-- 2025.11.27 14:52:32
Черноморски Холдинг АД-Бургас, 5L3, NEFTHL, 5L3A, CHLB, CHL1; 255 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.11.27 14:11:00 в Infostock.bg

Показатели:

 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 524 хил.лв.
 + Ръст в цената на 5L3 (NEFTHL) за 360 дни над 10%: 27.50 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -1 078 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -141.16 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -1 296 хил.лв.
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -120.96 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -649 хил.лв.
 - EV/EBITDA над 20: 234.23
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -99.10 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 1 863.84
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -3 600.00 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -1.92 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -1.92 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 8.28 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -19 206 хил.лв.
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.22
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -47.05 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -59.55 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -1 078 хил.лв., като намалява с -141.16 %. За последните 12 месеца загубата достига -1 296 хил.лв., което представлява -0.39 лв. на акция Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 20.4 лв. е -51.77.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -120.96 % и е -649 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e 524 хил.лв. (0.16 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 234.23, а на P/EBITDA 128.05.

Черноморски Холдинг АД-Бургас формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 29 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -99.10 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 0.01 лв. (общо 36 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1 863.84, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -3 600.00 %.
През тримесечието финансовите приходи са 82.32 % от приходите от дейността (135 от 164 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (136 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -15.21 % и са 613 хил.лв., а за годината са 2 552 хил.лв. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 69 хил.лв., разходите за възнаграждения с 27 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 75 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 273 хил.лв., разходите за възнаграждения с 107 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 234 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 428 хил.лв. 97.27 % от финансовите разходи (440 хил. лв.). Те от своя страна са 71.78 % от разходите за дейността (613 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Черноморски Холдинг АД-Бургас към края на септември 2025 г. от 66 696 хил.лв., прави 20.28 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -1.92 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -1.92 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.01. Резервите от 20 435 хил.лв. формират 30.64 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 34 112 хил.лв. (51.15 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 54.49 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 23 454 хил.лв., а краткосрочните за 32 250 хил.лв., което прави общо 55 704 хил.лв. 20 967 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 26.35 %. Общо дълговете са 45.51 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 83.52 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 8.28 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 2.47 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 122 401 хил.лв. От тях текущите са 10.66 % (13 044 хил.лв.), а нетекущите 89.34 % (109 357 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -19 206 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 40.45 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -28.80 % от собствения капитал и -15.69 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -1.07 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -1.41 %. Стойността на фирмата (EV) e 122 738 578 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 65 хил.лв. (0.05 % от Актива), от които парите в брои са 11 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.22 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 389 хил.лв. с изменение от 0.00 %. Отношението му към продажбите е 1 341.38 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -2 хил.лв., а за 12 м. -558 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -455 хил.лв. и -5 957 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -68 хил.лв, а за период от 1 година -157 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 0.00 % до 388 хил.лв. Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 10.56.

Черноморски Холдинг АД-Бургас има емитирани акции с борсов код: 5L3 (NEFTHL)-обикновени 3 289 146 бр.. Емисия 5L3 (NEFTHL) поскъпва за предходните 90 дни с 2.00 % до цена 20.4 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 27.50 %. Капитализацията на дружеството е 67.10 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Черноморски Холдинг АД-Бургас измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Черноморски Холдинг АД-Бургас е -47.05 %. Очакваната цена на емисия 5L3 (NEFTHL) е 10.80 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 30 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -2 499 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (253) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: