-- 2025.11.28 16:45:06
Смарт Органик АД, SO, SO1, SO2; 255 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.11.28 16:43:00 в x3news.com
* Възможно е отчета да е индексиран неправилно!

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 3 617 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 23.79 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 13 175 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 2 838 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 16 765 хил.лв.
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 39.65 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 11.54 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 14.34 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 16.41 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 70.18 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 11.60 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 234.35 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 54.36 %
 + Ръст в цената на SO за 360 дни над 10%: 41.51 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 0.80 %
 + Средна дивидентна доходност от SO за 5 години: 0.16 %

 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 25.82
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -30.71 %
 - EV/EBITDA над 20: 21.87
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 2.98
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 4.08
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 21.54 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -518 хил.лв.
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 68.10
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 28.52 %

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 3 617 хил.лв., като нараства с 23.79 %. За последните 12 месеца печалбата достига 13 175 хил.лв., което представлява 1.16 лв. на акция Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 30 лв. е 25.82.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -30.71 % и е 2 838 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e 16 765 хил.лв. (1.48 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 21.87, а на P/EBITDA 20.29.

Смарт Органик АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 31 656 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 39.65 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 10.06 лв. (общо 114 131 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 2.98, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 11.54 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 58.23 % и са 30 812 хил.лв., а за годината са 103 193 хил.лв. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 15 450 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 48 604 хил.лв., разходите за външни услуги с 16 250 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 16 259 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Смарт Органик АД към края на септември 2025 г. от 83 326 хил.лв., прави 7.35 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 14.34 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 16.41 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 4.08. Резервите от 26 810 хил.лв. формират 32.17 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 35 291 хил.лв. (42.35 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 70.18 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 16 468 хил.лв., а краткосрочните за 18 762 хил.лв., което прави общо 35 230 хил.лв. 18 525 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 15.80 %. Общо дълговете са 29.67 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 42.28 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 21.54 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 16.38 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 118 732 хил.лв. От тях текущите са 59.15 % (70 233 хил.лв.), а нетекущите 40.85 % (48 499 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 51 471 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 374.34 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 61.77 % от собствения капитал и 43.35 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 11.60 %, а обръщаемостта им е 1.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 13.59 %. Стойността на фирмата (EV) e 366 640 970 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 8 995 хил.лв. (7.58 % от Актива), от които парите в брои са 38 хил.лв. Незабавната ликвидност е 89.27 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 575 хил.лв. с изменение от 234.35 %. Отношението му към продажбите е 1.82 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -5 288 хил.лв., а за 12 м. -4 160 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -4 408 хил.лв. и -4 725 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -9 121 хил.лв, а за период от 1 година -87 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 54.36 % до -518 хил.лв. Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 68.10.

Смарт Органик АД има емитирани акции с борсов код: SO-обикновени 11 340 999 бр.. Емисия SO поевтинява за предходните 90 дни с -3.85 % до цена 30 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 41.51 %. Капитализацията на дружеството е 340.23 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 2 721 840 лв., което е 20.66 % от текущата 12 месечна печалба и са 0.80 % спрямо капитализацията (SO - 0.24 лв. 0.80 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия SO е 0.0480 лв. 0.16 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Смарт Органик АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Смарт Органик АД е 2.06 %. Очакваната цена на емисия SO е 30.62 лв.

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Смарт Органик АД и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 7.08 %, което съответства на цена за емисия SO от 32.12 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (253) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: