-- 2025.12.01 18:43:14
Еврохолд България АД, 4EH, EUBG, EUBW, EUBA, EUBB, 4EHN, EUB1, EUB2; 255 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.12.01 18:41:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 20 523 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 49.72 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 95 300 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 199.25 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 5.19
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 19.87 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 84 453 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 373 616 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 143.96 %
 + EV/EBITDA под 8: 7.80
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 23.74 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.15
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 198.69 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 31.92 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 3.30 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 47.87 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 56.57 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 37.56 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 127.88 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 2.69
 + Ръст в цената на 4EH (EUBG) за 360 дни над 10%: 28.38 %

 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -6.63 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 2.87 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 11.76 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 34.53 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 87.16 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 7.77 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -9 072 хил.лв.
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 50.24 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 89.46 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 20 523 хил.лв., като нараства с 49.72 %. За последните 12 месеца печалбата достига 95 300 хил.лв., което представлява 0.37 лв. на акция при изменение с 199.25 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.9 лв. е 5.19.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 19.87 % и е 84 453 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 143.96 % до 373 616 хил.лв. (1.43 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 7.80, а на P/EBITDA 1.32.

Еврохолд България АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 697 018 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -6.63 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 23.74 % до 12.77 лв. (общо 3 325 962 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.15, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 2.87 %.
През тримесечието финансовите приходи са 2.10 % от приходите от дейността (14 987 от 712 005 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (8 395 хил.лв.) и положителните разлики от операции с финансови активи (5 646 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -10.33 % и са 688 452 хил.лв., а за годината са 3 262 866 хил.лв. с изменение от 14.07 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 362 406 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 136 249 хил.лв., за 12-те месеца - балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 1 905 096 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 563 104 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 27 622 хил.лв. 70.56 % от финансовите разходи (39 145 хил. лв.). Те от своя страна са 5.69 % от разходите за дейността (688 452 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Еврохолд България АД към края на септември 2025 г. от 349 536 хил.лв., прави 1.34 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 198.69 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 31.92 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.42. Резервите от 274 232 хил.лв. формират 78.46 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -277 527 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 11.76 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 564 593 хил.лв., а краткосрочните за 1 026 513 хил.лв., което прави общо 2 591 106 хил.лв. 231 622 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 34.53 %. Общо дълговете са 87.16 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 741.30 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 7.77 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 16.96 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 2 972 963 хил.лв. От тях текущите са 54.30 % (1 614 354 хил.лв.), а нетекущите 45.70 % (1 358 609 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 587 841 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 157.27 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 168.18 % от собствения капитал и 19.77 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 3.30 %, а обръщаемостта им е 1.15 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 5.19 %. Стойността на фирмата (EV) e 2 913 609 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 204 768 хил.лв. (6.89 % от Актива), от които парите в брои са 968 хил.лв., а 74 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 75.92 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 21 648 хил.лв. с изменение от 47.87 %. Отношението му към продажбите е 3.11 %. За година назад ОПП е 307 646 хил.лв. (56.57 % ръст), а ОПП/Продажби 9.25 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -79 296 хил.лв., а за 12 м. -521 169 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 2 153 хил.лв. и 233 383 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -55 495 хил.лв, а за период от 1 година 19 860 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 37.56 % до -9 072 хил.лв., а за 12 месеца е 183 782 хил.лв. (127.88 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 2.69.

Еврохолд България АД има емитирани акции с борсов код: 4EH (EUBG)-обикновени 260 500 000 бр.. Емисия 4EH (EUBG) поскъпва за предходните 90 дни с 4.40 % до цена 1.9 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 28.38 %. Капитализацията на дружеството е 494.95 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Еврохолд България АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Еврохолд България АД е 2.82 %. Очакваната цена на емисия 4EH (EUBG) е 1.95 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 3 318 905 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -50 544 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (253) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: