-- 2025.11.26 17:21:13
Балканкар-заря АД, 4BU, ZARYA, 4BUA, BZARYA; 255 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.11.26 17:19:00 в x3news.com

Показатели:

 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 158 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 747 хил.лв.
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.67
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 246.15 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 112.53 %
 + Ръст в цената на 4BU (ZARYA) за 360 дни над 10%: 12.31 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -367 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -263.37 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -1 196 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -7 575.00 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -50.47 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -51.30 %
 - EV/EBITDA над 20: 26.47
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -25.74 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -31.05 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -11.37 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -15.32 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -17.08 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 33.81 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 62.73 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 17.18 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -18.09 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -135 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -117.49 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 27.46 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 187.66 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -14.62 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -16.32 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -367 хил.лв., като намалява с -263.37 %. За последните 12 месеца загубата достига -1 196 хил.лв., което представлява -0.50 лв. на акция при изменение с -7 575.00 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.92 лв. е -5.87.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -50.47 % и е 158 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -51.30 % до 747 хил.лв. (0.31 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 26.47, а на P/EBITDA 9.40.

Балканкар-заря АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 2 224 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -25.74 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -31.05 % до 4.37 лв. (общо 10 515 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.67, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -11.37 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -16.13 % и са 2 750 хил.лв., а за годината са 12 338 хил.лв. с изменение от -21.02 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 822 хил.лв., разходите за амортизации с 460 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 117 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 4 080 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 4 467 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Балканкар-заря АД към края на септември 2025 г. от 6 554 хил.лв., прави 2.73 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -15.32 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -17.08 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.07. Резервите от 7 757 хил.лв. формират 118.36 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -2 890 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 33.81 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 8 509 хил.лв., а краткосрочните за 3 651 хил.лв., което прави общо 12 160 хил.лв. 3 364 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 18.83 %. Общо дълговете са 62.73 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 185.54 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 17.18 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 2.11 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 19 386 хил.лв. От тях текущите са 32.99 % (6 395 хил.лв.), а нетекущите 67.01 % (12 991 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 2 744 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 175.16 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 41.87 % от собствения капитал и 14.15 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -6.26 %, а обръщаемостта им е 0.55 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -7.91 %. Стойността на фирмата (EV) e 19 776 552 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 75 хил.лв. (0.39 % от Актива), от които парите в брои са 14 хил.лв. Незабавната ликвидност е 2.05 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 551 хил.лв. с изменение от 246.15 %. Отношението му към продажбите е 24.78 %. За година назад ОПП е 1 558 хил.лв. (-18.09 % спад), а ОПП/Продажби 14.82 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -1 341 хил.лв., а за 12 м. -3 238 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 55 хил.лв. и 1 296 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -735 хил.лв, а за период от 1 година -384 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 112.53 % до 91 хил.лв., а за 12 месеца е -135 хил.лв. (-117.49 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -52.00.

Балканкар-заря АД има емитирани акции с борсов код: 4BU (ZARYA)-обикновени 2 403 956 бр.. Емисия 4BU (ZARYA) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 2.92 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 12.31 %. Капитализацията на дружеството е 7.02 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Балканкар-заря АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Балканкар-заря АД е -14.62 %. Очакваната цена на емисия 4BU (ZARYA) е 2.49 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 9 583 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -3 099 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (253) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: