-- 2025.12.01 16:09:05
Проучване и добив на нефт и газ АД, 4O1, GAZ; 255 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.12.01 16:05:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 339 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 62.50 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 2 331 хил.лв.
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 18.81 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 2 583 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 7 457 хил.лв.
 + EV/EBITDA под 8: 7.81
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.79
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 2.49 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.36
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 76.02 %

 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -4.58 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -0.80 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -0.82 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -1.26 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -63.29 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -370 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -9.79 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -2 810 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -11 140.00 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 76.73 %
 - Спад в цената на 4O1 (GAZ) за 90 дни над -10%: -23.46 %
 - Спад в цената на 4O1 (GAZ) за 360 дни над -10%: -44.08 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 339 хил.лв., като нараства с 62.50 %. За последните 12 месеца печалбата достига 2 331 хил.лв., което представлява 0.19 лв. на акция при изменение с -4.58 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.74 лв. е 14.37.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 18.81 % и е 2 583 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -0.80 % до 7 457 хил.лв. (0.61 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 7.81, а на P/EBITDA 4.49.

Проучване и добив на нефт и газ АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 10 509 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -0.82 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -1.26 % до 3.48 лв. (общо 42 511 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.79, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 5.48 %.
През тримесечието финансовите приходи са 8.63 % от приходите от дейността (992 от 11 501 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (259 хил.лв.) и приходите от дивиденти (588 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 1.09 % и са 10 156 хил.лв., а за годината са 43 311 хил.лв. с изменение от 2.30 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за възнаграждения с 2 583 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 4 207 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за възнаграждения с 11 428 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 16 817 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Проучване и добив на нефт и газ АД към края на септември 2025 г. от 94 343 хил.лв., прави 7.72 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 2.49 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 2.50 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.36. Резервите от 77 123 хил.лв. формират 81.75 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 3 233 хил.лв. (3.43 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 76.02 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 837 хил.лв., а краткосрочните за 23 009 хил.лв., което прави общо 24 846 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 18.54 %. Общо дълговете са 20.02 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 26.34 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 4.07 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 2.74 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 124 100 хил.лв. От тях текущите са 64.00 % (79 418 хил.лв.), а нетекущите 36.00 % (44 682 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 56 409 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 345.16 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 59.79 % от собствения капитал и 45.45 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.90 %, а обръщаемостта им е 0.35 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 2.45 %. Стойността на фирмата (EV) e 58 209 890 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 5 052 хил.лв. (4.07 % от Актива), от които парите в брои са 61 хил.лв., а 779 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 120.95 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 747 хил.лв. с изменение от -4.84 %. Отношението му към продажбите е 7.11 %. За година назад ОПП е 1 596 хил.лв. (-63.29 % спад), а ОПП/Продажби 3.75 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -663 хил.лв., а за 12 м. -1 979 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -155 хил.лв. и -767 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -71 хил.лв, а за период от 1 година -1 150 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -9.79 % до -370 хил.лв., а за 12 месеца е -2 810 хил.лв. (-11 140.00 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -11.92.

Проучване и добив на нефт и газ АД има емитирани акции с борсов код: 4O1 (GAZ)-обикновени 12 228 062 бр.. Емисия 4O1 (GAZ) поевтинява за предходните 90 дни с -23.46 % до цена 2.74 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -44.08 %. Капитализацията на дружеството е 33.50 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Проучване и добив на нефт и газ АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Проучване и добив на нефт и газ АД е 1.46 %. Очакваната цена на емисия 4O1 (GAZ) е 2.78 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 41 590 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 2 506 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (253) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба: