Тиз инвест АД (TIZ, TIZA, TIZC, BSSA, TIZB)

неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. (254)

публикуван на 2025.10.30 17:00:00 в Infostock.bg
- 2025.10.30 17:02:59 -

Index	254	252	244
Цена (Price)	20.40	20.00	0.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.)	-952	916	-40
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)	432	1 344	31
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	61	78	71
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)	380	390	361
Цена/Печалба 12м.(P/E)	65.00	20.48	n/a
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	1.84	1.70	n/a
Цена/Продажби 12м.(P/S)	73.90	70.59	n/a
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	-6.77	n/a	n/a
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	19.54	19.21	n/a
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.)	-2 280.00	229.50	n/a
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.)	9.55	228.16	n/a
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.)	-14.08	-56.18	n/a
Изменение на СПП 3м.(FCFF Growth 3m.)	-417.39	330.03	n/a
Изменение на собствения капитал 12m.(Equity Growth 12m.)	2.92	56.18	43.81
Изменение на дълга 12м.(Total Debt Growth)	160.94	119.71	159.44
Нетен маржин, печалба/продажби 12m.(Net Margin 12m.)	113.68	344.62	8.59
Възвръщаемост на СК 12m.(ROE 12m.)	2.79	8.75	0.27
Възвръщаемост на активите 12m.(ROA 12m.)	0.91	3.25	0.12
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	21.58	19.65	21.37
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	72.05	70.40	50.42
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	234.66	197.15	311.40
Очаквана промяна на цената (Expected price change)	-5.50	6.00	42.82
Очаквана цена (Expected price)	19.28	21.20	n/a
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change)	32.18	28.93	2.13
Екстраполирана цена (Extrapolated price)	26.96	25.79	n/a

• 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 432 хил.лв.
• Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 1 293.55 %
• Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 195 хил.лв.
• Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 9.55 %
• Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 3 444 хил.лв.
• Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 326.24 %
• Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 5.26 %
• Приходите за 12м. растат по-бързо/намаляват по-бавно от разходите за 12м.: 303.77/286.52 %
• Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 113.68 %
• Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 2.92 %
• Коефициент на износване (амортизиране) на дълготрайните активи под 5% (дълъг живот на активите): 0.54 %
• Коефициент на обновяване на дълготрайните активи над 15%: 19.09 %
• Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 101.89 %
• Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCFF Growth 12m.): 56.40 %
• Ръст в цената на TIZ за 360 дни над 10%: 27.50 %
• Ръст на TIZ от год. минимум повече от 10%: 27.50 %
• Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 32.18 %

• Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -952 хил.лв.
• Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -2 280.00 %
• Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 65.00
• Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -14.08 %
• Приходите за 3м. растат по-бавно/намаляват по-бързо от разходите за 3м.: 76.38/306.53 %
• Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 3м.: 70.06 %
• Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 12м.: 392.82 %
• Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 73.90
• Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.84
• Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 27.95 %
• Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 72.05 %
• Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 160.94 %
• Коефициент на възпроизводство на дълготрайните активи над 200% (риск от агресивни инвестиции): 3 561.07 %
• Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -586 хил.лв.
• Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -229.21 %
• Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCFF 3m.): -10 591 хил.лв.
• Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCFF Growth 3m.): -417.39 %
• Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCFF 12m.): -4 148 хил.лв.
• По-малко от една сделка на борсова сесия за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
• Няма дивидент за предходната година
• Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
• Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 40%: 113.34 %
• Очакван спад в капитализацията над -5%: -5.50 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -952 хил.лв., като намалява с -2 280.00 %. За последните 12 месеца печалбата достига 432 хил.лв., което представлява 0.31 лв. на акция при изменение с 1 293.55 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 20.4 лв. е 65.00.

Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 9.55 % и е 195 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 326.24 % до 3 444 хил.лв. (2.50 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 19.54, а на P/EBITDA 8.15.

Тиз инвест АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 61 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -14.08 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 5.26 % до 0.28 лв. (общо 380 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 73.90, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 113.68 %.

През тримесечието финансовите приходи са 89.92 % от приходите от дейността (544 от 605 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (452 хил.лв.), положителните разлики от операции с финансови активи (2 558 хил.лв.) и другите финансови приходи (-2 466 хил.лв.).

Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 306.53 % и са 1 557 хил.лв., а за годината са 4 704 хил.лв. с изменение от 286.52 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 467 хил.лв., разходите за амортизации с 117 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с -307 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 813 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 497 хил.лв.

През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 1 030 хил.лв. 83.94 % от финансовите разходи (1 227 хил. лв.). Те от своя страна са 78.81 % от разходите за дейността (1 557 хил.лв.).

В тримесечния финансов резултат нетираните приходи и разходи с неоперативен характер съставляват 70.06 % и са -667 хил.лв. За последните дванадесет месеца са 1 697 хил.лв., а делът им е 392.82 %. С най-голяма тежест за тримесечието са другите финансови приходи и разходи (-2 467 хил.лв.), операциите с финансови активи (2 364 хил.лв.) и нетните лихви (-578 хил.лв.), а на годишна база операциите с финансови активи (3 351 хил.лв.), нетните лихви (-1 652 хил.лв.) и другите финансови приходи и разходи (-16 хил.лв.)
Коригираният тримесечен резултат е в размер на -285 хил.лв., а дванадесетмесечният е в размер на -1 265 хил.лв. Възможно е през тримесечието да е извършена преоценка на финансови активи и да са отчетени приходи от нея в размер от -2 466 хил.лв. до -7 756 хил.лв. През дванадесетмесечието вероятно е извършена продажба на финансови активи и са отчетени приходи от нея в размер от 0 хил.лв. до 5 290 хил.лв. Възможно е през тримесечието да е извършена необичайна продажба на активи (дълготрайни, материали и др.) в резултат на която е отчетен приход в размер на 16 хил.лв. За дванадесетмесечието вероятно има преоценка на дълготрайни активи от която е възможно да са отчетени неоперативни приходи.

Неконсолидираният собствен капитал на Тиз инвест АД към края на септември 2025 г. от 15 224 хил.лв., прави 11.06 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 2.92 %.
Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 2.79 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.84.

Резервите от 586 хил.лв. формират 3.85 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 848 хил.лв. (5.57 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 27.95 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 27 492 хил.лв., а краткосрочните за 11 753 хил.лв., което прави общо 39 245 хил.лв. 12 166 хил.лв. от задълженията са към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 21.58 %. Общо дълговете са 72.05 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 257.78 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 160.94 %.

За последните 12 месеца активите имат изменение от 82.59 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 54 469 хил.лв. От тях текущите са 50.63 % (27 580 хил.лв.), а нетекущите 49.37 % (26 889 хил.лв.)

Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 15 827 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 234.66 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 103.96 % от собствения капитал и 29.06 % от всички активи.
Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.91 %, а обращаемостта им е 0.01 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.09 %. Стойността на фирмата (EV) e 67 306 хил.лв.

Амортизационните разходи за последните 12 месеца са 149 хил.лв., което е 0.54 % от средната стойността на дълготрайните активи (износване). Капиталовите разходи са 5 306 хил.лв. и покриват 3 561.07 % от амортизациите (възпроизводство). Съотношението Капиталови разходи/Дълготрайни активи (обновяване) е 19.09 %.

Паричните средства и еквиваленти са за 16 хил.лв. (0.03 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 5.21 %.

Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -586 хил.лв. с изменение от -229.21 %. Отношението му към продажбите е -960.66 %. За година назад ОПП е 3 634 хил.лв. (101.89 % ръст), а ОПП/Продажби 956.32 %.
Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 1 367 хил.лв., а за 12 м. -10 856 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -948 хил.лв. и 7 227 хил.лв.
Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -167 хил.лв, а за период от 1 година 5 хил.лв.
Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -417.39 % до -10 591 хил.лв., а за 12 месеца е -4 148 хил.лв. (56.40 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCFF) е -6.77.

Тиз инвест АД има емитирани акции с борсов код: TIZ-обикновени 1 376 562 бр.

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
TIZ	1 376 562	10	BGN	08.04.2025 г.
BSSA	4 500	1000	EUR	19.05.2021 г.
TIZB	1 000	1000	EUR	16.04.2024 г.
TIZB	0	1000	EUR	26.08.2024 г.
TIZC	2 500	1000	EUR	11.03.2025 г.
TIZA	7 000	1000	BGN	24.06.2025 г.
BSSA	0	1000	EUR	08.08.2025 г.

Емисия TIZ поскъпва от 90 дни преди публикуването на отчета с 2.00 % до цена 20.4 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е +27.50 %. Капитализацията на дружеството е 28.08 млн.лв.
12 месечният минимум на емисия TIZ от 16 лв. определя 27.50 % ръст до текущата цена, като тя остава на 0.00 % спрямо върха от 20.4 лв.
За последните 12 месеца с емисиите акции на Тиз инвест АД са сключени 28 сделки за 134 556 бр. книжа и 2 215 752 лв.

Усредненият спред по емисия TIZ за година назад показва липса на ликвидност.

Към 30.09.2025 г. регистрираните в Централен депозитар АД акции от емисия TIZ са 1 376 562 броя. Книжата собственост на акционери притежаващи под 5 % от емисията (free-float) са 315 093 (22.89 %). Броят на акционерите е 16.
Спрямо предходното тримесечие общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float расте с 131 460 броя (9.550%). Броят на акционерите расте с 3.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти.
Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Рентабилността на собствения капитал (ROE) на тримесечна база е -6.06 %, а на дванадесет месечна 2.79 %.
Изменението спрямо предходния отчетен период е съответно -11.89 % и -5.96 %. $$\begin{array}{l}\mathrm{РСК}=\frac{1}{\frac{1}{\mathrm{ПДА}}+\frac{1}{\mathrm{ОКА}}}x\mathrm{ОРП}+\mathrm{КЗ}x(\frac{1}{\frac{1}{\mathrm{ПДА}}+\frac{1}{\mathrm{ОКА}}}x\mathrm{ОРП}-\mathrm{ЦПК})\\ \\ \mathbf{РСК}\text{– Рентабилност на собствения капитал}\\ \mathbf{ПДА}\text{– Поглъщаемост на дълготр. активи}\\ \mathbf{ОКА}\text{– Обращаемост на краткотр. активи}\\ \mathbf{ОРП}\text{– Обща рентабилност на база приходи}\\ \mathbf{КЗ}\text{– Коефициент на задлъжнялост}\\ \mathbf{ЦПК}\text{– Цена на привлечения капитал}\end{array}$$ Въз основа на усреднения метод на верижни замествания за тримесечието най-голямо влияние върху промените на възвръщаемостта на собствения капитал имат общата рентабилност на приходите (-9.11%) и обращаемостта на краткотрайните активи (-1.11%), а на дванадесет месечна база поглъщаемостта на дълготрайните активи (-2.39%) и цената на привлечения капитал (-2.18%).

Бизнес рискът свързан с дейността на Тиз инвест АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели, изчистени от тенденция чрез регресионен анализ, е висок по отношение на приходите от продажби (113.34).

Коефициенти на вариация
Собствен капитал (VAR% Equity 12m)	8.51
Нетен резултат (VAR% Earning 12m)	74.17
Коригиран резултат (VAR% Аdjusted Income 12m)	27.07
Приходи от продажби (VAR% Sales 12m)	113.34
Оперативна печалба (VAR% EBITDA 12m)	16.49

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Тиз инвест АД, претеглена с коефициента на вариация на показателите и тяхната абсолютна стойност е -5.50 %. Очакваната цена на емисия TIZ е 19.28 лв.

Пазарен множител	до този отчет	след този отчет	очаквана промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	1.7360	1.8446	-5.37
Цена/Печалба 12м.(P/E)	20.8942	65.0043	-0.20
Цена/Коригирана печалба 12м.(P/Adj.income)	-25.0061	-22.1991	0.30
Цена/Продажби 12м.(P/S)	72.0048	73.8996	-0.00
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	19.3685	19.5429	-0.23
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	nan	-6.7700	nan
Общо очаквана промяна			-5.50

Въз основа на регресионен анализ на 12 месечните и 3 месечните данни на основни финансови показатели, са екстраполирани прогнози за тенденцията и за сезонността. Те са претеглени на база точността на модела (R²) и вариацията на данните (CV) за получаването на обща прогноза. За следващото тримесечие се прогнозират Нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за -120 хил.лв., Нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 2 057 хил.лв. и Оперативен резултат (EBITDA 12m.) от 4 627 хил.лв.

Показател	Сегашна ст-ст	Екстраполирана стойност			Екстр. промяна в оценката %
		12м. (тенденция)	3м. (сезонност)	обща претеглена
Собствен капитал	15 224	18 041	21 399	20 208	22.75
Нетен резултат	432	962	2 560	2 057	0.16
Коригиран резултат	-1 265	-1 655	-1 585	-1 607	1.03
Нетни продажби	380	623	-281	-120	-0.22
Оперативен резултат	3 444	4 858	4 083	4 627	8.47
Своб. паричен поток	-4 148	nan	6 898	nan	nan
Общо екстраполирана промяна					32.18

Съпоставяйки екстраполираните данни, претеглени с волатилността и абсолютната им стойност, с моментното финансово състояние на Тиз инвест АД, се стига до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 32.18 %, което съответства на цена за емисия TIZ от 26.96 лв.

Приходи от дейността 3м.

Изменението на Приходи от дейността 3м. има много висока корелация с изменението на Coffee (0.9432), много висока корелация с изменението на RubberRSS3 (0.9419) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия и много висока корелация с изменението на Copper (0.9419).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Приходи от дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Coffee	0.9432	0	3.4076
RubberRSS3	0.9419	1	5.0346
Copper	0.9122	0	8.3008
BaseMetalsPriceIndex	0.8965	0	20.8139
Aluminum	0.8870	0	-16.4411

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+38.5998}}_{}{\mathrm{+3.4076}}_{}x{\mathrm{Coffee}}_{}{\mathrm{+5.0346}}_{}x{\mathrm{RubberRSS3}}_{}{\mathrm{+8.3008}}_{}x{\mathrm{Copper}}_{}{\mathrm{+20.8139}}_{}x{\mathrm{BaseMetalsPriceIndex}}_{}{\mathrm{-16.4411}}_{}x{\mathrm{Aluminum}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Приходи от дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Приходи от дейността 3м. от +81.45% и стойност от 1 098 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.9760, показва много висока обяснителна сила на модела.

Разходи за дейността 3м., Резултат 3м.

Изменението на Разходи за дейността 3м. има много висока обратна корелация с изменението на Sugar (-0.9586), много висока обратна корелация с изменението на HICP (-0.9368) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и много висока обратна корелация с изменението на BananaEurope (-0.9368) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Разходи за дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Sugar	-0.9586	0	-6.4843
HICP	-0.9368	2	2.0944
BananaEurope	-0.9312	1	-17.5744
CoconutOil	0.9190	0	-2.6794
RapeseedOil	0.9143	0	2.9767

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+319.5164}}_{}{\mathrm{-6.4843}}_{}x{\mathrm{Sugar}}_{}{\mathrm{+2.0944}}_{}x{\mathrm{HICP}}_{}{\mathrm{-17.5744}}_{}x{\mathrm{BananaEurope}}_{}{\mathrm{-2.6794}}_{}x{\mathrm{CoconutOil}}_{}{\mathrm{+2.9767}}_{}x{\mathrm{RapeseedOil}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Разходи за дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Разходи за дейността 3м. от +310.76% и стойност от 6 396 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.9317, показва много висока обяснителна сила на модела.
Прогнозният Резултат от дейността 3м. формиран като разлика между приходите и разходите изчислени чрез MLR e -5 298 хил.лв. с изменение от +456.49%.

EBITDA 3м.

Изменението на EBITDA 3м. има висока корелация с изменението на Copper (0.7826), висока корелация с изменението на PalmOil (0.7670) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия и висока корелация с изменението на NaturalGasEurope (0.7670).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на EBITDA 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Copper	0.7826	0	193.8476
PalmOil	0.7670	1	119.8746
NaturalGasEurope	0.7380	0	-4.0105
Coffee	0.7364	0	-50.6257
NaturalGasIndex	0.7248	0	-13.1811

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+1 398.3620}}_{}{\mathrm{+193.8476}}_{}x{\mathrm{Copper}}_{}{\mathrm{+119.8746}}_{}x{\mathrm{PalmOil}}_{}{\mathrm{-4.0105}}_{}x{\mathrm{NaturalGasEurope}}_{}{\mathrm{-50.6257}}_{}x{\mathrm{Coffee}}_{}{\mathrm{-13.1811}}_{}x{\mathrm{NaturalGasIndex}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на EBITDA 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на EBITDA 3м. от +1 491.28% и стойност от 3 103 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.1512, показва слаба обяснителна сила на модела.

Опер. паричен поток 3м.

Изменението на Опер. паричен поток 3м. има висока корелация с изменението на BalticDryIndex (0.8350) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, висока корелация с изменението на RubberRSS3 (0.7816) и висока корелация с изменението на Cocoa (0.7816) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Опер. паричен поток 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
BalticDryIndex	0.8350	1	51.9264
RubberRSS3	0.7816	0	148.6939
Cocoa	0.7571	2	88.8018
PalmOil	0.7001	0	-139.6801
BeveragesPriceIndex	0.6786	0	-24.8930

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-2 717.0051}}_{}{\mathrm{+51.9264}}_{}x{\mathrm{BalticDryIndex}}_{}{\mathrm{+148.6939}}_{}x{\mathrm{RubberRSS3}}_{}{\mathrm{+88.8018}}_{}x{\mathrm{Cocoa}}_{}{\mathrm{-139.6801}}_{}x{\mathrm{PalmOil}}_{}{\mathrm{-24.8930}}_{}x{\mathrm{BeveragesPriceIndex}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Опер. паричен поток 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Опер. паричен поток 3м. от -5 749.02% и стойност от 33 103 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.3082, показва умерена обяснителна сила на модела.

Капитализация

Корелацията на 3-месечното изменение на Капитализацията със забавяне (лаг) от едно тримесечие е . Общата корелация на факторите с капитализацията е nan.

Корелации на 3 месечното изменение Qn/Qn-1 на Капитализацията
Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Приходи от дейността 3м.	nan	1	nan
Разходи за дейността 3м.	nan	1	nan
EBITDA 3м.	nan	1	nan
Опер. паричен поток 3м.	nan	1	nan

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{nan}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{Income}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{Costs}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{EBITDA}}_{}{\mathrm{nan}}_{}x{\mathrm{CFO}}_{}$$ Използвайки данните от текущия отчет за 3 месечните изменения на Приходите от дейността, Разходите за дейността, EBITDA и Опер. паричен поток, чрез Множествена линейна регресия (MLR) се очаква изменение на капитализацията от 0.00% и стойност от 28 082 хил.лв. (20.40 лв. на акция).
Въз основа на MLR прогнозите за отделните фактори, MLR на капитализацията прогнозира изменение от 0.00% и стойност от 28 082 хил.лв. (20.40 лв. на акция).
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.0000, показва слаба обяснителна сила на модела.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

- Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование	252	254	%	хил.лв.
Инвестиции в асоциирани предприятия	0	3 651	+3 651.00 %	+3 651
Инвестиции в други предприятия	2 853	1 984	-30.46 %	-869
Други нетекущи финансови активи	5 867	0	-100.00 %	-5 867
Финансови активи нетекущи	24 830	18 336	-26.15 %	-6 494
Текущи вземания от свързани предприятия	11 011	19 915	+80.86 %	+8 904
Текущи вземания по предоставени аванси	2 827	343	-87.87 %	-2 484
Търговски и други /текущи/ вземания	19 923	26 954	+35.29 %	+7 031
Текущи активи	21 178	27 580	+30.23 %	+6 402
Текущи задължения към свързани предприятия	9 449	3 574	-62.18 %	-5 875
Текущи задължения по получени търговски заеми	1 012	4 189	+313.93 %	+3 177
Текущи задължения по получени аванси	0	2 803	+2 803.00 %	+2 803

- Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование	252	254	%	хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м.	112	467	+316.96 %	+355
Разходи за амортизации-3м.	1	117	+11 599.99 %	+116
Разходи за възнаграждения-3м.	13	33	+153.85 %	+20
Други разходи за дейността, в т ч-3м.	386	-307	-179.53 %	-693
Обезценка на активи-3м.	341	-341	-200.00 %	-682
Разходи по икономически елементи-3м.	529	330	-37.62 %	-199
Разходи за лихви-3м.	796	1 030	+29.40 %	+234
Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м.	0	194	+194.00 %	+194
Финансови разходи-3м.	798	1 227	+53.76 %	+429
Печалба от дейността-3м.	916	0	-100.00 %	-916
Печалба преди облагане с данъци-3м.	916	0	-100.00 %	-916
Печалба след облагане с данъци-3м.	916	0	-100.00 %	-916
Нетна печалба за периода-3м.	916	0	-100.00 %	-916
Общо разходи и печалба-3м.	2 243	605	-73.03 %	-1 638
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	78	61	-21.79 %	-17
Приходи от лихви-3м.	155	452	+191.61 %	+297
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м.	131	2 558	+1 852.67 %	+2 427
Други финансови приходи-3м.	1 879	-2 466	-231.24 %	-4 345
Финансови приходи-3м.	2 165	544	-74.87 %	-1 621
Приходи от дейността-3м.	2 243	605	-73.03 %	-1 638
Загуба от дейността-3м.	0	952	+952.00 %	+952
Общо приходи-3м.	2 243	605	-73.03 %	-1 638
Загуба преди облагане с данъци-3м.	0	952	+952.00 %	+952
Загуба след облагане с данъци-3м.	0	952	+952.00 %	+952
Нетна загуба за периода-3м.	0	952	+952.00 %	+952
Общо приходи и загуба-3м.	2 243	605	-73.03 %	-1 638

- Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:

Наименование	252	254	%	хил.лв.
Плащания на доставчици-3м.	343	-623	-281.63 %	-966
Плащания, свързани с възнаграждения-3м.	-12	-20	-66.67 %	-8
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м.	-30	-16	+46.67 %	+14
Платени корпоративни данъци върху печалбата-3м.	7	0	-100.00 %	-7
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м.	-27	-1	+96.30 %	+26
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м.	350	-586	-267.43 %	-936
Покупка на дълготрайни активи-3м.	-1 061	-4 245	-300.09 %	-3 184
Постъпления от продажба на дълготрайни активи-3м.	0	8 668	+8 668.00 %	+8 668
Предоставени заеми-3м.	-4 536	-8 825	-94.55 %	-4 289
Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг-3м.	203	5 535	+2 626.60 %	+5 332
Получени лихви по предоставени заеми-3м.	0	229	+229.00 %	+229
Покупка на инвестиции-3м.	0	-4 019	-4 019.00 %	-4 019
Постъпления от продажба на инвестиции-3м.	0	5 290	+5 290.00 %	+5 290
Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност-3м.	3 251	-1 266	-138.94 %	-4 517
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м.	-2 143	1 367	+163.79 %	+3 510
Постъпления от заеми-3м.	3 335	10 973	+229.03 %	+7 638
Платени заеми-3м.	-1 328	-11 259	-747.82 %	-9 931
Платени задължения по лизингови договори-3м.	0	-66	-66.00 %	-66
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м.	-39	-590	-1 412.82 %	-551
Други постъпления/ плащания от финансова дейност-3м.	-2	-6	-200.00 %	-4
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м.	1 966	-948	-148.22 %	-2 914
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м.	173	-167	-196.53 %	-340
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м.	173	-167	-196.53 %	-340
Наличност в касата и по банкови сметки-3м.	183	-167	-191.26 %	-350