-- 2025.12.01 17:42:05
Бългериан еъруейз груп ЕАД, B2GA, B3GA; 255 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.12.01 17:38:00 в x3news.com

Показатели:

 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 7 681 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 41 326 хил.лв.
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 5.82 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -91.43 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 1 231.17 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -3 739 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -418.59 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -15.35 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -347.71 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -48 263 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -39.78 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -219.32 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -97.55 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 4.98 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 92.88 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -8 040 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -153.93 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -22.09 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -21.37 %
 - Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 25%: 55.98 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 39.86 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 31.16 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 29.99 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -21.27 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -29.88 %
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -3 739 хил.лв., като намалява с -418.59 %. За последните 12 месеца печалбата достига 7 681 хил.лв., което представлява nan лв. на акция при изменение с -15.35 %.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -347.71 % и е -48 263 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -39.78 % до 41 326 хил.лв. (nan лв. на акция).

Бългериан еъруейз груп ЕАД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на -164 534 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -219.32 %. Формираният нетен марж (печалба/продажби) е 7.80 %.
През тримесечието финансовите приходи са 10.18 % от приходите от дейността (-18 642 от -183 176 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от промяна на валутни курсове (-19 265 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -216.55 % и са -180 086 хил.лв., а за годината са 102 408 хил.лв. с изменение от -72.16 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с -36 300 хил.лв., разходите за външни услуги с -77 967 хил.лв. и разходите за амортизации с -28 753 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 15 068 хил.лв., разходите за външни услуги с 33 930 хил.лв. и разходите за амортизации с 23 159 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са -15 254 хил.лв. 98.85 % от финансовите разходи (-15 431 хил. лв.). Те от своя страна са 8.57 % от разходите за дейността (-180 086 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Бългериан еъруейз груп ЕАД към края на септември 2025 г. от 4 042 хил.лв.Спада за последната година е -97.55 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 5.82 %. Резервите от 493 хил.лв. формират 12.20 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 3 555 хил.лв. (87.95 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 4.98 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 63 167 хил.лв., а краткосрочните за 12 272 хил.лв., което прави общо 75 439 хил.лв. 23 167 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 15.11 %. Общо дълговете са 92.88 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 1 866.38 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -91.43 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -92.24 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 81 225 хил.лв. От тях текущите са 32.78 % (26 623 хил.лв.), а нетекущите 67.22 % (54 602 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 14 351 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 216.94 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 355.05 % от собствения капитал и 17.67 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.90 %, а обръщаемостта им е 0.11 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.15 %.

Паричните средства и еквиваленти са за 730 хил.лв. (0.90 % от Актива), от които парите в брои са 3 хил.лв. Незабавната ликвидност е 25.44 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -8 040 хил.лв. с изменение от -153.93 %. Отношението му към продажбите е 4.89 %. За година назад ОПП е 66 056 хил.лв. (-22.09 % спад), а ОПП/Продажби 67.08 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -21 хил.лв., а за 12 м. -19 196 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 6 819 хил.лв. и -55 242 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -1 242 хил.лв, а за период от 1 година -8 382 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 1 231.17 % до 20 713 хил.лв., а за 12 месеца е 42 897 хил.лв. (-21.37 %).

Бългериан еъруейз груп ЕАД има емитирани акции с борсов код: .

. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Бългериан еъруейз груп ЕАД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на собствения капитал, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Бългериан еъруейз груп ЕАД е -21.27 %.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за -129 705 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 85 753 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (253) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Текуща печалба в Баланс (-70) и ОД (0): -70 хил.лв.
- Разлика в Текуща загуба в Баланс (0) и ОД (70): 70 хил.лв.