-- 2025.12.01 10:26:27
235 холдингс АД, 94G; 255 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.12.01 10:18:00 в x3news.com
Показатели:
| Index | 255.00 | 253.00 | 245.00 |
| Цена (Price) | 48.60 | 48.60 | 48.60 |
| Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 17.00 | 35.00 | -113.00 |
| Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -63.00 | -193.00 | -349.00 |
| Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Цена/Печалба 12м.(P/E) | -3 941.23 | -1 286.52 | -711.45 |
| Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 31.83 | 31.90 | 32.67 |
| Цена/Продажби 12м.(P/S) | 248 2 974 000.00 | 248 2 974 000.00 | 248 2 974 000.00 |
| Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -819.46 | -286.39 | -399.83 |
| Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | -5 322.57 | -1 454.17 | -793.12 |
| Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 115.04 | 209.38 | -841.67 |
| Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 115.74 | 217.24 | -800.00 |
| Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 95.11 | 214.81 | -2 595.45 |
| Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 2.62 | 0.89 | -2.50 |
| Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 21.54 | 61.13 | 413.67 |
| Възвръщаемост на СК (ROE) | -0.81 | -2.49 | -4.53 |
| Възвръщаемост на активите (ROA) | -0.66 | -2.04 | -3.99 |
| Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 16.03 | 15.63 | 3.78 |
| Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 19.36 | 18.99 | 16.86 |
| Текуща ликвидност (Current Ratio) | 333.46 | 340.08 | 1 330.92 |
| Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 44.21 | 10.70 | -28.68 |
| Очаквана цена (Expected price) | 70.09 | 53.80 | 34.66 |
| Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 53.34 | 24.11 | -716.18 |
| Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 74.53 | 60.32 | n/a |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 17 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 115.04 %
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 81.95 %
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 115.74 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 17 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 85.08 %
+ EV/EBITDA под 8: -5 322.57
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 2.62 %
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 80.64 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 95.10 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 95.11 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 51.21 %
+ Очакван ръст в капитализацията над 10%: 44.21 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 53.34 %
- 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -63 хил.лв.
- Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -47 хил.лв.
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 248 2 974 000.00
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -0.81 %
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 31.83
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 21.54 %
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -29 хил.лв.
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -29 хил.лв.
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -303 хил.лв.
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 40.08 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 43.29 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 35.57 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 17 хил.лв., като нараства с 115.04 %. За последните 12 месеца загубата достига -63 хил.лв., което представлява -0.01 лв. на акция при изменение с 81.95 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 48.6 лв. е -3 941.23.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 115.74 % и е 17 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e с повишение от 85.08 % до -47 хил.лв. (-0.01 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -5 322.57, а на P/EBITDA -5 282.93.
235 холдингс АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 0.00 лв. (общо 0 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 248 2 974 000.00
През тримесечието финансовите приходи са 100.00 % от приходите от дейността (70 от 70 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от операции с финансови активи (70 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -53.10 % и са 53 хил.лв., а за годината са 208 хил.лв. с изменение от -36.20 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 9 хил.лв., разходите за възнаграждения с 10 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 33 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 64 хил.лв., разходите за възнаграждения с 48 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 74 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на 235 холдингс АД към края на септември 2025 г. от 7 800 хил.лв., прави 1.53 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 2.62 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -0.81 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 31.83. Резервите от 0 хил.лв. формират 0.00 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 2 712 хил.лв. (34.77 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 80.64 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 322 хил.лв., а краткосрочните за 1 551 хил.лв., което прави общо 1 873 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 16.03 %. Общо дълговете са 19.36 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 24.01 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 21.54 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 5.81 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 9 673 хил.лв. От тях текущите са 53.47 % (5 172 хил.лв.), а нетекущите 46.53 % (4 501 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 3 621 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 333.46 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 46.42 % от собствения капитал и 37.43 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -0.66 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -0.78 %. Стойността на фирмата (EV) e 250 160 400 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 10 хил.лв. (0.10 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 318.89 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -29 хил.лв. с изменение от 95.10 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 34 хил.лв. и 306 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 5 хил.лв, а за период от 1 година 4 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 95.11 % до -29 хил.лв., а за 12 месеца е -303 хил.лв. (51.21 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -819.46.
235 холдингс АД има емитирани акции с борсов код: 94G-обикновени 5 109 000 бр.. Емисия 94G поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 48.6 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 248.30 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на 235 холдингс АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.
| Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 0.22 |
| Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 40.08 |
| Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 0.00 |
| Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 43.29 |
| Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 35.57 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на 235 холдингс АД е 44.21 %. Очакваната цена на емисия 94G е 70.09 лв.
| Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
|---|---|---|---|
| Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 31.9025 | 31.8330 | 0.22 |
| Цена/Печалба 12м.(P/E) | -1 286.5150 | -3 941.2348 | 67.36 |
| Цена/Продажби 12м.(P/S) | nan | 248 2 974 000.0000 | nan |
| Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | -1 443.5895 | -5 282.9346 | 72.67 |
| Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -286.3869 | -819.4636 | 65.05 |
Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на 235 холдингс АД и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 53.34 %, което съответства на цена за емисия 94G от 74.53 лв.
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (253) в:
-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
| Наименование | 253 | 255 | % | хил.лв. |
|---|---|---|---|---|
| Разходи за външни услуги-3м. | 24 | 9 | -62.50 % | -15 |
| Разходи за възнаграждения-3м. | 14 | 10 | -28.57 % | -4 |
| Разходи за осигуровки-3м. | 2 | 1 | -50.00 % | -1 |
| Други разходи за дейността, в т ч-3м. | 0 | 33 | +33.00 % | +33 |
| Разходи по икономически елементи-3м. | 39 | 53 | +35.90 % | +14 |
| Разходи за дейността-3м. | 39 | 53 | +35.90 % | +14 |
| Печалба от дейността-3м. | 35 | 17 | -51.43 % | -18 |
| Общо разходи-3м. | 39 | 53 | +35.90 % | +14 |
| Печалба преди облагане с данъци-3м. | 35 | 17 | -51.43 % | -18 |
| Печалба след облагане с данъци-3м. | 35 | 17 | -51.43 % | -18 |
| Нетна печалба за периода-3м. | 35 | 17 | -51.43 % | -18 |
| Общо разходи и печалба-3м. | 39 | 53 | +35.90 % | +14 |
| Общо приходи и загуба-3м. | 39 | 53 | +35.90 % | +14 |