-- 2025.11.27 20:34:38
Специализирани бизнес системи АД, 6SP, SBS; 255 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.11.27 20:24:00 в Investor.bg

Показатели:

 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 99.89 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 58 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 133.33 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 102.78 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 37 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 179 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 277.23 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 147.71 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.53
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 0.35 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.36
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 80.32 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 155.95 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 38.14 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 38.70 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -1 хил.лв.
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 34.48
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -7.85 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 1.53 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.04 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 97.68 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -234 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -137.32 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -88.31 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -332 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -159.61 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 120.98 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 43.97 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 177.55 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 45.44 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -1 хил.лв., като нараства с 99.89 %. За последните 12 месеца печалбата достига 58 хил.лв., което представлява 0.06 лв. на акция при изменение с 133.33 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2 лв. е 34.48.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 102.78 % и е 37 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 277.23 % до 179 хил.лв. (0.18 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 18.36, а на P/EBITDA 11.17.

Специализирани бизнес системи АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 1 002 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 147.71 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -7.85 % до 3.80 лв. (общо 3 803 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.53, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 1.53 %.
През тримесечието финансовите приходи са 0.60 % от приходите от дейността (6 от 1 008 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (6 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 202.87 % и са 1 002 хил.лв., а за годината са 3 762 хил.лв. с изменение от -13.56 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 326 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 422 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 792 хил.лв., разходите за възнаграждения с 580 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 2 020 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 2 хил.лв. 40.00 % и другите финансови разходи, които са 3 хил.лв. 60.00 % от финансовите разходи (5 хил. лв.). Те от своя страна са 0.50 % от разходите за дейността (1 002 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Специализирани бизнес системи АД към края на септември 2025 г. от 5 504 хил.лв., прави 5.50 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 0.35 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.04 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.36. Резервите от 1 175 хил.лв. формират 21.35 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -499 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 80.32 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 220 хил.лв., а краткосрочните за 887 хил.лв., което прави общо 1 107 хил.лв. 147 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 12.94 %. Общо дълговете са 16.15 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 20.11 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 97.68 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 9.25 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 6 853 хил.лв. От тях текущите са 65.39 % (4 481 хил.лв.), а нетекущите 34.61 % (2 372 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 3 594 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 505.19 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 65.30 % от собствения капитал и 52.44 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.86 %, а обръщаемостта им е 0.56 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.00 %. Стойността на фирмата (EV) e 3 286 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 63 хил.лв. (0.92 % от Актива), от които парите в брои са 53 хил.лв. Незабавната ликвидност е 7.10 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 47 хил.лв. с изменение от 155.95 %. Отношението му към продажбите е 4.69 %. За година назад ОПП е -234 хил.лв. (-137.32 % спад), а ОПП/Продажби -6.15 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -156 хил.лв., а за 12 м. -158 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 106 хил.лв. и 204 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -3 хил.лв, а за период от 1 година -188 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -88.31 % до 18 хил.лв., а за 12 месеца е -332 хил.лв. (-159.61 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -6.02.

Специализирани бизнес системи АД има емитирани акции с борсов код: 6SP (SBS)-обикновени 1 000 000 бр.. Емисия 6SP (SBS) поевтинява за предходните 90 дни с -1.96 % до цена 2 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -0.99 %. Капитализацията на дружеството е 2.00 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Специализирани бизнес системи АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Специализирани бизнес системи АД е 38.14 %. Очакваната цена на емисия 6SP (SBS) е 2.76 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 6 228 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 11 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (253) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: