-- 2025.11.28 15:39:30
ТК-холд АД, T24, TCH; 255 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.11.28 15:35:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 9 334 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 2 305.67 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 23 512 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 15 679.87 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 2.98
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 1 349.18 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 9 666 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 25 177 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 1 531.69 %
 + EV/EBITDA под 8: 3.29
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 5.24 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 202.71 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 48.94 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 44.03 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 83.16 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 36.03 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 15.02 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 31.56 %

 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -6.00 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 6.04
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 60.68 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -906 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -17.66 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -98.69 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -1 243 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -13.41 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -1 286 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -384.51 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 83.59 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 73.43 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 85.73 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 9 334 хил.лв., като нараства с 2 305.67 %. За последните 12 месеца печалбата достига 23 512 хил.лв., което представлява 2.75 лв. на акция при изменение с 15 679.87 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 8.2 лв. е 2.98.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 1 349.18 % и е 9 666 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 1 531.69 % до 25 177 хил.лв. (2.95 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 3.29, а на P/EBITDA 2.78.

ТК-холд АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 2 692 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 5.24 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -6.00 % до 1.36 лв. (общо 11 599 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 6.04, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 202.71 %.
През тримесечието финансовите приходи са 77.47 % от приходите от дейността (9 260 от 11 953 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от дивиденти (9 144 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -2.05 % и са 2 625 хил.лв., а за годината са 12 240 хил.лв. с изменение от -8.14 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 1 808 хил.лв., разходите за възнаграждения с 1 014 хил.лв. и изменението на запасите от продукция и незавършено производство с -1 043 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 4 895 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 3 801 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на ТК-холд АД към края на септември 2025 г. от 66 927 хил.лв., прави 7.84 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 48.94 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 44.03 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.05. Резервите от 20 559 хил.лв. формират 30.72 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 13 596 хил.лв. (20.31 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 83.16 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 2 766 хил.лв., а краткосрочните за 5 329 хил.лв., което прави общо 8 095 хил.лв. 2 311 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 6.62 %. Общо дълговете са 10.06 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 12.10 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 60.68 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 52.78 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 80 475 хил.лв. От тях текущите са 75.02 % (60 374 хил.лв.), а нетекущите 24.98 % (20 101 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 55 045 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 1 132.93 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 82.25 % от собствения капитал и 68.40 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 36.03 %, а обръщаемостта им е 0.18 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 42.81 %. Стойността на фирмата (EV) e 82 861 949 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 709 хил.лв. (0.88 % от Актива), от които парите в брои са 22 хил.лв. Незабавната ликвидност е 378.78 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -906 хил.лв. с изменение от -17.66 %. Отношението му към продажбите е -33.66 %. За година назад ОПП е 23 хил.лв. (-98.69 % спад), а ОПП/Продажби 0.20 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -119 хил.лв., а за 12 м. 385 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 1 083 хил.лв. и -655 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 58 хил.лв, а за период от 1 година -247 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -13.41 % до -1 243 хил.лв., а за 12 месеца е -1 286 хил.лв. (-384.51 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -54.45.

ТК-холд АД има емитирани акции с борсов код: T24 (TCH)-обикновени 8 539 384 бр.. Емисия T24 (TCH) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 8.2 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 5.81 %. Капитализацията на дружеството е 70.02 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на ТК-холд АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на ТК-холд АД е 15.02 %. Очакваната цена на емисия T24 (TCH) е 9.43 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 11 517 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 21 015 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (253) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Този отчет е коригиращ. Промените спрямо предходно обявения са следните: