-- 2017.05.11 19:17:17
Петрол АД-София, 5PET, PET; 93 - консолидиран отчет за второ тримесечие Q2 на 2009 г. публикуван на 2009.08.28 16:26:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 2 868 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 12 064 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 4 385 хил.лв.
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.56
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -11.39 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 109.91 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 105.83 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 2.89
 + Средна дивидентна доходност от 5PET (PET) за 5 години: 0.69 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -98.87 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -22 322 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -110.39 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -96.01 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -98.50 %
 - EV/EBITDA над 20: 219.39
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -67.47 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -41.40 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -1.93 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -87.11 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -22.75 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 19.44
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 8.84 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 37.44 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 91.16 %
 - Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 25%: 114.74 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 65.53 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 56.68 %
 - Спад в цената на 5PET (PET) за 90 дни над -10%: -18.62 %
 - Спад в цената на 5PET (PET) за 360 дни над -10%: -37.57 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -57.21 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -30.10 %
 - Няма дивидент за предходната година

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 2 868 хил.лв., като намалява с -98.87 %. За последните 12 месеца загубата достига -22 322 хил.лв., което представлява -0.20 лв. на акция при изменение с -110.39 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 5.9 лв. е -28.88.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -96.01 % и е 12 064 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -98.50 % до 4 385 хил.лв. (0.04 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 219.39, а на P/EBITDA 146.99.

Петрол АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 273 359 хил.лв. , които спрямо второто тримесечие на предходната година са надолу с -67.47 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -41.40 % до 10.56 лв. (общо 1 153 823 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.56, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -1.93 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -48.93 % и са 269 664 хил.лв., а за годината са 1 209 851 хил.лв. с изменение от -30.04 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 239 000 хил.лв., за 12-те месеца - балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 1 014 385 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 4 492 хил.лв. 74.04 % от финансовите разходи (6 067 хил. лв.). Те от своя страна са 2.25 % от разходите за дейността (269 664 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Петрол АД-София към края на юни 2009 г. от 33 165 хил.лв., прави 0.30 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -87.11 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -22.75 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 19.44. Резервите от 39 809 хил.лв. формират 120.03 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -65 959 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 8.84 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 201 556 хил.лв., а краткосрочните за 140 473 хил.лв., което прави общо 342 029 хил.лв. 5 535 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 37.44 %. Общо дълговете са 91.16 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 1 031.30 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -11.39 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -41.68 %. Kъм края на юни 2009 г. всички активи са за 375 194 хил.лв. От тях текущите са 39.15 % (146 889 хил.лв.), а нетекущите 60.85 % (228 305 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 6 416 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 104.57 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 19.35 % от собствения капитал и 1.71 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -4.88 %, а обръщаемостта им е 2.52 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -7.35 %. Стойността на фирмата (EV) e 962 023 711 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 24 578 хил.лв. (6.55 % от Актива), от които парите в брои са 215 хил.лв., а 10 077 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 17.50 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 10 614 хил.лв. с изменение от 109.91 %. Отношението му към продажбите е 3.88 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 1 616 хил.лв., а за 12 м. -230 288 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -10 888 хил.лв. и -76 625 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 1 342 хил.лв, а за период от 1 година -62 602 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 105.83 % до 6 468 хил.лв. Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 2.89.

Петрол АД-София има емитирани акции с борсов код: 5PET (PET)-обикновени 109 249 612 бр.. Емисия 5PET (PET) поевтинява за предходните 90 дни с -18.62 % до цена 5.9 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -37.57 %. Капитализацията на дружеството е 644.57 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 5PET (PET) е 0.0406 лв. 0.69 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Петрол АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на собствения капитал, нетния резултат, оперативния резултат.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Петрол АД-София е -57.21 %. Очакваната цена на емисия 5PET (PET) е 2.52 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 920 029 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -64 480 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за първо тримесечие Q1 на 2009 г. (91) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Текуща загуба в Баланс (-4 253) и ОД (4 211): -42 хил.лв.
- Разлика между Записан капитал по Баланс и изчислен капитал (бр.акции*номинал) над 5%: 45 682 хил.лв.
Възможна е текущо протичаща промяна на основен капитал, брой акции, номинал и в следствие неправилно изчислени коефициенти.