-- 2017.05.12 16:13:33
Монбат АД-София, 5MB, MONBAT; 151 - консолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2015 г. публикуван на 2015.06.01 17:33:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 8 265 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 43.79 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 26 878 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 2.08 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 30.96 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 12 793 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 42 181 хил.лв.
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 6.52 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 11.57 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 10.48 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 15.46 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 70.16 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 10.35 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 284.64 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 83.18 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 589.91 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 159.80 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 1.83 %
 + Средна дивидентна доходност от 5MB (MONBAT) за 5 години: 2.29 %

 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -0.75 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -0.91 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.73
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 31.03 %

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 8 265 хил.лв., като нараства с 43.79 %. За последните 12 месеца печалбата достига 26 878 хил.лв., което представлява 0.69 лв. на акция при изменение с 2.08 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 8.199 лв. е 11.90.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 30.96 % и е 12 793 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -0.75 % до 42 181 хил.лв. (1.08 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 8.85, а на P/EBITDA 7.58.

Монбат АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 63 325 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са нагоре с 6.52 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -0.91 % до 5.96 лв. (общо 232 291 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.38, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 11.57 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 2.56 % и са 55 303 хил.лв., а за годината са 207 777 хил.лв. с изменение от -1.45 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 31 087 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 146 557 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Монбат АД-София към края на март 2015 г. от 184 942 хил.лв., прави 4.74 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 10.48 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 15.46 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.73. Резервите от 103 328 хил.лв. формират 55.87 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 34 349 хил.лв. (18.57 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 70.16 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 37 549 хил.лв., а краткосрочните за 43 841 хил.лв., което прави общо 81 390 хил.лв. 61 619 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 16.63 %. Общо дълговете са 30.88 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 44.01 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 3.52 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 7.60 %. Kъм края на март 2015 г. всички активи са за 263 592 хил.лв. От тях текущите са 53.67 % (141 478 хил.лв.), а нетекущите 46.33 % (122 114 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 97 637 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 322.71 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 52.79 % от собствения капитал и 37.04 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 10.35 %, а обръщаемостта им е 0.89 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 13.37 %. Стойността на фирмата (EV) e 373 292 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 25 119 хил.лв. (9.53 % от Актива), от които парите в брои са 356 хил.лв., а 249 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 57.30 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 20 359 хил.лв. с изменение от 284.64 %. Отношението му към продажбите е 32.15 %. За година назад ОПП е 39 631 хил.лв. (83.18 % ръст), а ОПП/Продажби 17.06 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -4 636 хил.лв., а за 12 м. -15 618 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -11 142 хил.лв. и -4 502 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 4 581 хил.лв, а за период от 1 година 19 511 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 589.91 % до 17 510 хил.лв., а за 12 месеца е 28 344 хил.лв. (159.80 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 11.28.

Монбат АД-София има емитирани акции с борсов код: 5MB (MONBAT)-обикновени 39 000 000 бр.. Емисия 5MB (MONBAT) поскъпва за предходните 90 дни с 2.10 % до цена 8.199 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -9.90 %. Капитализацията на дружеството е 319.76 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 5 850 000 лв., което е 21.77 % от текущата 12 месечна печалба и са 1.83 % спрямо капитализацията (5MB (MONBAT) - 0.15 лв. 1.83 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 5MB (MONBAT) е 0.1876 лв. 2.29 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Монбат АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Монбат АД-София е 6.08 %. Очакваната цена на емисия 5MB (MONBAT) е 8.70 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 235 977 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 27 352 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания годишен отчет Q4 на 2014 г. (149) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: