-- 2017.05.11 20:55:18
Химимпорт АД-София, 6C4, CHIM, 6C4P; 108 - неконсолидиран годишен отчет Q4 на 2010 г. публикуван на 2011.03.31 16:26:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 33 376 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 91 822 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 1.54 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 6.11
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 21.32 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 48 578 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 129 063 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 11.41 %
 + EV/EBITDA под 8: 6.36
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 980.79 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 11.05 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 10.36 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.61
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 71.85 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 7.53 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 233.21 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 571.91 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 232.04 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 549.60 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 4.83
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 1.71 %
 + Средна дивидентна доходност от 6C4P за 5 години: 0.91 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -0.41 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -328.24 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -19.65 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 59.90
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 13.26 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 29.76 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 158.00 %
 - Спад в цената на 6C4 (CHIM) за 360 дни над -10%: -14.01 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -51.99 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 33 376 хил.лв., като намалява с -0.41 %. За последните 12 месеца печалбата достига 91 822 хил.лв., което представлява 0.38 лв. на акция при изменение с 1.54 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.321 лв. е 6.11.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 21.32 % и е 48 578 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 11.41 % до 129 063 хил.лв. (0.54 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 6.36, а на P/EBITDA 4.34.

Химимпорт АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на -8 218 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -328.24 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -19.65 % до 0.04 лв. (общо 9 362 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 59.90, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 980.79 %.
През тримесечието финансовите приходи са 114.90 % от приходите от дейността (63 359 от 55 141 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от операции с финансови активи (61 302 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 239.75 % и са 22 036 хил.лв., а за годината са 46 032 хил.лв. с изменение от 69.56 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 1 441 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 3 149 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 3 802 хил.лв., балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 1 724 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 3 299 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 15 227 хил.лв. 91.09 % от финансовите разходи (16 717 хил. лв.). Те от своя страна са 75.86 % от разходите за дейността (22 036 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Химимпорт АД-София към края на декември 2010 г. от 923 692 хил.лв., прави 3.85 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 11.05 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 10.36 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.61. Резервите от 267 076 хил.лв. формират 28.91 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 325 148 хил.лв. (35.20 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 71.85 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 218 722 хил.лв., а краткосрочните за 143 105 хил.лв., което прави общо 361 827 хил.лв. 2 920 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 11.13 %. Общо дълговете са 28.15 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 39.17 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 13.26 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 11.66 %. Kъм края на декември 2010 г. всички активи са за 1 285 519 хил.лв. От тях текущите са 31.11 % (399 885 хил.лв.), а нетекущите 68.89 % (885 634 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 256 780 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 279.43 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 27.80 % от собствения капитал и 19.97 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 7.53 %, а обръщаемостта им е 0.01 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 9.25 %. Стойността на фирмата (EV) e 820 705 498 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 101 883 хил.лв. (7.93 % от Актива), от които парите в брои са 25 722 хил.лв. Незабавната ликвидност е 110.10 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 65 293 хил.лв. с изменение от 233.21 %. Отношението му към продажбите е -794.51 %. За година назад ОПП е 117 047 хил.лв. (571.91 % ръст), а ОПП/Продажби 1 250.23 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -113 122 хил.лв., а за 12 м. -111 525 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 21 469 хил.лв. и -26 414 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -26 360 хил.лв, а за период от 1 година -20 892 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 232.04 % до 65 047 хил.лв., а за 12 месеца е 116 060 хил.лв. (549.60 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 4.83.

Химимпорт АД-София има емитирани акции с борсов код: 6C4 (CHIM)-обикновени 150 577 390 бр., 6C4P-привилегировани 89 068 877 бр.. Емисия 6C4 (CHIM) поевтинява за предходните 90 дни с -8.98 % до цена 2.321 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -14.01 %. Капитализацията на дружеството е 560.76 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 9 592 718 лв., което е 10.45 % от текущата 12 месечна печалба и са 1.71 % спрямо капитализацията (6C4 (CHIM) - 0 лв. 0.00 % дивидентна доходност)(6C4P - 0.1077 лв. 4.54 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 6C4P е 0.0215 лв. 0.91 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Химимпорт АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на приходите от продажби и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Химимпорт АД-София е -7.39 %. Очакваната цена на емисия 6C4 (CHIM) е 2.15 лв., на емисия 6C4P е 2.20 лв. (текуща 2.372 лв.).

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за -19 175 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 91 209 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2010 г. (106) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: