-- 2025.11.26 16:32:03
Албена АД, 6AB, ALB; 255 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.11.26 16:30:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 41 054 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 0.77 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 4 782 хил.лв.
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 0.05 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 46 910 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 28 243 хил.лв.
 + EV/EBITDA под 8: 7.94
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 6.70 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 7.41 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.77
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 0.77 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.24
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 80.18 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 8.51
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 0.72 %
 + Средна дивидентна доходност от 6AB (ALB) за 5 години: 0.39 %

 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -62.87 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 24.84
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -23.25 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.01 %
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -14.06 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -19.24 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 27.36 %

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 41 054 хил.лв., като нараства с 0.77 %. За последните 12 месеца печалбата достига 4 782 хил.лв., което представлява 1.12 лв. на акция при изменение с -62.87 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 27.8 лв. е 24.84.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 0.05 % и е 46 910 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -23.25 % до 28 243 хил.лв. (6.61 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 7.94, а на P/EBITDA 4.21.

Албена АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 110 756 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 6.70 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 7.41 % до 36.03 лв. (общо 153 967 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.77, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 3.11 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 10.62 % и са 71 295 хил.лв., а за годината са 153 260 хил.лв. с изменение от 14.97 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 15 433 хил.лв., разходите за възнаграждения с 21 264 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 17 483 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 35 389 хил.лв., разходите за възнаграждения с 44 969 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 24 926 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Албена АД към края на септември 2025 г. от 493 211 хил.лв., прави 115.42 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 0.77 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.01 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.24. Резервите от 315 047 хил.лв. формират 63.88 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 160 718 хил.лв. (32.59 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 80.18 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 71 149 хил.лв., а краткосрочните за 42 951 хил.лв., което прави общо 114 100 хил.лв. 52 057 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 6.98 %. Общо дълговете са 18.55 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 23.13 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -4.31 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -0.17 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 615 129 хил.лв. От тях текущите са 8.88 % (54 639 хил.лв.), а нетекущите 91.12 % (560 490 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 11 688 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 127.21 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 2.37 % от собствения капитал и 1.90 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.79 %, а обръщаемостта им е 0.26 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.88 %. Стойността на фирмата (EV) e 224 267 903 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 16 443 хил.лв. (2.67 % от Актива), от които парите в брои са 343 хил.лв., а 30 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 38.28 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 15 170 хил.лв. с изменение от -14.06 %. Отношението му към продажбите е 13.70 %. За година назад ОПП е 33 929 хил.лв. (-1.33 % спад), а ОПП/Продажби 22.04 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -4 836 хил.лв., а за 12 м. -20 116 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -5 842 хил.лв. и -19 452 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 4 492 хил.лв, а за период от 1 година -5 639 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -19.24 % до 10 168 хил.лв., а за 12 месеца е 13 961 хил.лв. (-1.31 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 8.51.

Албена АД има емитирани акции с борсов код: 6AB (ALB)-обикновени 4 273 126 бр.. Емисия 6AB (ALB) поскъпва за предходните 90 дни с 0.72 % до цена 27.8 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 8.59 %. Капитализацията на дружеството е 118.79 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 854 625 лв., което е 17.87 % от текущата 12 месечна печалба и са 0.72 % спрямо капитализацията (6AB (ALB) - 0.2 лв. 0.72 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 6AB (ALB) е 0.1080 лв. 0.39 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Албена АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Албена АД е 5.22 %. Очакваната цена на емисия 6AB (ALB) е 29.25 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 156 143 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 4 561 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (253) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: