-- 2025.11.28 09:57:12
Неохим АД, 3NB, NEOH; 255 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.11.28 09:55:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 2 267 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 156.75 %
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 47.62 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 377.93 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 4 747 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 554 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 134.93 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 27.45 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 25.18 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.15
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.35
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 85.13 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 68.63 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 45.06 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 54.91 %
 + Средна дивидентна доходност от 3NB (NEOH) за 5 години: 10.95 %

 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -6 837 хил.лв.
 - EV/EBITDA над 20: 23.78
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -2.08 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -4.38 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -4.73 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 25.85 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -46 396 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -171.59 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -5 975 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -48 836 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -151.65 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -15 575 хил.лв.
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 84.80 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 143.42 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 1 139.51 %
 - Спад в цената на 3NB (NEOH) за 360 дни над -10%: -26.92 %
 - Няма дивидент за предходната година

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 2 267 хил.лв., като нараства с 156.75 %. За последните 12 месеца загубата достига -6 837 хил.лв., което представлява -2.58 лв. на акция при изменение с 47.62 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 19 лв. е -7.38.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 377.93 % и е 4 747 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 134.93 % до 2 554 хил.лв. (0.96 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 23.78, а на P/EBITDA 19.75.

Неохим АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 68 640 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 27.45 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 25.18 % до 123.86 лв. (общо 328 771 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.15, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -2.08 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 14.42 % и са 66 462 хил.лв., а за годината са 336 438 хил.лв. с изменение от 20.27 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 71 728 хил.лв. и изменението на запасите от продукция и незавършено производство с -24 575 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 255 410 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Неохим АД към края на септември 2025 г. от 143 677 хил.лв., прави 54.13 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -4.38 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -4.73 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.35. Резервите от -5 330 хил.лв. формират -3.71 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 150 847 хил.лв. (104.99 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 85.13 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 5 658 хил.лв., а краткосрочните за 19 431 хил.лв., което прави общо 25 089 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 11.51 %. Общо дълговете са 14.87 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 17.46 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 25.85 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -0.84 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 168 764 хил.лв. От тях текущите са 65.51 % (110 556 хил.лв.), а нетекущите 34.49 % (58 208 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 91 125 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 568.97 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 63.42 % от собствения капитал и 54.00 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -4.02 %, а обръщаемостта им е 1.93 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -4.55 %. Стойността на фирмата (EV) e 60 722 802 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 14 797 хил.лв. (8.77 % от Актива), от които парите в брои са 22 хил.лв. Незабавната ликвидност е 76.15 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -46 396 хил.лв. с изменение от -171.59 %. Отношението му към продажбите е -67.59 %. За година назад ОПП е -5 975 хил.лв. (68.63 % ръст), а ОПП/Продажби -1.82 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -1 024 хил.лв., а за 12 м. -6 298 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -311 хил.лв. и -1 246 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -47 731 хил.лв, а за период от 1 година -13 519 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -151.65 % до -48 836 хил.лв., а за 12 месеца е -15 575 хил.лв. (45.06 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -3.24.

Неохим АД има емитирани акции с борсов код: 3NB (NEOH)-обикновени 2 654 358 бр.. Емисия 3NB (NEOH) поевтинява за предходните 90 дни с -9.52 % до цена 19 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -26.92 %. Капитализацията на дружеството е 50.43 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 3NB (NEOH) е 2.0800 лв. 10.95 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Неохим АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Неохим АД е 54.91 %. Очакваната цена на емисия 3NB (NEOH) е 29.43 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 340 599 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -12 544 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (253) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: