FPMA - 254 - aвтоматизиран анализ

Финанс плюс мениджмънт холдинг АД (FPMA)

Q3/2025 неконсолидиран

Финанс плюс мениджмънт холдинг АД (FPMA, FPMB, FPMC, FPM1)

неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. (254)

публикуван на 2025.10.27 11:00:00 в x3news.com

АКТИВИ	Текущ период	Предходен период	СОБСТВЕН КАПИТАЛ, МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ И ПАСИВИ	Текущ период	Предходен период
А. НЕТЕКУЩИ АКТИВИ			А. СОБСТВЕН КАПИТАЛ
I. Имоти, машини, съоръжения и оборудване			I. Основен капитал
1. Земи (терени )	0	0	Записан и внесен капитал т.ч.:	147 032	147 032
2. Сгради и конструкции	0	0	обикновени акции	0	0
3. Машини и оборудване	4	7	привилегировани акции	0	0
4. Съоръжения	0	0	Изкупени собствени обикновени акции	0	0
5. Транспортни средства	1 338	995	Изкупени собствени привилегировани акции	0	0
6. Стопански инвентар	0	0	Невнесен капитал	0	0
7. Разходи за придобиване и ликвидация на дълготрайни материални активи	0	0	Общо за група І:	147 032	147 032
8. Други	0	0	II. Резерви
Общо за група I:	1 342	1 002	1. Премийни резерви при емитиране на ценни книжа	0	0
II. Инвестиционни имоти	0	0	2. Резерв от последващи оценки на активите и пасивите	0	0
III. Биологични активи	0	0	3. Целеви резерви, в т.ч.:	0	0
IV. Нематериални активи			общи резерви	0	0
1. Права върху собственост	0	0	специализирани резерви	0	0
2. Програмни продукти	5	16	други резерви	0	0
3. Продукти от развойна дейност	0	0	Общо за група II:	0	0
4. Други	0	0	III. Финансов резултат
Общо за група IV:	5	16	1. Натрупана печалба (загуба) в т.ч.:	6 222	612
			неразпределена печалба	6 222	612
V. Търговска репутация			непокрита загуба	0	0
1. Положителна репутация	0	0	еднократен ефект от промени в счетоводната политика	0	0
2. Отрицателна репутация	0	0	2. Текуща печалба	585	7 514
Общо за група V:	0	0	3. Текуща загуба	0	0
VI. Финансови активи			Общо за група III:	6 807	8 126
1. Инвестиции в:	105 024	59 481
дъщерни предприятия	104 171	58 628
смесени предприятия	0	0	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "А" (I+II+III):	153 839	155 158
асоциирани предприятия	853	853
други предприятия	0	0
2. Държани до настъпване на падеж	18 279	3 849	Б. МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ	0	0
държавни ценни книжа	0	0
облигации, в т.ч.:	0	0	В. НЕТЕКУЩИ ПАСИВИ
общински облигации	0	0	I. Търговски и други задължения
други инвестиции, държани до настъпване на падеж	18 279	3 849	1. Задължения към свързани предприятия	0	0
3. Други	0	0	2.Задължения по получени заеми от банки и небанкови финансови институции	0	41 287
Общо за група VI:	123 303	63 330	3. Задължения по ЗУНК	0	0
VII. Търговски и други вземания			4. Задължения по получени търговски заеми	0	0
1. Вземания от свързани предприятия	6 720	0	5. Задължения по облигационни заеми	71 227	0
2. Вземания по търговски заеми	0	0	6. Други	0	0
3. Вземания по финансов лизинг	0	0	Общо за група I:	71 227	41 287
4. Други	0	0
Общо за група VII:	6 720	0	II. Други нетекущи пасиви	0	0
			III. Приходи за бъдещи периоди	0	0
VIII. Разходи за бъдещи периоди	0	0	IV. Пасиви по отсрочени данъци	0	0
IX. Активи по отсрочени данъци	265	0	V.Финансирания	0	0
ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "А" (I+II+III+IV+V+VI+VII+VIII+IX):	131 635	64 348	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "В" (I+II+III+IV+V):	71 227	41 287
Б. ТЕКУЩИ АКТИВИ			Г. ТЕКУЩИ ПАСИВИ
I. Материални запаси			I. Търговски и други задължения
1. Материали	0	0	1. Задължения по получени заеми към банки и небанкови финансови институции	0	0
2. Продукция	0	0	2. Текуща част от нетекущите задължения	0	0
3. Стоки	0	0	3. Текущи задължения, в т.ч.:	2 800	3 035
4. Незавършено производство	0	0	задължения към свързани предприятия	1 897	1 098
5. Биологични активи	0	0	задължения по получени търговски заеми	0	0
6. Други	0	0	задължения към доставчици и клиенти	376	1 544
Общо за група I:	0	0	получени аванси	0	0
			задължения към персонала	269	255
II. Търговски и други вземания			задължения към осигурителни предприятия	59	101
1. Вземания от свързани предприятия	35 547	0	данъчни задължения	199	37
2. Вземания от клиенти и доставчици	13 955	47 457	4. Други	0	0
3. Предоставени аванси	5 072	0	5. Провизии	0	0
4. Вземания по предоставени търговски заеми	41 620	87 584	Общо за група І:	2 800	3 035
5. Съдебни и присъдени вземания	0	0
6. Данъци за възстановяване	0	0	II. Други текущи пасиви	0	0
7. Вземания от персонала	0	0
8. Други	0	0	III. Приходи за бъдещи периоди	0	0
Общо за група II:	96 194	135 041
			IV. Финансирания	0	0
III.Финансови активи
1. Финансови активи, държани за търгуване в т. ч.	0	0	ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "Г" (I+II+III+IV):	2 800	3 035
дългови ценни книжа	0	0
дeривативи	0	0
други	0	0
2. Финансови активи, обявени за продажба	0	0
3. Други	0	0
Общо за група III:	0	0

IV. Парични средства и парични еквиваленти
1. Парични средства в брой	0	0
2. Парични средства в безсрочни депозити	0	0
3. Блокирани парични средства	0	0
4. Парични еквиваленти	37	91
Общо за група IV:	37	91
V. Разходи за бъдещи периоди	0	0
ОБЩО ЗА РАЗДЕЛ "Б"(I+II+III+IV+V)	96 231	135 132
ОБЩО АКТИВИ (А + Б):	227 866	199 480	СОБСТВЕН КАПИТАЛ, МАЛЦИНСТВЕНО УЧАСТИЕ И ПАСИВИ (А+Б+В+Г):	227 866	199 480

РАЗХОДИ	Текущ период	Предходен период	ПРИХОДИ	Текущ период	Предходен период
А. Разходи за дейността			А. Приходи от дейността
I. Разходи по икономически елементи			I. Нетни приходи от продажби на:
1. Разходи за материали	36	46	1. Продукция	0	0
2. Разходи за външни услуги	1 042	1 574	2. Стоки	0	0
3. Разходи за амортизации	384	68	3. Услуги	1 952	2 240
4. Разходи за възнаграждения	2 141	2 283	4. Други	15	0
5. Разходи за осигуровки	287	278	Общо за група I:	1 967	2 240
6. Балансова стойност на продадени активи (без продукция)	0	0
7. Изменение на запасите от продукция и незавършено производство	0	0	II. Приходи от финансирания	0	0
8. Други, в т.ч.:	101	122	в т.ч. от правителството	0	0
обезценка на активи	0	0
провизии	0	0	III. Финансови приходи
Общо за група I:	3 991	4 371	1. Приходи от лихви	5 604	5 222
			2. Приходи от дивиденти	58	24
II. Финансови разходи			3. Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти	0	8 018
1. Разходи за лихви	3 185	2 530	4. Положителни разлики от промяна на валутни курсове	0	0
2. Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти	0	0	5. Други	171	0
3. Отрицателни разлики от промяна на валутни курсове	1	2	Общо за група III:	5 833	13 264
4. Други	38	1 087
Общо за група II:	3 224	3 619

Б. Общо разходи за дейността (I + II)	7 215	7 990	Б. Общо приходи от дейността (I + II + III):	7 800	15 504

В. Печалба от дейността	585	7 514	В. Загуба от дейността	0	0
III. Дял от печалбата на асоциирани и съвместни предприятия	0	0	IV. Дял от загубата на асоциирани и съвместни предприятия	0	0
IV. Извънредни разходи	0	0	V. Извънредни приходи	0	0
Г. Общо разходи (Б+ III +IV)	7 215	7 990	Г. Общо приходи (Б + IV + V)	7 800	15 504
Д. Печалба преди облагане с данъци	585	7 514	Д. Загуба преди облагане с данъци	0	0
V. Разходи за данъци	0	0
1.Разходи за текущи корпоративни данъци върху печалбата	0	0
2. Разход /(икономия) на отсрочени корпоративни данъци върху печалбата	0	0
3. Други	0	0
E. Печалба след облагане с данъци (Д - V)	585	7 514	E. Загуба след облагане с данъци (Д + V)	0	0
в т.ч. за малцинствено участие	0	0	в т.ч. за малцинствено участие	0	0
Ж. Нетна печалба за периода	585	7 514	Ж. Нетна загуба за периода	0	0
Всичко (Г+ V + Е):	7 800	15 504	Всичко (Г + E):	7 800	15 504

ПАРИЧНИ ПОТОЦИ	Текущ период	Предходен период
А. Парични потоци от оперативна дейност
1. Постъпления от клиенти	3 512	13 711
2. Плащания на доставчици	-7 681	-3 721
3. Плащания/постъпления, свързани с финансови активи, държани с цел търговия	0	0
4. Плащания, свързани с възнаграждения	-2 287	-2 452
5. Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)	-209	-197
6. Платени корпоративни данъци върху печалбата	-706	0
7. Получени лихви	0	0
8. Платени банкови такси и лихви върху краткосрочни заеми за оборотни средства	0	0
9. Курсови разлики	0	0
10. Други постъпления /плащания от оперативна дейност	-55	24
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):	-7 426	7 365
Б. Парични потоци от инвестиционна дейност
1. Покупка на дълготрайни активи	0	0
2. Постъпления от продажба на дълготрайни активи	0	0
3. Предоставени заеми	0	0
4. Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг	0	0
5. Получени лихви по предоставени заеми	0	0
6. Покупка на инвестиции	0	-250
7. Постъпления от продажба на инвестиции	1 905	1 676
8. Получени дивиденти от инвестиции	0	0
9. Курсови разлики	0	0
10. Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност	-2	0
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):	1 903	1 426
В. Парични потоци от финансова дейност
1. Постъпления от емитиране на ценни книжа	0	0
2. Плащания при обратно придобиване на ценни книжа	0	0
3. Постъпления от заеми	47 884	11 554
4. Платени заеми	-42 627	-25 698
5. Платени задължения по лизингови договори	0	0
6. Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение	0	0
7 . Изплатени дивиденти	0	0
8. Други постъпления/ плащания от финансова дейност	-59	1 263
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):	5 198	-12 881
Г. Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):	-325	-4 090
Д. Парични средства в началото на периода	362	4 181
Е. Парични средства в края на периода, в т.ч.:	37	91
наличност в касата и по банкови сметки	0	401
блокирани парични средства	0	0

- 2025.10.27 11:01:39 -

Основни показатели

Net Income 3m: 3	Sales 3m: 320	FCFF 3m: -20 500
NetIncomeGrowth 3m: -99.96 %	SalesGrowth 3m: -79.80 %	Debt/Аssets: 32.49 %
NetMargin: -53.21 %	ROE: -0.86 %	ROA: -0.62 %

Index	254	252	244
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.)	3	366	6 691
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)	-1 319	5 369	n/a
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	320	688	1 584
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)	2 479	3 743	n/a
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.)	-99.96	22.41	n/a
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.)	-80.80	-49.26	n/a
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.)	-79.80	31.55	n/a
Изменение на СПП 3м.(FCFF Growth 3m.)	-28 973.24	-272.40	n/a
Изменение на собствения капитал 12m.(Equity Growth 12m.)	-0.85	3.62	n/a
Изменение на дълга 12м.(Total Debt Growth)	67.02	27.16	n/a
Нетен маржин, печалба/продажби 12m.(Net Margin 12m.)	-53.21	143.44	n/a
Възвръщаемост на СК 12m.(ROE 12m.)	-0.86	3.49	n/a
Възвръщаемост на активите 12m.(ROA 12m.)	-0.62	2.61	n/a
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets)	1.23	1.73	1.52
Общо дълг/Общо активи 12m.(Total Debt/Total Аssets 12m.)	32.49	26.04	22.22
Текуща ликвидност 12m.(Current Ratio 12m.)	3 436.82	2 091.78	4 452.45
Очаквана промяна на цената (Expected price change)	0.00	n/a	n/a

+/-

Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 3 хил.лв.
Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 268 хил.лв.
Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 3 843 хил.лв.
Коефициент на износване (амортизиране) на дълготрайните активи под 5% (дълъг живот на активите): 0.33 %

Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -99.96 %
12 месечна загуба (Net Income 12m.): -1 319 хил.лв.
Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -80.80 %
Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -79.80 %
Приходите за 3м. растат по-бавно/намаляват по-бързо от разходите за 3м.: -71.51/16.57 %
Неоперативните приходи и разходи формират над 30% от финансовия резултат за 3м.: 34 466.66 %
Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -53.21 %
Спад на собствения капитал (Equity Growth): -0.85 %
Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -0.86 %
Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 67.02 %
Коефициент на възпроизводство на дълготрайните активи под 80% (не се подменят активите): 0.00 %
Коефициент на обновяване на дълготрайните активи под 5%: 0.00 %
Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -6 711 хил.лв.
Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -171.72 %
Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCFF 3m.): -20 500 хил.лв.
Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCFF Growth 3m.): -28 973.24 %
Липсва ликвидност при тест с 10 хил. лв. за последната година
Липсва ликвидност при тест с 15 хил. лв. за последната година
Липсва ликвидност при тест с 20 хил. лв. за последната година
Няма дивидент за предходната година
Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Финансов резултат

Нетен резултат

Тримесечна печалба 3 хил.лв. (-99.96 %)
Годишна загуба -1 319 хил.лв.

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 3 хил.лв., като намалява с -99.96 %. За последните 12 месеца загубата достига -1 319 хил.лв., което представлява nan лв. на акция

EBITDA

Tримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) 1 268 хил.лв. (-80.80 %)
12 месечна оперативна печалба 3 843 хил.лв.;

Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -80.80 % и е 1 268 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e 3 843 хил.лв. (nan лв. на акция).

Приходи

Продажби

Тримесечни продажби 320 хил.лв. (-79.80 %)
Нетен марж (печалба/продажби) -53.21 %

Финанс плюс мениджмънт холдинг АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 320 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -79.80 %. Формираният нетен марж (печалба/продажби) е -53.21 %.

Структура на приходите

Финансови приходи

Тримесечни 2 202 хил.лв. (87.31 % от приходите от дейността и 73 400.00 % от тримесечния резултат)

През тримесечието финансовите приходи са 87.31 % от приходите от дейността (2 202 от 2 522 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (2 202 хил.лв.).

Структура на финансовите приходи

Разходи

Оперативни разходи

Тримесечни разходи за дейността 2 519 хил.лв. (+16.57 %)
Дванадесетмесечни разходи за дейността 13 177 хил.лв.

Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 16.57 % и са 2 519 хил.лв., а за годината са 13 177 хил.лв. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 324 хил.лв., разходите за възнаграждения с 543 хил.лв. и разходите за осигуровки с 287 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 1 571 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 2 931 хил.лв.

Структура на разходите

Финансови разходи

Тримесечни 1 175 хил.лв. (46.65 % от разходите от дейността и 39 166.67 % от тримесечния резултат)

През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 1 151 хил.лв. 97.96 % от финансовите разходи (1 175 хил. лв.). Те от своя страна са 46.65 % от разходите за дейността (2 519 хил.лв.).

Структура на финансовите разходи

Неоперативни приходи и разходи

Тримесечни 1 034 хил.лв. (34 466.67 % от тримесечния резултат)
Дванадесетмесечни 2 223 хил.лв. (-168.54 % от дванадесетмесечния резултат)

В тримесечния финансов резултат нетираните приходи и разходи с неоперативен характер съставляват 34 466.67 % и са 1 034 хил.лв. За последните дванадесет месеца са 2 223 хил.лв., а делът им е -168.54 %. С най-голяма тежест за тримесечието са нетните лихви (1 051 хил.лв.), другите финансови приходи и разходи (-23 хил.лв.) и другите нетни продажби (7 хил.лв.), а на годишна база операциите с финансови активи (-8 018 хил.лв.), другите финансови приходи и разходи (5 100 хил.лв.) и нетните лихви (5 077 хил.лв.)
Коригираният тримесечен резултат е в размер на -1 031 хил.лв., а дванадесетмесечният е в размер на -3 542 хил.лв.

Нетирани неоперативн приходи и разходи

Възможно е през тримесечието да извършена продажба на финансови активи и да са отчетени приходи от нея в размер от 0 хил.лв. до 1 905 хил.лв. През дванадесетмесечието вероятно е извършена преоценка на финансови активи и са отчетени приходи от нея в размер от 8 779 хил.лв. до 78 562 хил.лв. За дванадесетмесечието вероятно има преоценка на дълготрайни активи от която е възможно да са отчетени неоперативни приходи.

Собствен капитал, пасиви

Собствен капитал

Собствен капитал 153 839 хил.лв.
Рентабилност на собствения капитал (ROE) -0.86 %

Неконсолидираният собствен капитал на Финанс плюс мениджмънт холдинг АД към края на септември 2025 г. от 153 839 хил.лв.Спада за последната година е -0.85 %.
Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -0.86 %.

Резервите от 0 хил.лв. формират 0.00 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 6 222 хил.лв. (4.04 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 67.51 % от активите на дружеството.

Пасиви

Пасиви 74 027 хил.лв. (+67.02 %)
Общо дълг/Общо активи 32.49 %
Общо дълг/СК 48.12 %

Дългосрочните пасиви са на стойност 71 227 хил.лв., а краткосрочните за 2 800 хил.лв., което прави общо 74 027 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции.
Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 1.23 %. Общо дълговете са 32.49 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 48.12 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 67.02 %.

Активи, балансови съотношения

Активи

Активи 227 866 хил.лв. (+14.23 %)

За последните 12 месеца активите имат изменение от 14.23 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 227 866 хил.лв. От тях текущите са 42.23 % (96 231 хил.лв.), а нетекущите 57.77 % (131 635 хил.лв.)

Балансови съотношения

Чист оборотен капитал 93 431 хил.лв.
Възвръщаемостта на активите (ROA) -0.62 %
Възпроизводство на дълготрайните активи 0.00 %

Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 93 431 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 3 436.82 %.
Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 60.73 % от собствения капитал и 41.00 % от всички активи.
Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -0.62 %, а обращаемостта им е 0.01 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -0.63 %.

Амортизационните разходи за последните 12 месеца са 447 хил.лв., което е 0.33 % от средната стойността на дълготрайните активи (износване). Капиталовите разходи са 0 хил.лв. и покриват 0.00 % от амортизациите (възпроизводство). Съотношението Капиталови разходи/Дълготрайни активи (обновяване) е 0.00 %.

Реинвестиране и обновяване на активи

Парични средства, ликвидност

Парични средства 37 хил.лв. (0.02 % от Актива)

Паричните средства и еквиваленти са за 37 хил.лв. (0.02 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 1.32 %.

Парични потоци

Нетни оперативни 3м. -6 711 хил.лв. (-171.72 %)
Нетни инвестиционни 3м. 919 хил.лв. (481.65 %)
Нетни инвестиционни 12м. -69 535 хил.лв.
Нетни финансови 3м. 5 731 хил.лв. (159.86 %)
Нетни финансови 12м. 21 488 хил.лв.
Свободен паричен поток 3м. -20 500 хил.лв. (-28 973.24 %)

Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -6 711 хил.лв. с изменение от -171.72 %. Отношението му към продажбите е -2 097.19 %.
Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 919 хил.лв., а за 12 м. -69 535 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 5 731 хил.лв. и 21 488 хил.лв.
Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -61 хил.лв, а за период от 1 година -54 хил.лв.
Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -28 973.24 % до -20 500 хил.лв.

Парични потоци

Емисии, капитализация, търговия, спред, free-float

Финанс плюс мениджмънт холдинг АД има емитирани акции с борсов код:

Емисия	Брой книжа	Номинал	Валута	от дата
FPM1	25 000	1000	EUR	14.12.2023 г.
FPM1	0	1000	EUR	18.12.2023 г.
FPMB	20 655	1000	EUR	09.01.2024 г.
FPMA	100 000	100	BGN	11.03.2025 г.

Дивиденти

Не е изплащан дивидент
Не е изплащан дивидент за предходните 5 години

.
Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Факторен анализ на ROE

Фактори	Влияние, пункта
Фактори	3 месеца		12 месеца
1. Коефициент на задлъжнялост		-0.07		-0.18
2. Цена на привлечения капитал	+0.02			-0.55
3. Поглъщаемост на дълготрайните активи		-0.39		-1.09
4. Обращаемост на краткотрайните активи		-0.30		-0.41
5. Обща рентабилност на база приходи	+0.50			-2.13
Всичко	-0.24		-4.35

Рентабилността на собствения капитал (ROE) на тримесечна база е 0.00 %, а на дванадесет месечна -0.86 %.
Изменението спрямо предходния отчетен период е съответно -0.24 % и -4.35 %.

\begin{array}{l} РСК = \frac{1}{\frac{1}{ПДА} + \frac{1}{ОКА}} x ОРП + КЗ x (\frac{1}{\frac{1}{ПДА} + \frac{1}{ОКА}} x ОРП - ЦПК) \\ РСК – Рентабилност на собствения капитал \\ ПДА – Поглъщаемост на дълготр. активи \\ ОКА – Обращаемост на краткотр. активи \\ ОРП – Обща рентабилност на база приходи \\ КЗ – Коефициент на задлъжнялост \\ ЦПК – Цена на привлечения капитал \end{array}

Въз основа на усреднения метод на верижни замествания за тримесечието най-голямо влияние върху промените на възвръщаемостта на собствения капитал имат общата рентабилност на приходите (+0.50%) и поглъщаемостта на дълготрайните активи (-0.39%), а на дванадесет месечна база общата рентабилност на приходите (-2.13%) и поглъщаемостта на дълготрайните активи (-1.09%).

Влияние на факторите върху изменението на ROE

Бизнес риск

Ниска волатилност на основните показатели

Бизнес рискът свързан с дейността на Финанс плюс мениджмънт холдинг АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели, изчистени от тенденция чрез регресионен анализ, не е висок.

Коефициенти на вариация
Собствен капитал (VAR% Equity 12m)	0.99

Прогнозни цени

Очаквани цени

Очаквана промяна в капитализацията: 0.00 %

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Финанс плюс мениджмънт холдинг АД, претеглена с коефициента на вариация на показателите и тяхната абсолютна стойност е 0.00 %.

Пазарен множител	до този отчет	след този отчет	очаквана промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)	nan	nan	0.00
Цена/Печалба 12м.(P/E)	nan	nan	0.00
Цена/Коригирана печалба 12м.(P/Adj.income)	nan	nan	0.00
Цена/Продажби 12м.(P/S)	nan	nan	0.00
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA)	5.8896	nan	0.00
Цена/СПП 12м.(P/FCFF)	nan	nan	nan
Общо очаквана промяна			0.00

Корелации, Множествена Линейна Регресия (MLR)

Корелации

Приходи/Oats	1.0000
Разходи/BeveragesPriceIndex	-1.0000
EBITDA/Lamb	-1.0000
ОПП/VolatilityIndex	-0.9999
Капиталиация/Фактори	nan

Приходи от дейността 3м.

Изменението на Приходи от дейността 3м. има много висока корелация с изменението на Oats (1.0000), много висока обратна корелация с изменението на PreciousMetalsPriceIndex (-1.0000) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и много висока корелация с изменението на BondYieldBul (-1.0000).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Приходи от дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Oats	1.0000	0	nan
PreciousMetalsPriceIndex	-1.0000	2	nan
BondYieldBul	1.0000	0	nan
DollarIndex	0.9999	0	nan
Plywood	-0.9999	2	nan

Разходи за дейността 3м., Резултат 3м.

Изменението на Разходи за дейността 3м. има много висока обратна корелация с изменението на BeveragesPriceIndex (-1.0000) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, с изменението на GDP (-1.0000) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия и много висока корелация с изменението на Oils&MealsPriceIndex (-1.0000).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Разходи за дейността 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
BeveragesPriceIndex	-1.0000	2	nan
GDP	-1.0000	2	nan
Oils&MealsPriceIndex	1.0000	0	nan
BrentOil	0.9999	0	nan
Metals&MineralsPriceIndex	0.9999	0	nan

EBITDA 3м.

Изменението на EBITDA 3м. има много висока обратна корелация с изменението на Lamb (-1.0000) със забавяне (лаг) от 2 тримесечия, много висока корелация с изменението на RubberRSS3 (1.0000) и с изменението на Orange (1.0000).
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на EBITDA 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Lamb	-1.0000	2	nan
RubberRSS3	1.0000	0	nan
Orange	0.9999	0	nan
BrentOil	-0.9997	2	nan
Nickel	-0.9997	2	nan

Опер. паричен поток 3м.

Изменението на Опер. паричен поток 3м. има много висока обратна корелация с изменението на VolatilityIndex (-0.9999) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия, много висока корелация с изменението на TimberIndex (0.9998) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия и с изменението на RubberRSS3 (0.9998) със забавяне (лаг) от 1 тримесечия.
Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Опер. паричен поток 3м.

Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
VolatilityIndex	-0.9999	1	nan
TimberIndex	0.9998	1	nan
RubberRSS3	0.9998	1	nan
Plywood	-0.9994	1	nan
Sugar	-0.9992	2	nan

Капитализация

Корелацията на 3-месечното изменение на Капитализацията със забавяне (лаг) от едно тримесечие е . Общата корелация на факторите с капитализацията е nan.

Корелации на 3 месечното изменение Q_n/Q_n-1 на Капитализацията
Индикатор	Корелация	лаг 3 мес	Коефициент MLR
Приходи от дейността 3м.	nan	1	nan
Разходи за дейността 3м.	nan	1	nan
EBITDA 3м.	nan	1	nan
Опер. паричен поток 3м.	nan	1	nan

MLR = nan nan x Income nan x Costs nan x EBITDA nan x CFO

Използвайки данните от текущия отчет за 3 месечните изменения на Приходите от дейността, Разходите за дейността, EBITDA и Опер. паричен поток, чрез Множествена линейна регресия (MLR) се очаква изменение на капитализацията от 0.00% и стойност от nan хил.лв.
Въз основа на MLR прогнозите за отделните фактори, MLR на капитализацията прогнозира изменение от 0.00% и стойност от nan хил.лв.
Коригираният коефициент на детерминация R²_adj 0.0000, показва слаба обяснителна сила на модела.

Значителни пера

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

- Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование	252	254	%	хил.лв.
Текущи вземания по предоставени търговски заеми	20 732	41 620	+100.75 %	+20 888
Търговски и други /текущи/ вземания	75 227	96 194	+27.87 %	+20 967
Текущи активи	75 325	96 231	+27.75 %	+20 906
Нетекущи задължения по облигационни заеми	50 552	71 227	+40.90 %	+20 675
Търговски и други нетекущи задължения	50 552	71 227	+40.90 %	+20 675
Нетекущи пасиви	50 552	71 227	+40.90 %	+20 675

- Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование	252	254	%	хил.лв.
Разходи за възнаграждения-3м.	907	543	-40.13 %	-364
Разходи за осигуровки-3м.	-93	287	+408.60 %	+380
Печалба от дейността-3м.	366	3	-99.18 %	-363
Печалба преди облагане с данъци-3м.	366	3	-99.18 %	-363
Печалба след облагане с данъци-3м.	366	3	-99.18 %	-363
Нетна печалба за периода-3м.	366	3	-99.18 %	-363
Нетни приходи от продажби на услуги-3м.	680	313	-53.97 %	-367
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.)	688	320	-53.49 %	-368
Приходи от лихви-3м.	1 800	2 202	+22.33 %	+402
Други финансови приходи-3м.	171	0	-100.00 %	-171

- Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:

Наименование	252	254	%	хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м.	1 503	322	-78.58 %	-1 181
Плащания на доставчици-3м.	-1 227	-5 498	-348.08 %	-4 271
Платени корпоративни данъци върху печалбата-3м.	-60	-646	-976.67 %	-586
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м.	0	-55	-55.00 %	-55
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м.	-618	-6 711	-985.92 %	-6 093
Постъпления от продажба на инвестиции-3м.	0	1 905	+1 905.00 %	+1 905
Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност-3м.	984	-986	-200.20 %	-1 970
Постъпления от заеми-3м.	6 912	29 024	+319.91 %	+22 112
Платени заеми-3м.	-7 398	-23 049	-211.56 %	-15 651
Други постъпления/ плащания от финансова дейност-3м.	185	-244	-231.89 %	-429
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м.	-301	5 731	+2 003.99 %	+6 032
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м.	65	-61	-193.85 %	-126
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м.	65	-61	-193.85 %	-126