-- 2025.11.28 19:46:12
Трейс груп холд АД, T57, TRACE; 255 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.11.28 19:43:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 7 714 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 19.86 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 23 914 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 52.79 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 5.06
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 10.75 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 11 476 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 39 714 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 39.00 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.21
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 8.89 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 14.07 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.71
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 3.92 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 183.55 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 93.42 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 130.99 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 75.16 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 8.00 %
 + Средна дивидентна доходност от T57 (TRACE) за 5 години: 4.04 %

 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -27.82 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -2.37 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 28.87 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 65.35 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 71.17 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -1 824 хил.лв.
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -8 520 хил.лв.
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 88.73 %
 - Спад в цената на T57 (TRACE) за 90 дни над -10%: -15.97 %
 - Спад в цената на T57 (TRACE) за 360 дни над -10%: -13.79 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -14.18 %

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 7 714 хил.лв., като нараства с 19.86 %. За последните 12 месеца печалбата достига 23 914 хил.лв., което представлява 0.99 лв. на акция при изменение с 52.79 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 5 лв. е 5.06.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 10.75 % и е 11 476 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 39.00 % до 39 714 хил.лв. (1.64 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 13.24, а на P/EBITDA 3.05.

Трейс груп холд АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 119 486 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -27.82 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -2.37 % до 23.66 лв. (общо 572 553 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.21, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 4.18 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -29.56 % и са 111 200 хил.лв., а за годината са 544 766 хил.лв. с изменение от -4.06 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 31 483 хил.лв. и разходите за външни услуги с 67 193 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 169 731 хил.лв. и разходите за външни услуги с 265 159 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Трейс груп холд АД към края на септември 2025 г. от 169 840 хил.лв., прави 7.02 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 8.89 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 14.07 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.71. Резервите от 115 155 хил.лв. формират 67.80 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 23 020 хил.лв. (13.55 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 28.87 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 34 217 хил.лв., а краткосрочните за 384 418 хил.лв., което прави общо 418 635 хил.лв. 96 516 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 65.35 %. Общо дълговете са 71.17 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 246.49 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 4.68 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 5.86 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 588 247 хил.лв. От тях текущите са 79.54 % (467 896 хил.лв.), а нетекущите 20.46 % (120 351 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 83 478 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 121.72 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 49.15 % от собствения капитал и 14.19 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 3.92 %, а обръщаемостта им е 0.94 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 11.07 %. Стойността на фирмата (EV) e 525 983 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 13 424 хил.лв. (2.28 % от Актива), от които парите в брои са 52 хил.лв., а 4 691 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 3.66 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 3 575 хил.лв. с изменение от 183.55 %. Отношението му към продажбите е 2.99 %. За година назад ОПП е -1 824 хил.лв. (93.42 % ръст), а ОПП/Продажби -0.32 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -146 хил.лв., а за 12 м. -1 444 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -1 525 хил.лв. и 5 574 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 1 904 хил.лв, а за период от 1 година 2 306 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 130.99 % до 1 836 хил.лв., а за 12 месеца е -8 520 хил.лв. (75.16 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -14.20.

Трейс груп холд АД има емитирани акции с борсов код: T57 (TRACE)-обикновени 24 200 000 бр.. Емисия T57 (TRACE) поевтинява за предходните 90 дни с -15.97 % до цена 5 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -13.79 %. Капитализацията на дружеството е 121.00 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 9 680 000 лв., което е 40.48 % от текущата 12 месечна печалба и са 8.00 % спрямо капитализацията (T57 (TRACE) - 0.4 лв. 8.00 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия T57 (TRACE) е 0.2020 лв. 4.04 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Трейс груп холд АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Трейс груп холд АД е 1.47 %. Очакваната цена на емисия T57 (TRACE) е 5.07 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 524 543 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 14 786 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (253) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: