-- 2025.11.28 12:24:08
Индустриален капитал холдинг АД, 4I8, HIKA; 255 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.11.28 12:22:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 362 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 11.73 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 290 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 7 401 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 30 859 хил.лв.
 + EV/EBITDA под 8: 6.03
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 7.33 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.11
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 4.49 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.45
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 2.83
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 4.78 %
 + Средна дивидентна доходност от 4I8 (HIKA) за 5 години: 4.21 %

 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -32.32 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 27.06
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -0.35 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -14.16 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -0.12 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 0.40 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.67 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 28.61 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 10.13 %
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -57.40 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -37.99 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -74.30 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -56.11 %
 - Спад в цената на 4I8 (HIKA) за 90 дни над -10%: -15.38 %
 - Спад в цената на 4I8 (HIKA) за 360 дни над -10%: -19.71 %

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 362 хил.лв., като нараства с 11.73 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 290 хил.лв., което представлява 0.08 лв. на акция при изменение с -32.32 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.2 лв. е 27.06.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -0.35 % и е 7 401 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -14.16 % до 30 859 хил.лв. (1.95 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 6.03, а на P/EBITDA 1.13.

Индустриален капитал холдинг АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 82 888 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 7.33 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -0.12 % до 20.29 лв. (общо 321 946 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.11, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 0.40 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 6.84 % и са 79 255 хил.лв., а за годината са 306 974 хил.лв. с изменение от 1.62 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 51 345 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 12 913 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 212 310 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 52 032 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Индустриален капитал холдинг АД към края на септември 2025 г. от 77 490 хил.лв., прави 4.88 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 4.49 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.67 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.45. Резервите от 25 710 хил.лв. формират 33.18 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 34 327 хил.лв. (44.30 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 28.61 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 7 466 хил.лв., а краткосрочните за 36 081 хил.лв., което прави общо 43 547 хил.лв. 5 504 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 13.32 %. Общо дълговете са 16.08 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 56.20 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 10.13 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 3.40 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 270 840 хил.лв. От тях текущите са 55.03 % (149 048 хил.лв.), а нетекущите 44.97 % (121 792 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 112 967 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 413.09 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 145.78 % от собствения капитал и 41.71 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.48 %, а обръщаемостта им е 1.19 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.53 %. Стойността на фирмата (EV) e 186 179 997 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 42 072 хил.лв. (15.53 % от Актива), от които парите в брои са 111 хил.лв., а 7 836 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 117.71 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 6 715 хил.лв. с изменение от -57.40 %. Отношението му към продажбите е 8.10 %. За година назад ОПП е 26 499 хил.лв. (-37.99 % спад), а ОПП/Продажби 8.23 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -6 536 хил.лв., а за 12 м. -29 628 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -11 098 хил.лв. и -7 656 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -10 919 хил.лв, а за период от 1 година -10 785 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -74.30 % до 3 112 хил.лв., а за 12 месеца е 12 320 хил.лв. (-56.11 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 2.83.

Индустриален капитал холдинг АД има емитирани акции с борсов код: 4I8 (HIKA)-обикновени 15 864 544 бр.. Емисия 4I8 (HIKA) поевтинява за предходните 90 дни с -15.38 % до цена 2.2 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -19.71 %. Капитализацията на дружеството е 34.90 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 1 669 952 лв., което е 129.45 % от текущата 12 месечна печалба и са 4.78 % спрямо капитализацията (4I8 (HIKA) - 0.10526316 лв. 4.78 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4I8 (HIKA) е 0.0926 лв. 4.21 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Индустриален капитал холдинг АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Индустриален капитал холдинг АД е 1.30 %. Очакваната цена на емисия 4I8 (HIKA) е 2.23 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 323 504 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 1 480 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (253) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: