-- 2025.11.28 14:43:49
Софарма АД-София, 3JR, SFARM, SFAW, SFA1; 255 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.11.28 14:42:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 40 383 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 117.21 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 122 646 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 48.34 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 72.20 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 69 959 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 237 154 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 42.32 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 17.70 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 22.46 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.58
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 16.76 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 13.92 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 6.34 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 11.57 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 22.84 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 0.98 %
 + Средна дивидентна доходност от 3JR (SFARM) за 5 години: 3.82 %

 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.54
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 47.23 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 39.22 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 51.37 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 41.19 %
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -53.55 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -86.50 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -6 837 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -177.71 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -49 618 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -161.93 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 400.99 %
 - Спад в цената на 3JR (SFARM) за 360 дни над -10%: -52.28 %

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 40 383 хил.лв., като нараства с 117.21 %. За последните 12 месеца печалбата достига 122 646 хил.лв., което представлява 0.23 лв. на акция при изменение с 48.34 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.72 лв. е 11.96.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 72.20 % и е 69 959 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 42.32 % до 237 154 хил.лв. (0.44 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 10.54, а на P/EBITDA 6.18.

Софарма АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 641 359 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 17.70 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 22.46 % до 4.68 лв. (общо 2 524 884 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.58, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 4.86 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 14.01 % и са 604 168 хил.лв., а за годината са 2 422 172 хил.лв. с изменение от 21.62 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 463 203 хил.лв., за 12-те месеца - балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 1 850 014 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Софарма АД-София към края на септември 2025 г. от 953 058 хил.лв., прави 1.77 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 16.76 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 13.92 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.54. Резервите от 105 756 хил.лв. формират 11.10 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 223 966 хил.лв. (23.50 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 47.23 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 245 083 хил.лв., а краткосрочните за 791 430 хил.лв., което прави общо 1 036 513 хил.лв. 461 583 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 39.22 %. Общо дълговете са 51.37 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 108.76 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 41.19 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 28.05 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 2 017 870 хил.лв. От тях текущите са 51.39 % (1 037 030 хил.лв.), а нетекущите 48.61 % (980 840 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 245 600 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 131.03 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 25.77 % от собствения капитал и 12.17 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 6.34 %, а обръщаемостта им е 1.31 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 10.94 %. Стойността на фирмата (EV) e 2 498 668 680 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 32 652 хил.лв. (1.62 % от Актива), от които парите в брои са 4 284 хил.лв. Незабавната ликвидност е 4.13 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 11 543 хил.лв. с изменение от -53.55 %. Отношението му към продажбите е 1.80 %. За година назад ОПП е 18 622 хил.лв. (-86.50 % спад), а ОПП/Продажби 0.74 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -17 795 хил.лв., а за 12 м. -217 506 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 4 357 хил.лв. и 193 437 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -1 895 хил.лв, а за период от 1 година -5 447 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -177.71 % до -6 837 хил.лв., а за 12 месеца е -49 618 хил.лв. (-161.93 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -29.56.

Софарма АД-София има емитирани акции с борсов код: 3JR (SFARM)-обикновени 539 157 603 бр.. Емисия 3JR (SFARM) поскъпва за предходните 90 дни с 2.64 % до цена 2.72 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -52.28 %. Капитализацията на дружеството е 1 466.51 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 14 377 536 лв., което е 11.72 % от текущата 12 месечна печалба и са 0.98 % спрямо капитализацията (3JR (SFARM) - 0.02666667 лв. 0.98 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 3JR (SFARM) е 0.1039 лв. 3.82 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Софарма АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Софарма АД-София е 11.57 %. Очакваната цена на емисия 3JR (SFARM) е 3.03 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 2 640 427 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 148 214 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (253) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: