-- 2025.11.28 10:49:16
Параходство българско речно плаване АД, 5BR, BRP; 255 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.11.28 10:47:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 62 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 831 хил.лв.
 + EV/EBITDA под 8: -1.28
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 0.21 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.18
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 88.83 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -65.56 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -13 452 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -8 468.15 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -3.26 %
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -10 074 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -493.67 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -57.09 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -116.31 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -16.09 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -18.85 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 20.90 %
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -29.09 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -81.40 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -379 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -161.38 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -2 464 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -309.88 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 30.97 %
 - Спад в цената на 5BR (BRP) за 90 дни над -10%: -24.58 %
 - Спад в цената на 5BR (BRP) за 360 дни над -10%: -39.67 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 62 хил.лв., като намалява с -65.56 %. За последните 12 месеца загубата достига -13 452 хил.лв., което представлява -0.38 лв. на акция при изменение с -8 468.15 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.362 лв. е -0.96.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -3.26 % и е 831 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -493.67 % до -10 074 хил.лв. (-0.28 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -1.28, а на P/EBITDA -1.28.

Параходство българско речно плаване АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 5 290 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 0.21 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -57.09 % до 0.32 лв. (общо 11 566 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.12, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -116.31 %.
През тримесечието финансовите приходи са 1.10 % от приходите от дейността (59 от 5 374 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от промяна на валутни курсове (55 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 1.63 % и са 5 548 хил.лв., а за годината са 31 248 хил.лв. с изменение от 9.33 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 839 хил.лв., разходите за външни услуги с 1 360 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 672 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 4 825 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 6 991 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 32 хил.лв. 28.83 % и отрицателните разлики от промяна на валутни курсове, които са 62 хил.лв. 55.86 % от финансовите разходи (111 хил. лв.). Те от своя страна са 2.00 % от разходите за дейността (5 548 хил.лв.).
Със значителна тежест при формирането на крайния тримесечен финансов резултат са приходите от финансирания с 25 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Параходство българско речно плаване АД към края на септември 2025 г. от 70 736 хил.лв., прави 1.98 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -16.09 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -18.85 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.18. Резервите от 31 184 хил.лв. формират 44.09 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 5 579 хил.лв. (7.89 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 88.83 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 3 815 хил.лв., а краткосрочните за 4 100 хил.лв., което прави общо 7 915 хил.лв. 1 214 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 5.15 %. Общо дълговете са 9.94 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 11.19 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 20.90 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -13.46 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 79 635 хил.лв. От тях текущите са 15.38 % (12 248 хил.лв.), а нетекущите 84.62 % (67 387 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 8 148 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 298.73 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 11.52 % от собствения капитал и 10.23 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -16.83 %, а обръщаемостта им е 0.14 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -18.06 %. Стойността на фирмата (EV) e 12 938 540 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 8 887 хил.лв. (11.16 % от Актива), от които парите в брои са 81 хил.лв. Незабавната ликвидност е 216.76 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 351 хил.лв. с изменение от -29.09 %. Отношението му към продажбите е 6.64 %. За година назад ОПП е 703 хил.лв. (-81.40 % спад), а ОПП/Продажби 6.08 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -179 хил.лв., а за 12 м. -859 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 305 хил.лв. и 1 075 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 477 хил.лв, а за период от 1 година 919 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -161.38 % до -379 хил.лв., а за 12 месеца е -2 464 хил.лв. (-309.88 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -5.25.

Параходство българско речно плаване АД има емитирани акции с борсов код: 5BR (BRP)-обикновени 35 708 674 бр.. Емисия 5BR (BRP) поевтинява за предходните 90 дни с -24.58 % до цена 0.362 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -39.67 %. Капитализацията на дружеството е 12.93 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Параходство българско речно плаване АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на оперативния резултат.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Параходство българско речно плаване АД е -0.25 %. Очакваната цена на емисия 5BR (BRP) е 0.36 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 13 908 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -15 760 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (253) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: