-- 2025.11.27 16:14:39
Актив пропъртис АДСИЦ, 5AX, AKTIV, AKTB, AKTC; 255 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.11.27 16:12:00 в Investor.bg

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 346 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 380.42 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 345 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 243.09 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 9.29
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 3 562.50 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 939 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 3 219 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 277.37 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 2 528.92 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 170.21 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 31.15 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 5.30 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 5.18 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.47
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 6 401.52 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 4 049.56 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 6 398.48 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 3 979.13 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 2.80
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 160.63 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 393.99 %
 + Средна дивидентна доходност от 5AX (AKTIV) за 5 години: 3.44 %

 - EV/EBITDA над 20: 23.58
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 2.89
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 29.26 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 70.74 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 58.10 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 120.36 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 32.29 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 101.31 %
 - Няма дивидент за предходната година

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 346 хил.лв., като нараства с 380.42 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 345 хил.лв., което представлява 0.61 лв. на акция при изменение с 243.09 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 5.7 лв. е 9.29.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 3 562.50 % и е 1 939 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 277.37 % до 3 219 хил.лв. (1.47 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 23.58, а на P/EBITDA 3.88.

Актив пропъртис АДСИЦ формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 2 182 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 2 528.92 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 170.21 % до 1.97 лв. (общо 4 318 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 2.89, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 31.15 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 48.49 % и са 836 хил.лв., а за годината са 2 973 хил.лв. с изменение от 17.14 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 191 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 47 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 852 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 215 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 591 хил.лв. 100.00 % от финансовите разходи (591 хил. лв.). Те от своя страна са 70.69 % от разходите за дейността (836 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Актив пропъртис АДСИЦ към края на септември 2025 г. от 26 596 хил.лв., прави 12.13 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 5.30 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 5.18 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.47. Резервите от 884 хил.лв. формират 3.32 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 5 322 хил.лв. (20.01 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 29.26 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 61 970 хил.лв., а краткосрочните за 2 338 хил.лв., което прави общо 64 308 хил.лв. 8 545 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 2.57 %. Общо дълговете са 70.74 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 241.80 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 58.10 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 37.88 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 90 904 хил.лв. От тях текущите са 22.19 % (20 171 хил.лв.), а нетекущите 77.81 % (70 733 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 17 833 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 862.75 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 67.05 % от собствения капитал и 19.62 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.70 %, а обръщаемостта им е 0.05 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.76 %. Стойността на фирмата (EV) e 75 904 463 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 898 хил.лв. (0.99 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 38.41 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 4 291 хил.лв. с изменение от 6 401.52 %. Отношението му към продажбите е 196.65 %. За година назад ОПП е 4 463 хил.лв. (4 049.56 % ръст), а ОПП/Продажби 103.36 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. -25 294 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -4 251 хил.лв. и 21 683 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 40 хил.лв, а за период от 1 година 852 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 6 398.48 % до 4 289 хил.лв., а за 12 месеца е 4 461 хил.лв. (3 979.13 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 2.80.

Актив пропъртис АДСИЦ има емитирани акции с борсов код: 5AX (AKTIV)-обикновени 2 192 011 бр.. Емисия 5AX (AKTIV) поевтинява за предходните 90 дни с -0.87 % до цена 5.7 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -5.79 %. Капитализацията на дружеството е 12.49 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 5AX (AKTIV) е 0.1960 лв. 3.44 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Актив пропъртис АДСИЦ измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Актив пропъртис АДСИЦ е 160.63 %. Очакваната цена на емисия 5AX (AKTIV) е 14.86 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 7 529 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 3 501 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (253) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: