-- 2025.11.28 12:39:11
Декотекс АД, 4DE, DEKOT; 255 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.11.28 12:37:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 120 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 695 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 50.00 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 196 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 921 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 7.92 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 8.78 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 31.02 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 2.67 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 8.13 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.96
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 93.02 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -11.38 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 7.41 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 62.01 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 28.21 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 215.84 %
 + Ръст в цената на 4DE (DEKOT) за 360 дни над 10%: 64.56 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 6.00 %
 + Средна дивидентна доходност от 4DE (DEKOT) за 5 години: 3.57 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -55.06 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -52.54 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -55.55 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 3.58
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -21.82 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -14.36 %

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 120 хил.лв., като намалява с -55.06 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 695 хил.лв., което представлява 0.11 лв. на акция при изменение с 50.00 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.3 лв. е 11.54.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -52.54 % и е 196 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 7.92 % до 1 921 хил.лв. (0.13 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 8.82, а на P/EBITDA 10.18.

Декотекс АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 597 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -55.55 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 8.78 % до 0.36 лв. (общо 5 465 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 3.58, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 31.02 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -55.26 % и са 485 хил.лв., а за годината са 3 710 хил.лв. с изменение от -3.79 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за амортизации с 72 хил.лв., разходите за възнаграждения с 160 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 84 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 1 189 хил.лв., разходите за външни услуги с 754 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 762 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Декотекс АД към края на септември 2025 г. от 20 433 хил.лв., прави 1.36 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 2.67 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 8.13 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.96. Резервите от 4 505 хил.лв. формират 22.05 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 309 хил.лв. (1.51 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 93.02 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 054 хил.лв., а краткосрочните за 480 хил.лв., което прави общо 1 534 хил.лв. 1 037 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 2.19 %. Общо дълговете са 6.98 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 7.51 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -11.38 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 1.55 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 21 967 хил.лв. От тях текущите са 22.30 % (4 899 хил.лв.), а нетекущите 77.70 % (17 068 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 4 419 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 1 020.63 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 21.63 % от собствения капитал и 20.12 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 7.41 %, а обръщаемостта им е 0.24 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 7.72 %. Стойността на фирмата (EV) e 16 944 093 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 4 144 хил.лв. (18.86 % от Актива), от които парите в брои са 4 хил.лв. Незабавната ликвидност е 863.33 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 172 хил.лв. с изменение от -21.82 %. Отношението му към продажбите е 28.81 %. За година назад ОПП е 1 774 хил.лв. (62.01 % ръст), а ОПП/Продажби 32.46 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -57 хил.лв., а за 12 м. -46 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -1 227 хил.лв. и -1 373 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -1 112 хил.лв, а за период от 1 година 355 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 28.21 % до 100 хил.лв., а за 12 месеца е 1 655 хил.лв. (215.84 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 11.82.

Декотекс АД има емитирани акции с борсов код: 4DE (DEKOT)-обикновени 15 041 610 бр.. Емисия 4DE (DEKOT) поскъпва за предходните 90 дни с 0.78 % до цена 1.3 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 64.56 %. Капитализацията на дружеството е 19.55 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 1 173 246 лв., което е 69.22 % от текущата 12 месечна печалба и са 6.00 % спрямо капитализацията (4DE (DEKOT) - 0.078 лв. 6.00 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4DE (DEKOT) е 0.0464 лв. 3.57 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Декотекс АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Декотекс АД е -4.16 %. Очакваната цена на емисия 4DE (DEKOT) е 1.25 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 4 523 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 1 326 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (253) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: