-- 2025.11.28 18:22:29
Холдинг Нов Век АД-София, 6N3, HNVEK, HNVB, 6N31, 6N37; 255 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.11.28 17:40:00 в Infostock.bg

Показатели:

 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 32.36 %
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 37.26 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 340.78 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 454 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 668 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 60.85 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 23.84 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 13.06 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 305.23 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 150.11 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 10.13 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -878 хил.лв.
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -3 378 хил.лв.
 - EV/EBITDA над 20: 143.93
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 3.45
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -10.19 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -2.53 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -6.50 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 2.27
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 28.46 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 35.03 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 69.90 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -2 154 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -167.58 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -2 671 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -107.38 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 56.83
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 190.02 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -878 хил.лв., като нараства с 32.36 %. За последните 12 месеца загубата достига -3 378 хил.лв., което представлява -0.60 лв. на акция при изменение с 37.26 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 20.4 лв. е -33.88.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 340.78 % и е 454 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 60.85 % до 1 668 хил.лв. (0.30 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 143.93, а на P/EBITDA 68.62.

Холдинг Нов Век АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 7 969 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 23.84 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 13.06 % до 5.91 лв. (общо 33 163 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 3.45, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -10.19 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 3.80 % и са 9 094 хил.лв., а за годината са 38 844 хил.лв. с изменение от 0.81 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 2 819 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 829 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 13 263 хил.лв., разходите за външни услуги с 5 437 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 7 546 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 887 хил.лв. 98.01 % от финансовите разходи (905 хил. лв.). Те от своя страна са 9.95 % от разходите за дейността (9 094 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Холдинг Нов Век АД-София към края на септември 2025 г. от 50 393 хил.лв., прави 8.98 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -2.53 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -6.50 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 2.27. Резервите от 30 254 хил.лв. формират 60.04 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 17 861 хил.лв. (35.44 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 28.46 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 61 752 хил.лв., а краткосрочните за 62 037 хил.лв., което прави общо 123 789 хил.лв. 66 524 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 35.03 %. Общо дълговете са 69.90 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 245.65 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -2.93 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -2.94 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 177 082 хил.лв. От тях текущите са 36.55 % (64 729 хил.лв.), а нетекущите 63.45 % (112 353 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 2 692 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 104.34 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 5.34 % от собствения капитал и 1.52 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -1.88 %, а обръщаемостта им е 0.18 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -2.78 %. Стойността на фирмата (EV) e 240 078 915 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 1 063 хил.лв. (0.60 % от Актива), от които парите в брои са 94 хил.лв. Незабавната ликвидност е 49.13 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -2 154 хил.лв. с изменение от -167.58 %. Отношението му към продажбите е -27.03 %. За година назад ОПП е 4 039 хил.лв. (305.23 % ръст), а ОПП/Продажби 12.18 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 3 717 хил.лв., а за 12 м. 2 441 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -1 652 хил.лв. и -6 113 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -89 хил.лв, а за период от 1 година 367 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -107.38 % до -2 671 хил.лв., а за 12 месеца е 2 014 хил.лв. (150.11 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 56.83.

Холдинг Нов Век АД-София има емитирани акции с борсов код: 6N3 (HNVEK)-обикновени 5 610 437 бр.. Емисия 6N3 (HNVEK) поевтинява за предходните 90 дни с -7.27 % до цена 20.4 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -4.67 %. Капитализацията на дружеството е 114.45 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Холдинг Нов Век АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Холдинг Нов Век АД-София е 10.13 %. Очакваната цена на емисия 6N3 (HNVEK) е 22.47 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 33 069 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -3 464 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (253) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Текуща печалба в Баланс (-3 332) и ОД (0): -3 332 хил.лв.
- Разлика в Текуща загуба в Баланс (0) и ОД (3 332): 3 332 хил.лв.