-- 2025.12.01 16:19:19
Зърнени храни България АД, T43, ZHBG; 255 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.12.01 16:17:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 680 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 74.64 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 3 174 хил.лв.
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 7.15
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 25.45 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 4 461 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 12 897 хил.лв.
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.31
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 1.09 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.08
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 49.88 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 79.12 %

 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -31.86 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -15.50 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -14.59 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -8.05 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.17 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -19.87 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -124 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -74 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -107.53 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 174.53 %
 - Спад в цената на T43 (ZHBG) за 360 дни над -10%: -10.77 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 680 хил.лв., като нараства с 74.64 %. За последните 12 месеца печалбата достига 3 174 хил.лв., което представлява 0.02 лв. на акция при изменение с -31.86 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.116 лв. е 7.15.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 25.45 % и е 4 461 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -15.50 % до 12 897 хил.лв. (0.07 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 12.44, а на P/EBITDA 1.76.

Зърнени храни България АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 16 722 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -14.59 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -8.05 % до 0.38 лв. (общо 73 909 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.31, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 4.29 %.
През тримесечието финансовите приходи са 7.78 % от приходите от дейността (1 410 от 18 132 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (669 хил.лв.) и приходите от дивиденти (588 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -17.63 % и са 15 801 хил.лв., а за годината са 74 071 хил.лв. с изменение от -5.94 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за възнаграждения с 4 304 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 5 049 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 15 157 хил.лв., разходите за възнаграждения с 18 870 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 22 360 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 749 хил.лв. 89.27 % от финансовите разходи (839 хил. лв.). Те от своя страна са 5.31 % от разходите за дейността (15 801 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Зърнени храни България АД към края на септември 2025 г. от 272 584 хил.лв., прави 1.39 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 1.09 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.17 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.08. Резервите от 51 341 хил.лв. формират 18.83 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 21 849 хил.лв. (8.02 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 65.25 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 40 343 хил.лв., а краткосрочните за 46 413 хил.лв., което прави общо 86 756 хил.лв. 10 347 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 11.11 %. Общо дълговете са 20.77 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 31.83 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -2.69 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 0.45 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 417 755 хил.лв. От тях текущите са 36.61 % (152 935 хил.лв.), а нетекущите 63.39 % (264 820 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 106 522 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 329.51 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 39.08 % от собствения капитал и 25.50 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.76 %, а обръщаемостта им е 0.18 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.01 %. Стойността на фирмата (EV) e 160 457 593 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 7 410 хил.лв. (1.77 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 65.06 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 271 хил.лв. с изменение от 49.88 %. Отношението му към продажбите е 7.60 %. За година назад ОПП е 5 420 хил.лв. (-19.87 % спад), а ОПП/Продажби 7.33 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -222 хил.лв., а за 12 м. 1 205 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -1 127 хил.лв. и -6 917 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -78 хил.лв, а за период от 1 година -292 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 79.12 % до -124 хил.лв., а за 12 месеца е -74 хил.лв. (-107.53 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -306.71.

Зърнени храни България АД има емитирани акции с борсов код: T43 (ZHBG)-обикновени 195 660 287 бр.. Емисия T43 (ZHBG) поевтинява за предходните 90 дни с -3.33 % до цена 0.116 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -10.77 %. Капитализацията на дружеството е 22.70 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Зърнени храни България АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Зърнени храни България АД е 8.42 %. Очакваната цена на емисия T43 (ZHBG) е 0.13 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 68 167 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 3 000 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (253) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба: