-- 2025.12.01 18:46:45
Телелинк бизнес сървисис груп АД, TBS; 255 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.12.01 18:45:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 14 615 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 434.76 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 23 645 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 202.91 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 4.68
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 250.71 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 18 237 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 34 877 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 130.07 %
 + EV/EBITDA под 8: 6.69
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 87.84 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 45.83 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.39
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 67.49 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 58.07 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 14.21 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 64.29 %
 + Средна дивидентна доходност от TBS за 5 години: 3.68 %

 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 2.09
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 29.11 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 61.63 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 70.89 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 52.98 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -7 096 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -144.22 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -45.46 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -9 047 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -163.74 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -84.84 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 67.74
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 48.48 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 31.02 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 63.71 %
 - Няма дивидент за предходната година

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 14 615 хил.лв., като нараства с 434.76 %. За последните 12 месеца печалбата достига 23 645 хил.лв., което представлява 1.89 лв. на акция при изменение с 202.91 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 8.85 лв. е 4.68.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 250.71 % и е 18 237 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 130.07 % до 34 877 хил.лв. (2.79 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 6.69, а на P/EBITDA 3.17.

Телелинк бизнес сървисис груп АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 93 355 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 87.84 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 45.83 % до 22.98 лв. (общо 287 259 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.39, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 8.23 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 66.77 % и са 80 445 хил.лв., а за годината са 262 520 хил.лв. с изменение от 45.22 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 31 534 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 24 729 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 94 815 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 82 590 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Телелинк бизнес сървисис груп АД към края на септември 2025 г. от 53 033 хил.лв., прави 4.24 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 67.49 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 58.07 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 2.09. Резервите от -14 759 хил.лв. формират -27.83 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 38 549 хил.лв. (72.69 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 29.11 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 16 873 хил.лв., а краткосрочните за 112 298 хил.лв., което прави общо 129 171 хил.лв. 22 884 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 61.63 %. Общо дълговете са 70.89 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 243.57 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 52.98 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 56.94 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 182 204 хил.лв. От тях текущите са 75.53 % (137 617 хил.лв.), а нетекущите 24.47 % (44 587 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 25 319 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 122.55 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 47.74 % от собствения капитал и 13.90 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 14.21 %, а обръщаемостта им е 1.73 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 39.45 %. Стойността на фирмата (EV) e 233 280 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 6 516 хил.лв. (3.58 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв. Незабавната ликвидност е 5.80 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -7 096 хил.лв. с изменение от -144.22 %. Отношението му към продажбите е -7.60 %. За година назад ОПП е 8 754 хил.лв. (-45.46 % спад), а ОПП/Продажби 3.05 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -3 096 хил.лв., а за 12 м. -6 814 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -3 080 хил.лв. и -1 731 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -13 272 хил.лв, а за период от 1 година 209 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -163.74 % до -9 047 хил.лв., а за 12 месеца е 1 633 хил.лв. (-84.84 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 67.74.

Телелинк бизнес сървисис груп АД има емитирани акции с борсов код: TBS-обикновени 12 500 000 бр.. Емисия TBS поевтинява за предходните 90 дни с -3.80 % до цена 8.85 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.57 %. Капитализацията на дружеството е 110.63 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия TBS е 0.3260 лв. 3.68 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Телелинк бизнес сървисис груп АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Телелинк бизнес сървисис груп АД е 5.58 %. Очакваната цена на емисия TBS е 9.34 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 339 620 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 38 071 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (253) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: