-- 2025.11.28 15:18:13
Спиди АД, 0SP; 254 - неконсолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.11.28 15:14:00 в x3news.com
* Възможно е отчета да е индексиран неправилно!

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 9 407 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 0.75 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 40 813 хил.лв.
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 73.66 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 30 657 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 91 456 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 14.00 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 135.48 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 37.85 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 1.46 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 35.88 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 16.28 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 12.96 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 3.33 %
 + Средна дивидентна доходност от 0SP за 5 години: 2.84 %

 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -11.40 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 24.51
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 2.03
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 9.29
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 39.69 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 35.10 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 60.31 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 45.77 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -20.27 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -53.60 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -59.51 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 53.70
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 26.63 %
 - Спад в цената на 0SP за 360 дни над -10%: -11.43 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 9 407 хил.лв., като нараства с 0.75 %. За последните 12 месеца печалбата достига 40 813 хил.лв., което представлява 7.59 лв. на акция при изменение с -11.40 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 186 лв. е 24.51.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 73.66 % и е 30 657 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 14.00 % до 91 456 хил.лв. (17.01 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 12.37, а на P/EBITDA 10.94.

Спиди АД формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 205 826 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 135.48 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 37.85 % до 91.60 лв. (общо 492 572 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 2.03, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 8.29 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 151.67 % и са 194 361 хил.лв., а за годината са 444 425 хил.лв. с изменение от 41.70 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 121 522 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 35 531 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 270 360 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 92 220 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Спиди АД към края на септември 2025 г. от 107 691 хил.лв., прави 20.03 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 1.46 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 35.88 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 9.29. Резервите от 18 478 хил.лв. формират 17.16 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 50 810 хил.лв. (47.18 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 39.69 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 68 396 хил.лв., а краткосрочните за 95 242 хил.лв., което прави общо 163 638 хил.лв. 96 105 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 35.10 %. Общо дълговете са 60.31 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 151.95 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 45.77 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 24.23 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 271 329 хил.лв. От тях текущите са 37.97 % (103 023 хил.лв.), а нетекущите 62.03 % (168 306 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 7 781 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 108.17 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 7.23 % от собствения капитал и 2.87 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 16.28 %, а обръщаемостта им е 1.96 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 24.24 %. Стойността на фирмата (EV) e 1 130 892 134 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 32 983 хил.лв. (12.16 % от Актива), от които парите в брои са 39 хил.лв., а 165 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 34.63 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 26 482 хил.лв. с изменение от 2.61 %. Отношението му към продажбите е 12.87 %. За година назад ОПП е 58 944 хил.лв. (-20.27 % спад), а ОПП/Продажби 11.97 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 9 619 хил.лв., а за 12 м. -13 625 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -38 753 хил.лв. и -54 402 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -2 652 хил.лв, а за период от 1 година -9 083 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -53.60 % до 8 756 хил.лв., а за 12 месеца е 18 628 хил.лв. (-59.51 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 53.70.

Спиди АД има емитирани акции с борсов код: 0SP-обикновени 5 377 619 бр.. Емисия 0SP поевтинява за предходните 90 дни с -4.62 % до цена 186 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -11.43 %. Капитализацията на дружеството е 1 000.24 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 33 341 238 лв., което е 81.69 % от текущата 12 месечна печалба и са 3.33 % спрямо капитализацията (0SP - 6.2 лв. 3.33 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 0SP е 5.2900 лв. 2.84 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Спиди АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Спиди АД е 12.96 %. Очакваната цена на емисия 0SP е 210.10 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 588 428 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 40 959 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (252) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Този отчет е коригиращ. Промените спрямо предходно обявения са следните: