-- 2017.05.11 17:05:52
Кораборемонтен завод Одесос АД-Варна, 5ODE, ODES; 70 - неконсолидиран отчет за първо тримесечие Q1 на 2007 г. публикуван на 2017.02.10 20:10:21 ръчно въвеждане
Показатели:
| Index | 70.00 | 68.00 | 60.00 |
| Цена (Price) | 172.61 | 137.50 | 100.00 |
| Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 3 743.00 | 882.00 | -372.00 |
| Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 10 699.00 | 6 584.00 | 7 012.00 |
| Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 10 618.00 | 11 945.00 | 6 596.00 |
| Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 39 782.00 | 35 760.00 | 40 681.00 |
| Цена/Печалба 12м.(P/E) | 9.46 | 12.25 | 8.37 |
| Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.90 | 1.63 | 1.39 |
| Цена/Продажби 12м.(P/S) | 2.55 | 2.26 | 1.44 |
| Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 6.74 | 7.76 | 5.31 |
| Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 1 106.18 | 273.73 | -56.30 |
| Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 7 294.64 | -5.83 | -196.55 |
| Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 60.98 | -6.43 | 27.34 |
| Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 26.78 | 16.84 | 20.45 |
| Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -51.21 | -31.44 | -7.30 |
| Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 26.89 | 18.41 | 17.24 |
| Възвръщаемост на СК (ROE) | 21.77 | 14.21 | 16.88 |
| Възвръщаемост на активите (ROA) | 19.94 | 12.69 | 14.70 |
| Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 4.54 | 7.18 | 11.86 |
| Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 6.78 | 9.53 | 15.90 |
| Текуща ликвидност (Current Ratio) | 1 269.03 | 771.91 | 351.00 |
| Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 7.24 | 0.00 | 0.00 |
| Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 1.56 | 0.33 | 0.46 |
| Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 22.26 | -0.19 | -1.31 |
| Очаквана цена (Expected price) | 211.03 | 137.24 | 98.69 |
| Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 61.56 | -1.00 | -1.77 |
| Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 278.87 | 136.12 | 98.23 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 3 743 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 1 106.18 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 10 699 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 52.58 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 9.46
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 7 294.64 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 4 029 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 12 598 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 30.28 %
+ EV/EBITDA под 8: 6.74
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 60.98 %
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 26.89 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 26.78 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 21.77 %
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 93.22 %
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -51.21 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 19.94 %
+ Ръст в цената на 5ODE (ODES) за 90 дни над 10%: 25.53 %
+ Ръст в цената на 5ODE (ODES) за 360 дни над 10%: 70.90 %
+ Очакван ръст в капитализацията над 10%: 22.26 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 61.56 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 7.24 %
+ Средна дивидентна доходност от 5ODE (ODES) за 5 години: 1.56 %
- Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -2.21 %
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 2.55
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.90
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 28.04 %
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 3 743 хил.лв., като нараства с 1 106.18 %. За последните 12 месеца печалбата достига 10 699 хил.лв., което представлява 18.24 лв. на акция при изменение с 52.58 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 172.61 лв. е 9.46.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 7 294.64 % и е 4 029 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 30.28 % до 12 598 хил.лв. (21.47 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 6.74, а на P/EBITDA 8.04.
Кораборемонтен завод Одесос АД-Варна формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 10 618 хил.лв. , които спрямо първото тримесечие на предходната година са нагоре с 60.98 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -2.21 % до 67.81 лв. (общо 39 782 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 2.55, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 26.89 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -3.24 % и са 7 110 хил.лв., а за годината са 32 699 хил.лв. с изменение от -6.71 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 1 586 хил.лв., разходите за външни услуги с 1 634 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 2 451 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 6 775 хил.лв., разходите за външни услуги с 8 377 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 11 103 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Кораборемонтен завод Одесос АД-Варна към края на март 2007 г. от 53 370 хил.лв., прави 90.98 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 26.78 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 21.77 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.90. Резервите от 23 849 хил.лв. формират 44.69 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 25 191 хил.лв. (47.20 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 93.22 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 1 285 хил.лв., а краткосрочните за 2 599 хил.лв., което прави общо 3 884 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 4.54 %. Общо дълговете са 6.78 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 7.28 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -51.21 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 14.38 %. Kъм края на март 2007 г. всички активи са за 57 254 хил.лв. От тях текущите са 57.61 % (32 982 хил.лв.), а нетекущите 42.39 % (24 272 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 30 383 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 1 269.03 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 56.93 % от собствения капитал и 53.07 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 19.94 %, а обръщаемостта им е 0.74 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 21.07 %. Стойността на фирмата (EV) e 84 849 276 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 20 295 хил.лв. (35.45 % от Актива), от които парите в брои са 8 хил.лв., а 933 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 780.88 %.
Кораборемонтен завод Одесос АД-Варна има емитирани акции с борсов код: 5ODE (ODES)-обикновени 586 642 бр.. Емисия 5ODE (ODES) поскъпва за предходните 90 дни с 25.53 % до цена 172.61 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 70.90 %. Капитализацията на дружеството е 101.26 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 7 333 025 лв., което е 68.54 % от текущата 12 месечна печалба и са 7.24 % спрямо капитализацията (5ODE (ODES) - 12.5 лв. 7.24 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 5ODE (ODES) е 2.7000 лв. 1.56 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Кораборемонтен завод Одесос АД-Варна измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат.
| Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 5.86 |
| Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 28.04 |
| Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 4.43 |
| Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 18.61 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Кораборемонтен завод Одесос АД-Варна е 22.26 %. Очакваната цена на емисия 5ODE (ODES) е 211.03 лв.
| Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
|---|---|---|---|
| Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 2.0404 | 1.8973 | 7.54 |
| Цена/Печалба 12м.(P/E) | 15.3798 | 9.4645 | 62.50 |
| Цена/Продажби 12м.(P/S) | 2.8317 | 2.5454 | 11.25 |
| Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 11.8948 | 8.0378 | 47.99 |
| Цена/СПП 12м.(P/FCF) | nan | nan | nan |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 43 665 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 25 654 хил.лв.
| Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
|---|---|---|---|---|
| Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
| Собствен капитал | 9.17 | 54 178 | 16.52 | 57 827 |
| Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 166.35 | 17 537 | 412.94 | 33 772 |
| Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 14.27 | 40 864 | 29.94 | 46 465 |
| Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA) | 85.46 | 15 788 | 213.99 | 26 730 |
| Свободен паричен поток 12м.(FCF) | nan | nan | nan | nan |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания годишен отчет Q4 на 2006 г. (68) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
| Наименование | 68 | 70 | % | хил.лв. |
|---|---|---|---|---|
| Текущи вземания от клиенти и доставчици | 3 948 | 5 514 | +39.67 % | +1 566 |
| Търговски и други /текущи/ вземания | 5 528 | 8 197 | +48.28 % | +2 669 |
| Натрупана печалба (загуба) в т ч | 18 607 | 25 191 | +35.38 % | +6 584 |
| Неразпределена печалба | 18 607 | 25 191 | +35.38 % | +6 584 |
| Текуща печалба | 6 584 | 3 743 | -43.15 % | -2 841 |
| Текущи задължения, в т ч | 3 751 | 2 264 | -39.64 % | -1 487 |
| Търговски и други текущи задължения | 3 941 | 2 599 | -34.05 % | -1 342 |
| Текущи пасиви | 3 941 | 2 599 | -34.05 % | -1 342 |
| Наименование | 68 | 70 | % | хил.лв. |
|---|---|---|---|---|
| Разходи за външни услуги-Q | 2 760 | 1 634 | -40.80 % | -1 126 |
| Разходи за възнаграждения-Q | 4 176 | 2 451 | -41.31 % | -1 725 |
| Разходи по икономически елементи-Q | 10 275 | 7 025 | -31.63 % | -3 250 |
| Разходи за дейността-Q | 10 561 | 7 110 | -32.68 % | -3 451 |
| Печалба от дейността-Q | 1 598 | 3 743 | +134.23 % | +2 145 |
| Общо разходи-Q | 10 561 | 7 110 | -32.68 % | -3 451 |
| Печалба преди облагане с данъци-Q | 1 598 | 3 743 | +134.23 % | +2 145 |
| Разходи за данъци, в т ч-Q | 716 | 0 | -100.00 % | -716 |
| Разходи за текущи корпоративни данъци върху печалбата-Q | 664 | 0 | -100.00 % | -664 |
| Печалба след облагане с данъци-Q | 882 | 3 743 | +324.38 % | +2 861 |
| Нетна печалба за периода-Q | 882 | 3 743 | +324.38 % | +2 861 |