Черноморски Холдинг АД-Бургас (CHL, NEFTHL/5L3, 5L3A, CHLB, CHL1)

неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. (254)

публикуван на 2025.10.30 09:44:00 в Infostock.bg
- 2025.10.30 09:45:10 -

Index	254	252	244
Цена (Price)	20.40	22.00	17.60
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.)	-263	-340	-351
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)	-1 190	-1 278	n/a
Цена/Печалба 12м.(P/E)	-56.39	-56.62	n/a
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	1.09	1.18	0.93
Цена/Продажби 12м.(P/S)	670 985 784.00	723 612 120.00	n/a
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	176.36	187.58	n/a
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.)	25.07	n/a	n/a
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.)	7.27	n/a	n/a
Изменение на СПП 3м.(FCFF Growth 3m.)	-39.30	n/a	n/a
Изменение на собствения капитал 12m.(Equity Growth 12m.)	-1.90	-2.03	n/a
Изменение на дълга 12м.(Total Debt Growth)	2.67	3.94	n/a
Възвръщаемост на СК 12m.(ROE 12m.)	-1.93	-2.06	n/a
Възвръщаемост на активите 12m.(ROA 12m.)	-1.01	-1.09	n/a
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	25.00	25.02	4.44
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	48.51	48.44	47.37
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	61.69	62.68	168.44
Очаквана промяна на цената (Expected price change)	-0.46	-0.76	-0.56
Очаквана цена (Expected price)	20.31	21.83	17.50
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change)	27.71	-0.24	-25.77
Екстраполирана цена (Extrapolated price)	26.05	21.95	13.06
MLR изменение на капитализацията с данни от отчета	589.38	n/a	n/a
MLR изменение на капитализацията с данни от MLR прогнозите	305.23	132.85	95.96

• Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 25.07 %
• Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 177 хил.лв.
• Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 7.27 %
• Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 671 хил.лв.
• Приходите за 3м. растат по-бързо/намаляват по-бавно от разходите за 3м.: -19.85/-22.79 %
• Коефициент на износване (амортизиране) на дълготрайните активи под 5% (дълъг живот на активите): 0.00 %
• Коефициент на възпроизводство на дълготрайните активи над 120% и под 200% (здравословен растеж): 150.00 %
• Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 1 008.00 %
• Ръст в цената на CHL (NEFTHL/5L3) за 360 дни над 10%: 15.91 %
• Ръст на CHL (NEFTHL/5L3) от год. минимум повече от 10%: 27.50 %
• Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 27.71 %

• Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -263 хил.лв.
• 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -1 190 хил.лв.
• EV/EBITDA над 20: 176.36
• Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 3м.: 88.21 %
• Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 12м.: 85.46 %
• Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 670 985 784.00
• Спад на собствения капитал (Equity Growth): -1.90 %
• Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -1.93 %
• Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -11 403 хил.лв.
• Коефициент на обновяване на дълготрайните активи под 5%: 0.00 %
• Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.08
• Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCFF Growth 3m.): -39.30 %
• Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
• Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
• Няма дивидент за предходната година
• Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
• Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 40%: 60.15 %
• Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 80%: 226.41 %
• Коригиран резултат 12м.(VAR% Аdjusted Income 12m.) над 60%: 234.74 %
• Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 40%: 202.58 %
• Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 50%: 389.22 %
• Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCFF 12m.) над 90%: 605.05 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -263 хил.лв., като нараства с 25.07 %. За последните 12 месеца загубата достига -1 190 хил.лв., което представлява -0.36 лв. на акция Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 20.4 лв. е -56.39.

Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 7.27 % и е 177 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e 671 хил.лв. (0.20 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 176.36, а на P/EBITDA 100.00.

Черноморски Холдинг АД-Бургас формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 0.00 лв. (общо 0 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 670 985 784.00

През тримесечието финансовите приходи са 100.00 % от приходите от дейността (218 от 218 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (219 хил.лв.).

Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -22.79 % и са 481 хил.лв., а за годината са 2 122 хил.лв. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 14 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 15 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 84 хил.лв., разходите за възнаграждения с 57 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 26 хил.лв.

През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 439 хил.лв. 97.56 % от финансовите разходи (450 хил. лв.). Те от своя страна са 93.56 % от разходите за дейността (481 хил.лв.).

В тримесечния финансов резултат нетираните приходи и разходи с неоперативен характер съставляват 88.21 % и са -232 хил.лв. За последните дванадесет месеца са -1 017 хил.лв., а делът им е 85.46 %. С най-голяма тежест за тримесечието са нетните лихви (-220 хил.лв.), другите финансови приходи и разходи (-12 хил.лв.), а на годишна база нетните лихви (-973 хил.лв.), другите финансови приходи и разходи (-187 хил.лв.) и операциите с финансови активи (144 хил.лв.)
Коригираният тримесечен резултат е в размер на -31 хил.лв., а дванадесетмесечният е в размер на -173 хил.лв. Възможно е през тримесечието да е извъшена преоценка на финансови активи и да са отчетени приходи от нея в размер на -1 хил.лв. През дванадесетмесечието вероятно е извършена преоценка на финансови активи и са отчетени приходи от нея в размер на 2 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Черноморски Холдинг АД-Бургас към края на септември 2025 г. от 61 301 хил.лв., прави 18.64 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -1.90 %.
Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -1.93 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.09.

Резервите от 21 165 хил.лв. формират 34.53 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 27 891 хил.лв. (45.50 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 51.49 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 27 984 хил.лв., а краткосрочните за 29 768 хил.лв., което прави общо 57 752 хил.лв. 19 008 хил.лв. от задълженията са към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 25.00 %. Общо дълговете са 48.51 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 94.21 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 2.67 %.

За последните 12 месеца активите имат изменение от 0.26 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 119 053 хил.лв. От тях текущите са 15.43 % (18 365 хил.лв.), а нетекущите 84.57 % (100 688 хил.лв.)

Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -11 403 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 61.69 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -18.60 % от собствения капитал и -9.58 % от всички активи.
Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -1.01 %, а обращаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -1.31 %. Стойността на фирмата (EV) e 118 340 хил.лв.

Амортизационните разходи за последните 12 месеца са 2 хил.лв., което е 0.00 % от средната стойността на дълготрайните активи (износване). Капиталовите разходи са 3 хил.лв. и покриват 150.00 % от амортизациите (възпроизводство). Съотношението Капиталови разходи/Дълготрайни активи (обновяване) е 0.00 %.

Паричните средства и еквиваленти са за 25 хил.лв. (0.02 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.08 %.

Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 454 хил.лв. с изменение от 1 008.00 %.
Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -2 хил.лв., а за 12 м. 51 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -535 хил.лв. и -12 893 хил.лв.
Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -83 хил.лв, а за период от 1 година -58 хил.лв.
Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -39.30 % до 346 хил.лв.

Черноморски Холдинг АД-Бургас има емитирани акции с борсов код: CHL (NEFTHL/5L3)-обикновени 3 289 146 бр.

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
CHL (NEFTHL/5L3)	2 289 147	4	BGN	01.01.2000 г.
CHL (NEFTHL/5L3)	3 289 146	4	BGN	29.11.2022 г.
5L3A	20 000	1000	BGN	18.09.2020 г.
CHL1	2 289 147	4	BGN	16.08.2022 г.
CHL1	0	4	BGN	30.08.2022 г.
CHLB	11 000	1000	EUR	06.07.2023 г.

Емисия CHL (NEFTHL/5L3) поевтинява от 90 дни преди публикуването на отчета с -7.27 % до цена 20.4 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е +15.91 %. Капитализацията на дружеството е 67.10 млн.лв.
12 месечният минимум на емисия CHL (NEFTHL/5L3) от 16 лв. определя 27.50 % ръст до текущата цена, като тя остава на 15.00 % спрямо върха от 24 лв.
За последните 12 месеца с емисиите акции на Черноморски Холдинг АД-Бургас са сключени 295 сделки за 352 822 бр. книжа и 7 730 869 лв.

Усредненият спред по емисия CHL (NEFTHL/5L3) за година назад показва липса на ликвидност.

Към 30.09.2025 г. регистрираните в Централен депозитар АД акции от емисия CHL (NEFTHL/5L3) са 3 289 146 броя. Книжата собственост на акционери притежаващи под 5 % от емисията (free-float) са 2 350 099 (71.45 %). Броят на акционерите е 89 534.
Спрямо предходното тримесечие общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float намалява с 457 605 броя (13.910%). Броят на акционерите намалява с 13.
За последната година общият брой на книжата от емисията е без изменение. Free-float намалява с 197 605 броя (6.010%). Броят на акционерите намалява с 52.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти.
Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Черноморски Холдинг АД-Бургас измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели, изчистени от тенденция чрез регресионен анализ, е висок по отношение на собствения капитал (60.15), нетния резултат (226.41), коригирания резултат (234.74), приходите от продажби (202.58), оперативния резултат (389.22) и свободния паричен поток (605.05).

Коефициенти на вариация
Собствен капитал (VAR% Equity 12m)	60.15
Нетен резултат (VAR% Earning 12m)	226.41
Коригиран резултат (VAR% Аdjusted Income 12m)	234.74
Приходи от продажби (VAR% Sales 12m)	202.58
Оперативна печалба (VAR% EBITDA 12m)	389.22
Своб. паричен поток (VAR% FCFF 12m)	605.05

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Черноморски Холдинг АД-Бургас, претеглена с коефициента на вариация на показателите и тяхната абсолютна стойност е -0.46 %. Очакваната цена на емисия CHL (NEFTHL/5L3) е 20.31 лв.

Пазарен множител	до този отчет	след този отчет	очаквана промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	1.0899	1.0946	-0.43
Цена/Печалба 12м.(P/E)	-52.5028	-56.3854	-0.04
Цена/Коригирана печалба 12м.(P/Adj.income)	-370.7104	-387.8533	-0.00
Цена/Продажби 12м.(P/S)	nan	670 985 784.0000	nan
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	179.5896	176.3630	0.01
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	nan	nan	nan
Общо очаквана промяна			-0.46

Въз основа на регресионен анализ на 12 месечните и 3 месечните данни на основни финансови показатели, са екстраполирани прогнози за тенденцията и за сезонността. Те са претеглени на база точността на модела (R²) и вариацията на данните (CV) за получаването на обща прогноза. За следващото тримесечие се прогнозират Нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 304 хил.лв., Нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -1 301 хил.лв. и Оперативен резултат (EBITDA 12m.) от 691 хил.лв.

Показател	Сегашна ст-ст	Екстраполирана стойност			Екстр. промяна в оценката %
		12м. (тенденция)	3м. (сезонност)	обща претеглена
Собствен капитал	61 301	69 694	84 032	78 535	27.68
Нетен резултат	-1 190	-852	-1 454	-1 301	0.01
Коригиран резултат	-173	131	-292	-185	0.00
Нетни продажби	0	394	33	304	nan
Оперативен резултат	671	715	664	691	0.01
Своб. паричен поток	nan	757	nan	nan	nan
Общо екстраполирана промяна					27.71

Съпоставяйки екстраполираните данни, претеглени с волатилността и абсолютната им стойност, с моментното финансово състояние на Черноморски Холдинг АД-Бургас, се стига до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 27.71 %, което съответства на цена за емисия CHL (NEFTHL/5L3) от 26.05 лв.

Приходи от дейността 3м.

Изменението на Приходи от дейността 3м. има умерена корелация с изменението на NaturalGasIndex (0.4300), умерена корелация с изменението на FedFundsRate (0.3981) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и умерена корелация с изменението на BananaEurope (0.3981) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Приходи от дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
NaturalGasIndex	0.4300	0	1.1481
FedFundsRate	0.3981	2	0.2165
BananaEurope	0.3633	1	4.0516
Soybean	-0.3302	2	-2.5031
Uranium	0.3129	0	0.3092

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+41.5574}}_{}{\mathrm{+1.1481}}_{}x{\mathrm{NaturalGasIndex}}_{}{\mathrm{+0.2165}}_{}x{\mathrm{FedFundsRate}}_{}{\mathrm{+4.0516}}_{}x{\mathrm{BananaEurope}}_{}{\mathrm{-2.5031}}_{}x{\mathrm{Soybean}}_{}{\mathrm{+0.3092}}_{}x{\mathrm{Uranium}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Приходи от дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Приходи от дейността 3м. от +82.63% и стойност от 398 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.0876, показва слаба обяснителна сила на модела.

Разходи за дейността 3м., Резултат 3м.

Изменението на Разходи за дейността 3м. има умерена корелация с изменението на Beef (0.4087) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, с изменението на Coffee (0.3407) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия и с изменението на BeveragesPriceIndex (0.3407) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Разходи за дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Beef	0.4087	1	2.5361
Coffee	0.3407	1	1.0588
BeveragesPriceIndex	0.3392	1	-1.3123
Corn	-0.3094	2	-1.1869
EuroDollar	-0.3073	0	0.0493

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-6.4094}}_{}{\mathrm{+2.5361}}_{}x{\mathrm{Beef}}_{}{\mathrm{+1.0588}}_{}x{\mathrm{Coffee}}_{}{\mathrm{-1.3123}}_{}x{\mathrm{BeveragesPriceIndex}}_{}{\mathrm{-1.1869}}_{}x{\mathrm{Corn}}_{}{\mathrm{+0.0493}}_{}x{\mathrm{EuroDollar}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Разходи за дейността 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Разходи за дейността 3м. от +31.89% и стойност от 634 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.1942, показва слаба обяснителна сила на модела.
Прогнозният Резултат от дейността 3м. формиран като разлика между приходите и разходите изчислени чрез MLR e -236 хил.лв. с изменение от -10.17%.

EBITDA 3м.

Изменението на EBITDA 3м. има значителна обратна корелация с изменението на DollarIndex (-0.5446), умерена обратна корелация с изменението на Chicken (-0.4930) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия и умерена корелация с изменението на EuroDollar (-0.4930).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на EBITDA 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
DollarIndex	-0.5446	0	-8.7554
Chicken	-0.4930	1	-10.7397
EuroDollar	0.4771	0	10.4065
WtiOil	0.4324	0	3.5307
EnergyPriceIndex	0.4187	0	0.5207

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-97.1937}}_{}{\mathrm{-8.7554}}_{}x{\mathrm{DollarIndex}}_{}{\mathrm{-10.7397}}_{}x{\mathrm{Chicken}}_{}{\mathrm{+10.4065}}_{}x{\mathrm{EuroDollar}}_{}{\mathrm{+3.5307}}_{}x{\mathrm{WtiOil}}_{}{\mathrm{+0.5207}}_{}x{\mathrm{EnergyPriceIndex}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на EBITDA 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на EBITDA 3м. от -269.91% и стойност от -301 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.2578, показва слаба обяснителна сила на модела.

Опер. паричен поток 3м.

Изменението на Опер. паричен поток 3м. има значителна корелация с изменението на BeveragesPriceIndex (0.6146) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, с изменението на Cocoa (0.5799) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и умерена корелация с изменението на Coffee (0.5799) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Опер. паричен поток 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
BeveragesPriceIndex	0.6146	2	-7.2342
Cocoa	0.5799	2	7.1140
Coffee	0.4649	2	2.9808
Platinum	0.3988	0	3.5953
Orange	-0.3940	1	-3.6815

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{-25.3559}}_{}{\mathrm{-7.2342}}_{}x{\mathrm{BeveragesPriceIndex}}_{}{\mathrm{+7.1140}}_{}x{\mathrm{Cocoa}}_{}{\mathrm{+2.9808}}_{}x{\mathrm{Coffee}}_{}{\mathrm{+3.5953}}_{}x{\mathrm{Platinum}}_{}{\mathrm{-3.6815}}_{}x{\mathrm{Orange}}_{}$$ Чрез Множествена линейна регресия (MLR) на изменението на Опер. паричен поток 3м. въз основа на петте най-силно колериращи индикатора се прогнозира изменение на Опер. паричен поток 3м. от +338.73% и стойност от 1 992 хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.4930, показва умерена обяснителна сила на модела.

Капитализация

Корелацията на 3-месечното изменение на Капитализацията със забавяне (лаг) от едно тримесечие е слаба с изменението на Приходите от дейността 3м. (0.0032), с изменението на Разходите за дейността 3м. (0.0568), слаба обратна с изменението на EBITDA 3м. (-0.0201) и слаба с изменението на Опер. паричен поток 3м. (0.2788). Общата корелация на факторите с капитализацията е 0.3667.

Корелации на 3 месечното изменение Qn/Qn-1 на Капитализацията
Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Приходи от дейността 3м.	0.0032	1	1.1483
Разходи за дейността 3м.	0.0568	1	-0.9435
EBITDA 3м.	-0.0201	1	-0.0219
Опер. паричен поток 3м.	0.2788	1	0.5324

$$\mathrm{MLR}={\mathrm{+54.1699}}_{}{\mathrm{+1.1483}}_{}x{\mathrm{Income}}_{}{\mathrm{-0.9435}}_{}x{\mathrm{Costs}}_{}{\mathrm{-0.0219}}_{}x{\mathrm{EBITDA}}_{}{\mathrm{+0.5324}}_{}x{\mathrm{CFO}}_{}$$ Използвайки данните от текущия отчет за 3 месечните изменения на Приходите от дейността, Разходите за дейността, EBITDA и Опер. паричен поток, чрез Множествена линейна регресия (MLR) се очаква изменение на капитализацията от +589.38% и стойност от 462 566 хил.лв. (140.63 лв. на акция).
Въз основа на MLR прогнозите за отделните фактори, MLR на капитализацията прогнозира изменение от +305.23% и стойност от 271 907 хил.лв. (82.67 лв. на акция).
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj nan, показва неоределена обяснителна сила на модела.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

- Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование	252	254	%	хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м.	28	14	-50.00 %	-14
Разходи по икономически елементи-3м.	47	31	-34.04 %	-16
Други финансови разходи-3м.	49	11	-77.55 %	-38
Загуба от дейността-3м.	340	263	-22.65 %	-77
Загуба преди облагане с данъци-3м.	340	263	-22.65 %	-77
Загуба след облагане с данъци-3м.	340	263	-22.65 %	-77
Нетна загуба за периода-3м.	340	263	-22.65 %	-77

- Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:

Наименование	252	254	%	хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м.	8 796	574	-93.47 %	-8 222
Плащания на доставчици-3м.	-66	-85	-28.79 %	-19
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м.	8 675	454	-94.77 %	-8 221
Постъпления от заеми-3м.	0	74	+74.00 %	+74
Платени заеми-3м.	-8 804	-609	+93.08 %	+8 195
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м.	-8 804	-535	+93.92 %	+8 269