-- 2025.12.01 11:14:53
Родна Земя Холдинг АД-Добрич, 6R2, HRZ, 6R2B, HRZB, 6R2A; 255 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.12.01 11:08:00 в x3news.com

Показатели:

 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 259 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 11 070 хил.лв.
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.90
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 170.13 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -231 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -102.70 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -2 022 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -117.75 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -92.34 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -68.49 %
 - EV/EBITDA над 20: 38.09
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -16.03 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -5.27 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -1.02 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -5.21 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -1.99 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.75
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 29.27 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 42.85 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 64.64 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -7 887 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -1 363.27 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -28.08 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -8 168 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -103.49 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 856.32
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 84.13 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 29.29 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 57.87 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -39.51 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -47.73 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -231 хил.лв., като намалява с -102.70 %. За последните 12 месеца загубата достига -2 022 хил.лв., което представлява -0.04 лв. на акция при изменение с -117.75 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 3.18 лв. е -88.09.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -92.34 % и е 1 259 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -68.49 % до 11 070 хил.лв. (0.20 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 38.09, а на P/EBITDA 16.09.

Родна Земя Холдинг АД-Добрич формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 52 069 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -16.03 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -5.27 % до 3.53 лв. (общо 197 601 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.90, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -1.02 %.
През тримесечието финансовите приходи са 0.44 % от приходите от дейността (-229 от 51 840 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (256 хил.лв.) и положителните разлики от операции с финансови активи (-485 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -2.46 % и са 52 345 хил.лв., а за годината са 204 158 хил.лв. с изменение от 1.39 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 34 336 хил.лв., за 12-те месеца - балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 131 049 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 1 483 хил.лв. 102.28 % от финансовите разходи (1 450 хил. лв.). Те от своя страна са 2.77 % от разходите за дейността (52 345 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Родна Земя Холдинг АД-Добрич към края на септември 2025 г. от 101 602 хил.лв., прави 1.81 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -5.21 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -1.99 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.75. Резервите от 16 207 хил.лв. формират 15.95 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 28 088 хил.лв. (27.65 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 29.27 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 75 657 хил.лв., а краткосрочните за 148 729 хил.лв., което прави общо 224 386 хил.лв. 115 545 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 42.85 %. Общо дълговете са 64.64 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 220.85 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 2.95 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 0.54 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 347 123 хил.лв. От тях текущите са 45.36 % (157 471 хил.лв.), а нетекущите 54.64 % (189 652 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 8 742 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 105.88 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 8.60 % от собствения капитал и 2.52 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -0.59 %, а обръщаемостта им е 0.57 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -1.29 %. Стойността на фирмата (EV) e 421 693 698 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 1 941 хил.лв. (0.56 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 29.63 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -7 887 хил.лв. с изменение от -1 363.27 %. Отношението му към продажбите е -15.15 %. За година назад ОПП е 10 512 хил.лв. (-28.08 % спад), а ОПП/Продажби 5.32 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -13 456 хил.лв., а за 12 м. -5 711 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 15 388 хил.лв. и -4 196 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -5 955 хил.лв, а за период от 1 година 605 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -103.49 % до -8 168 хил.лв., а за 12 месеца е 208 хил.лв. (170.13 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 856.32.

Родна Земя Холдинг АД-Добрич има емитирани акции с борсов код: 6R2 (HRZ)-обикновени 56 010 597 бр.. Емисия 6R2 (HRZ) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 3.18 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 2.58 %. Капитализацията на дружеството е 178.11 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Родна Земя Холдинг АД-Добрич измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Родна Земя Холдинг АД-Добрич е -39.51 %. Очакваната цена на емисия 6R2 (HRZ) е 1.92 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 195 425 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -2 036 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (253) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: