-- 2025.11.26 14:22:14
София хотел Балкан АД, 3ZB, SHERA; 255 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.11.26 14:20:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 643 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 2 751 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 144.32 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 2 877 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 13 297 хил.лв.
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 3.20 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 5.60 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 5.73 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -44.38 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 86.11
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -25.10 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -5.02 %
 - EV/EBITDA над 20: 27.60
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -3.64 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 5.40
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 4.85
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 27.26 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 72.74 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -24 614 хил.лв.
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.64
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -17.69 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -6.14 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -32.71 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -8.31 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 22.34
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 643 хил.лв., като намалява с -44.38 %. За последните 12 месеца печалбата достига 2 751 хил.лв., което представлява 0.52 лв. на акция при изменение с 144.32 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 45 лв. е 86.11.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -25.10 % и е 2 877 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -5.02 % до 13 297 хил.лв. (2.53 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 27.60, а на P/EBITDA 17.81.

София хотел Балкан АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 10 795 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -3.64 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 3.20 % до 8.33 лв. (общо 43 837 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 5.40, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 6.28 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 1.85 % и са 10 002 хил.лв., а за годината са 41 072 хил.лв. с изменение от 0.72 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 4 195 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 961 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 14 642 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 8 153 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 928 хил.лв. 97.79 % от финансовите разходи (949 хил. лв.). Те от своя страна са 9.49 % от разходите за дейността (10 002 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на София хотел Балкан АД към края на септември 2025 г. от 48 835 хил.лв., прави 9.28 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 5.60 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 5.73 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 4.85. Резервите от 60 347 хил.лв. формират 123.57 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -17 981 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 27.26 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 103 200 хил.лв., а краткосрочните за 27 126 хил.лв., което прави общо 130 326 хил.лв. 101 166 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 15.14 %. Общо дълговете са 72.74 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 266.87 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -3.51 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -1.19 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 179 161 хил.лв. От тях текущите са 1.40 % (2 512 хил.лв.), а нетекущите 98.60 % (176 649 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -24 614 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 9.26 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -50.40 % от собствения капитал и -13.74 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.53 %, а обръщаемостта им е 0.24 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.81 %. Стойността на фирмата (EV) e 367 027 320 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 174 хил.лв. (0.10 % от Актива), от които парите в брои са 10 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.64 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 2 419 хил.лв. с изменение от -17.69 %. Отношението му към продажбите е 22.41 %. За година назад ОПП е 14 854 хил.лв. (-6.14 % спад), а ОПП/Продажби 33.88 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -538 хил.лв., а за 12 м. -2 684 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -2 111 хил.лв. и -12 987 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -230 хил.лв, а за период от 1 година -817 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -32.71 % до 1 269 хил.лв., а за 12 месеца е 10 602 хил.лв. (-8.31 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 22.34.

София хотел Балкан АД има емитирани акции с борсов код: 3ZB (SHERA)-обикновени 5 263 896 бр.. Емисия 3ZB (SHERA) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 45 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 236.88 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на София хотел Балкан АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на София хотел Балкан АД е -2.99 %. Очакваната цена на емисия 3ZB (SHERA) е 43.65 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 43 472 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 2 022 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (253) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: