-- 2025.12.01 17:45:40
ВЕИ инвест холдинг АД, 4VA, VINAS; 255 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.12.01 17:39:00 в x3news.com

Показатели:

 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 405 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 239 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 762 хил.лв.
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 18.43 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 9.13 %
 + Ръст в цената на 4VA (VINAS) за 360 дни над 10%: 270.00 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -65 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -105.42 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 45.75
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -80.51 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -177.06 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 8.43
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 10.80 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -563 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -115.97 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -564 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -116.00 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -42.75 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -96.60 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -65 хил.лв., като намалява с -105.42 %. За последните 12 месеца печалбата достига 405 хил.лв., което представлява 0.04 лв. на акция Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.85 лв. е 45.75.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -80.51 % и е 239 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e 1 762 хил.лв. (0.18 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 15.97, а на P/EBITDA 10.52.

ВЕИ инвест холдинг АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на -1 817 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -177.06 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 0.22 лв. (общо 2 198 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 8.43, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 18.43 %.
През тримесечието финансовите приходи са 9.99 % от приходите от дейността (165 от -1 652 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (60 хил.лв.) и положителните разлики от операции с финансови активи (105 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -232.45 % и са -1 759 хил.лв., а за годината са 5 200 хил.лв. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с -2 567 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с -472 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 1 065 хил.лв., разходите за амортизации с 1 045 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 659 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и отрицателните разлики от операции с финансови активи, които са 794 хил.лв. 85.56 % от финансовите разходи (928 хил. лв.). Те от своя страна са 52.76 % от разходите за дейността (-1 759 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на ВЕИ инвест холдинг АД към края на септември 2025 г. от 13 147 хил.лв., прави 1.31 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 9.13 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 3.23 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.41. Резервите от 1 201 хил.лв. формират 9.14 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 962 хил.лв. (7.32 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 57.73 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 3 200 хил.лв., а краткосрочните за 6 232 хил.лв., което прави общо 9 432 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 27.36 %. Общо дълговете са 41.41 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 71.74 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 10.80 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 10.16 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 22 775 хил.лв. От тях текущите са 45.95 % (10 466 хил.лв.), а нетекущите 54.05 % (12 309 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 4 234 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 167.94 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 32.21 % от собствения капитал и 18.59 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.79 %, а обръщаемостта им е 0.10 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 2.55 %. Стойността на фирмата (EV) e 28 135 573 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 23 хил.лв. (0.10 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 76.08 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -563 хил.лв. с изменение от -115.97 %. Отношението му към продажбите е 30.99 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 4 257 хил.лв., а за 12 м. 869 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -3 799 хил.лв. и -3 928 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -105 хил.лв, а за период от 1 година -364 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -116.00 % до -564 хил.лв. Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 11.23.

ВЕИ инвест холдинг АД има емитирани акции с борсов код: 4VA (VINAS)-обикновени 10 016 526 бр.. Емисия 4VA (VINAS) поскъпва за предходните 90 дни с 5.71 % до цена 1.85 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 270.00 %. Капитализацията на дружеството е 18.53 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на ВЕИ инвест холдинг АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на ВЕИ инвест холдинг АД е -42.75 %. Очакваната цена на емисия 4VA (VINAS) е 1.06 лв.

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на ВЕИ инвест холдинг АД и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -96.60 %, което съответства на цена за емисия 4VA (VINAS) от 0.06 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (253) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: