-- 2025.11.27 15:34:16
Фаворит холд АД, 6A9, AFH; 255 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.11.27 15:32:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 710 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 13.40 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 2 441 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 713.32 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 2.63
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 7.28 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 3 728 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 10 541 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 60.39 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 2.52 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 2.68 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.08
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 10.69 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 7.57 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.19
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 50.61 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 89.56 %

 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 2.88 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 23.85 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 52.56 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 67.15 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 15.18 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -35 274 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -13.70 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -49.25 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -162 хил.лв.
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 53.08 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 102.09 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 710 хил.лв., като нараства с 13.40 %. За последните 12 месеца печалбата достига 2 441 хил.лв., което представлява 1.03 лв. на акция при изменение с 713.32 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.7 лв. е 2.63.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 7.28 % и е 3 728 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 60.39 % до 10 541 хил.лв. (4.43 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 10.32, а на P/EBITDA 0.61.

Фаворит холд АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 21 399 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 2.52 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 2.68 % до 35.56 лв. (общо 84 640 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.08, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 2.88 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 0.36 % и са 19 643 хил.лв., а за годината са 82 963 хил.лв. с изменение от -0.74 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 13 528 хил.лв., за 12-те месеца - балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 60 092 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Фаворит холд АД към края на септември 2025 г. от 33 372 хил.лв., прави 14.02 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 10.69 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 7.57 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.19. Резервите от 41 227 хил.лв. формират 123.54 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -12 721 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 23.85 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 20 409 хил.лв., а краткосрочните за 73 556 хил.лв., което прави общо 93 965 хил.лв. 913 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 52.56 %. Общо дълговете са 67.15 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 281.57 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 15.18 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 14.17 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 139 943 хил.лв. От тях текущите са 27.36 % (38 282 хил.лв.), а нетекущите 72.64 % (101 661 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -35 274 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 52.04 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -105.70 % от собствения капитал и -25.21 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.81 %, а обръщаемостта им е 0.63 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 4.66 %. Стойността на фирмата (EV) e 108 766 142 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 4 232 хил.лв. (3.02 % от Актива), от които парите в брои са 100 хил.лв., а 67 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 9.27 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 650 хил.лв. с изменение от -13.70 %. Отношението му към продажбите е 7.71 %. За година назад ОПП е 5 217 хил.лв. (50.61 % ръст), а ОПП/Продажби 6.16 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -1 351 хил.лв., а за 12 м. -2 693 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -640 хил.лв. и -1 743 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -341 хил.лв, а за период от 1 година 781 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -49.25 % до 305 хил.лв., а за 12 месеца е -162 хил.лв. (89.56 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -39.67.

Фаворит холд АД има емитирани акции с борсов код: 6A9 (AFH)-обикновени 2 380 423 бр.. Емисия 6A9 (AFH) поскъпва за предходните 90 дни с 4.65 % до цена 2.7 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -10.00 %. Капитализацията на дружеството е 6.43 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Фаворит холд АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Фаворит холд АД е 4.20 %. Очакваната цена на емисия 6A9 (AFH) е 2.81 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 83 544 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 2 645 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (253) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба: