-- 2025.11.28 13:41:15
Монбат АД-София, 5MB, MONBAT, 5MBM, 5MBA; 255 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.11.28 13:39:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 061 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 9 017 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 34 957 хил.лв.
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 8.95 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 10.08 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.18
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.36
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 2.60
 + Средна дивидентна доходност от 5MB (MONBAT) за 5 години: 4.57 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -26.52 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -2 703 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -466.76 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -25.46 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -24.95 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -0.67 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -3.79 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -1.32 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 43.08 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 41.03 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 53.52 %
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -23.28 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -34.28 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -6.43 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 910.68 %
 - Спад в цената на 5MB (MONBAT) за 90 дни над -10%: -11.90 %
 - Спад в цената на 5MB (MONBAT) за 360 дни над -10%: -30.45 %
 - Няма дивидент за предходната година

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 061 хил.лв., като намалява с -26.52 %. За последните 12 месеца загубата достига -2 703 хил.лв., което представлява -0.07 лв. на акция при изменение с -466.76 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.85 лв. е -26.69.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -25.46 % и е 9 017 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -24.95 % до 34 957 хил.лв. (0.90 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 9.22, а на P/EBITDA 2.06.

Монбат АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 102 432 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 8.95 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 10.08 % до 10.37 лв. (общо 404 515 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.18, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -0.67 %.
През тримесечието финансовите приходи са 0.95 % от приходите от дейността (989 от 104 051 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (615 хил.лв.) и положителните разлики от промяна на валутни курсове (374 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 8.62 % и са 103 336 хил.лв., а за годината са 412 689 хил.лв. с изменение от 10.67 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 51 633 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 241 067 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 2 552 хил.лв. 76.36 % от финансовите разходи (3 342 хил. лв.). Те от своя страна са 3.23 % от разходите за дейността (103 336 хил.лв.).
Със значителна тежест при формирането на крайния тримесечен финансов резултат са приходите от финансирания с 630 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Монбат АД-София към края на септември 2025 г. от 201 139 хил.лв., прави 5.16 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -3.79 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -1.32 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.36. Резервите от 88 474 хил.лв. формират 43.99 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 76 392 хил.лв. (37.98 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 43.08 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 58 320 хил.лв., а краткосрочните за 191 581 хил.лв., което прави общо 249 901 хил.лв. 177 802 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 41.03 %. Общо дълговете са 53.52 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 124.24 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -1.21 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -2.16 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 466 918 хил.лв. От тях текущите са 52.46 % (244 937 хил.лв.), а нетекущите 47.54 % (221 981 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 53 356 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 127.85 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 26.53 % от собствения капитал и 11.43 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -0.57 %, а обръщаемостта им е 0.85 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -1.02 %. Стойността на фирмата (EV) e 322 418 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 15 511 хил.лв. (3.32 % от Актива), от които парите в брои са 207 хил.лв., а 5 281 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 14.47 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 11 947 хил.лв. с изменение от -23.28 %. Отношението му към продажбите е 11.66 %. За година назад ОПП е 52 270 хил.лв. (-2.06 % спад), а ОПП/Продажби 12.92 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -3 040 хил.лв., а за 12 м. -23 726 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -2 872 хил.лв. и -28 782 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 6 035 хил.лв, а за период от 1 година -238 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -34.28 % до 6 197 хил.лв., а за 12 месеца е 27 786 хил.лв. (-6.43 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 2.60.

Монбат АД-София има емитирани акции с борсов код: 5MB (MONBAT)-обикновени 39 000 000 бр.. Емисия 5MB (MONBAT) поевтинява за предходните 90 дни с -11.90 % до цена 1.85 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -30.45 %. Капитализацията на дружеството е 72.15 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 5MB (MONBAT) е 0.0846 лв. 4.57 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Монбат АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Монбат АД-София е -4.35 %. Очакваната цена на емисия 5MB (MONBAT) е 1.77 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 406 854 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -3 088 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (253) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба: