	8.53
Цена/Печалба 12м.(P/E)	5.1713	4.6752	2.01
Цена/Коригирана печалба 12м.(P/Adj.income)	-1.2027	-1.1316	4.75
Цена/Продажби 12м.(P/S)	7.3310	6.2013	0.19
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	3.9874	4.0219	-0.77
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	2.5354	2.2801	2.29
Общо очаквана промяна			17.00

Въз основа на регресионен анализ на 12 месечните и 3 месечните данни на основни финансови показатели, са екстраполирани прогнози за тенденцията и за сезонността. Те са претеглени на база точността на модела (R²) и вариацията на данните (CV) за получаването на обща прогноза. За следващото тримесечие се прогнозират Нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 6 436 хил.лв., Нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 5 625 хил.лв. и Оперативен резултат (EBITDA 12m.) от 11 395 хил.лв.

Показател	Сегашна ст-ст	Екстраполирана стойност			Екстр. промяна в оценката %
		12м. (тенденция)	3м. (сезонност)	обща претеглена
Собствен капитал	16 330	18 500	17 788	18 161	18.96
Нетен резултат	4 941	5 742	5 505	5 625	4.90
Коригиран резултат	-20 413	-24 680	-22 600	-23 659	17.52
Нетни продажби	3 725	3 340	6 537	6 436	1.10
Оперативен резултат	10 129	11 593	11 246	11 395	10.32
Своб. паричен поток	10 131	13 945	14 996	14 536	12.17
Общо екстраполирана промяна					64.96

Съпоставяйки екстраполираните данни, претеглени с волатилността и абсолютната им стойност, с моментното финансово състояние на Ай Ти Еф Груп АД-София, се стига до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 64.96 %, което съответства на цена за емисия ITF от 10.89 лв.

Приходи от дейността 3м.

Изменението на Приходи от дейността 3м. има много висока корелация с изменението на DollarIndex (0.9084) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, висока обратна корелация с изменението на Tin (-0.8304) и с изменението на BalticDryIndex (-0.8304).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Приходи от дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
DollarIndex	0.9084	1	5.7918
Tin	-0.8304	0	0.1373
BalticDryIndex	-0.8226	0	0.1846
Copper	-0.8183	0	-0.1163
IronOre	-0.8119	2	-0.6169

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+42.8859}}_{}{\mathrm{+5.7918}}_{}x{\mathrm{DollarIndex}}_{}{\mathrm{+0.1373}}_{}x{\mathrm{Tin}}_{}{\mathrm{+0.1846}}_{}x{\mathrm{BalticDryIndex}}_{}{\mathrm{-0.1163}}_{}x{\mathrm{Copper}}_{}{\mathrm{-0.6169}}_{}x{\mathrm{IronOre}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Приходи от дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Приходи от дейността 3м. от +51.01% и стойност от 14 450 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.8758, показва висока обяснителна сила на модела.

Разходи за дейността 3м., Резултат 3м.

Изменението на Разходи за дейността 3м. има висока корелация с изменението на DollarIndex (0.8519) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, висока обратна корелация с изменението на Tin (-0.8111) и висока корелация с изменението на FedFundsRate (-0.8111).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Разходи за дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
DollarIndex	0.8519	1	1.9199
Tin	-0.8111	0	0.0954
FedFundsRate	0.7892	0	0.0063
IronOre	-0.7800	2	-0.3543
TimberIndex	-0.7706	0	-0.6473

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+38.0360}}_{}{\mathrm{+1.9199}}_{}x{\mathrm{DollarIndex}}_{}{\mathrm{+0.0954}}_{}x{\mathrm{Tin}}_{}{\mathrm{+0.0063}}_{}x{\mathrm{FedFundsRate}}_{}{\mathrm{-0.3543}}_{}x{\mathrm{IronOre}}_{}{\mathrm{-0.6473}}_{}x{\mathrm{TimberIndex}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Разходи за дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Разходи за дейността 3м. от +43.33% и стойност от 11 568 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.7603, показва висока обяснителна сила на модела.
Прогнозният Резултат от дейността 3м. формиран като разлика между приходите и разходите изчислени чрез MLR e 2 882 хил.лв. с изменение от +92.38%.

EBITDA 3м.

Изменението на EBITDA 3м. има висока корелация с изменението на DollarIndex (0.8035), с изменението на BondYieldBul (0.7687) и висока обратна корелация с изменението на Platinum (0.7687) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на EBITDA 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
DollarIndex	0.8035	0	0.4720
BondYieldBul	0.7687	0	0.0789
Platinum	-0.7455	1	-3.4217
Tea	0.7280	0	0.7118
EuroDollar	-0.7249	1	0.2698

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+59.9078}}_{}{\mathrm{+0.4720}}_{}x{\mathrm{DollarIndex}}_{}{\mathrm{+0.0789}}_{}x{\mathrm{BondYieldBul}}_{}{\mathrm{-3.4217}}_{}x{\mathrm{Platinum}}_{}{\mathrm{+0.7118}}_{}x{\mathrm{Tea}}_{}{\mathrm{+0.2698}}_{}x{\mathrm{EuroDollar}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на EBITDA 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на EBITDA 3м. от -73.46% и стойност от 778 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.7291, показва висока обяснителна сила на модела.

Опер. паричен поток 3м.

Изменението на Опер. паричен поток 3м. има висока обратна корелация с изменението на Plywood (-0.7697) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, висока корелация с изменението на Orange (0.7408) и значителна обратна корелация с изменението на PreciousMetalsPriceIndex (0.7408) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Опер. паричен поток 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Plywood	-0.7697	1	-147.6250
Orange	0.7408	0	16.9690
PreciousMetalsPriceIndex	-0.6959	2	-50.7706
Rice	0.6900	1	-8.1810
Platinum	-0.6648	0	46.8514

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-1 842.8624}}_{}{\mathrm{-147.6250}}_{}x{\mathrm{Plywood}}_{}{\mathrm{+16.9690}}_{}x{\mathrm{Orange}}_{}{\mathrm{-50.7706}}_{}x{\mathrm{PreciousMetalsPriceIndex}}_{}{\mathrm{-8.1810}}_{}x{\mathrm{Rice}}_{}{\mathrm{+46.8514}}_{}x{\mathrm{Platinum}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Опер. паричен поток 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Опер. паричен поток 3м. от -1 398.76% и стойност от 76 484 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.6841, показва добра обяснителна сила на модела.

Капитализация

Корелацията на 3-месечното изменение на Капитализацията със забавяне (лаг) от едно тримесечие е . Общата корелация на факторите с капитализацията е nan.

Корелации на 3 месечното изменение Qn/Qn-1 на Капитализацията
Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Приходи от дейността 3м.	nan	1	nan
Разходи за дейността 3м.	nan	1	nan
EBITDA 3м.	nan	1	nan
Опер. паричен поток 3м.	nan	1	nan

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{nan}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{Income}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{Costs}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{EBITDA}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{CFO}}_{}$$ Използвайки данните от текущия отчет за 3 месечните изменения на Приходите от дейността, Разходите за дейността, EBITDA и Опер. паричен поток, чрез Множествена линейна регресия (MLR) се очаква изменение на капитализацията от 0.00% и стойност от 23 100 хил.лв. (6.60 лв. на акция).
Въз основа на MLR прогнозите за отделните фактори, MLR на капитализацията прогнозира изменение от 0.00% и стойност от 23 100 хил.лв. (6.60 лв. на акция).
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.0000, показва слаба обяснителна сила на модела.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

- Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование	252	254	%	хил.лв.
Нетекущи активи	1 116	3 029	+171.42 %	+1 913
Парични средства в безсрочни депозити	12 672	8 546	-32.56 %	-4 126
Парични средства и парични еквиваленти	12 672	8 546	-32.56 %	-4 126
Текуща печалба	2 626	4 124	+57.04 %	+1 498

- Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование	252	254	%	хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м.	488	591	+21.11 %	+103
Други разходи за дейността, в т ч-3м.	3 929	4 746	+20.79 %	+817
Обезценка на активи-3м.	2 712	3 573	+31.75 %	+861

- Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:

Наименование	252	254	%	хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м.	12 647	25 199	+99.25 %	+12 552
Плащания на доставчици-3м.	-11 243	-25 529	-127.07 %	-14 286
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м.	-1 905	-4 342	-127.93 %	-2 437
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м.	-1 857	-5 889	-217.12 %	-4 032
Постъпления от емитиране на ценни книжа-3м.	15 148	-15 148	-200.00 %	-30 296
Постъпления от заеми-3м.	3 000	14 482	+382.73 %	+11 482
Платени заеми-3м.	-6 253	3 824	+161.15 %	+10 077
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м.	-692	-72	+89.60 %	+620
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м.	10 984	1 776	-83.83 %	-9 208
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м.	9 120	-4 126	-145.24 %	-13 246
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м.	9 120	-4 126	-145.24 %	-13 246
Наличност в касата и по банкови сметки-3м.	9 120	-4 126	-145.24 %	-13 246