-- 2025.11.26 15:19:16
Премиер Фонд АДСИЦ-Варна, 4PR, PREMIER, 4PRA, 4PR1; 255 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.11.26 15:15:00 в Investor.bg

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 741 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 296.55 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 316 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 100.00 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 2 883.33 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 002 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 436 хил.лв.
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 643.82 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 75.73 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 1.57 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -10.36 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 22.68 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 25.23 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 2.77
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 36.72 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 97.24 %

 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 82.59
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -17.75 %
 - EV/EBITDA над 20: 51.52
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 3.25
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.57 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 29.84 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 37.99 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 70.16 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -6 179 хил.лв.
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.75
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -10.41 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -10.41 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 2 187.33 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 56.80 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 40.37 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 741 хил.лв., като нараства с 296.55 %. За последните 12 месеца печалбата достига 316 хил.лв., което представлява 0.18 лв. на акция при изменение с 100.00 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 14.5 лв. е 82.59.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 2 883.33 % и е 1 002 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -17.75 % до 1 436 хил.лв. (0.80 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 51.52, а на P/EBITDA 18.18.

Премиер Фонд АДСИЦ-Варна формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 662 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 643.82 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 75.73 % до 4.46 лв. (общо 8 029 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 3.25, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 3.94 %.
През тримесечието финансовите приходи са 46.18 % от приходите от дейността (568 от 1 230 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от операции с финансови активи (568 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -11.57 % и са 489 хил.лв., а за годината са 8 452 хил.лв. с изменение от 35.12 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 53 хил.лв., разходите за възнаграждения с 36 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 113 хил.лв., за 12-те месеца - балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 6 399 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 244 хил.лв. 93.85 % от финансовите разходи (260 хил. лв.). Те от своя страна са 53.17 % от разходите за дейността (489 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Премиер Фонд АДСИЦ-Варна към края на септември 2025 г. от 20 452 хил.лв., прави 11.36 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 1.57 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.57 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.28. Резервите от 10 912 хил.лв. формират 53.35 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 7 631 хил.лв. (37.31 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 29.84 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 22 045 хил.лв., а краткосрочните за 26 033 хил.лв., което прави общо 48 078 хил.лв. 24 714 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 37.99 %. Общо дълговете са 70.16 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 235.08 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -10.36 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -7.11 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 68 530 хил.лв. От тях текущите са 28.97 % (19 854 хил.лв.), а нетекущите 71.03 % (48 676 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -6 179 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 76.26 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -30.21 % от собствения капитал и -9.02 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.45 %, а обръщаемостта им е 0.11 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.75 %. Стойността на фирмата (EV) e 73 983 986 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 194 хил.лв. (0.28 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.75 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 3 348 хил.лв. с изменение от -10.41 %. Отношението му към продажбите е 505.74 %. За година назад ОПП е 9 494 хил.лв. (22.68 % ръст), а ОПП/Продажби 118.25 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -3 399 хил.лв. и -9 580 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -51 хил.лв, а за период от 1 година -86 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -10.41 % до 3 331 хил.лв., а за 12 месеца е 9 420 хил.лв. (25.23 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 2.77.

Премиер Фонд АДСИЦ-Варна има емитирани акции с борсов код: 4PR (PREMIER)-обикновени 1 799 999 бр.. Емисия 4PR (PREMIER) поскъпва за предходните 90 дни с 1.40 % до цена 14.5 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 5.07 %. Капитализацията на дружеството е 26.10 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Премиер Фонд АДСИЦ-Варна измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Премиер Фонд АДСИЦ-Варна е 36.72 %. Очакваната цена на емисия 4PR (PREMIER) е 19.83 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 10 406 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 2 020 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (253) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: