-- 2025.11.26 13:26:20
Топлофикация-Плевен ЕАД-Плевен, TPLP, TPZB, TPZA; 255 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.11.26 13:19:00 в x3news.com

Показатели:

Index 255.00 253.00 245.00
Цена (Price) 1.65 1.60 1.60
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 22 629.00 2 520.00 -25 811.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 20 587.00 -27 853.00 768.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) -39 169.00 69 461.00 -67 074.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 329 855.00 301 950.00 200 077.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 1.64 -1.18 42.73
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.82 1.85 1.16
Цена/Продажби 12м.(P/S) 0.10 0.11 0.16
Цена/СПП 12м.(P/FCF) 1.36 1.05 1.27
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 9.05 -247.67 19.77
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 187.67 -0.28 19.20
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 170.65 29.80 27.63
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) 41.60 40.90 -186.23
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -91.98 119.14 59.52
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 45.82 -49.55 227.08
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 13.55 6.10 -39.49
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 6.24 -9.22 0.38
Възвръщаемост на СК (ROE) 87.64 -137.52 3.24
Възвръщаемост на активите (ROA) 4.00 -5.56 0.15
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 50.92 55.21 31.80
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 89.74 95.17 91.82
Текуща ликвидност (Current Ratio) 98.82 86.76 168.41
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 73.78 18.46 16.01
Очаквана цена (Expected price) 2.87 1.90 1.86
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 589.20 31.91 41.41
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 11.37 2.11 2.26

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 22 629 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 187.67 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 20 587 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 2 580.60 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 1.64
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 170.65 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 18 869 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 43 292 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 145.39 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 41.60 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 64.86 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.10
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 45.82 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 87.64 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.82
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 4.00 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 9.28 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 1.36
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 73.78 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 589.20 %

 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 10.26 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 50.92 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 89.74 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 13.55 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -2 421 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -98.34 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -91.98 %
 - Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 25%: 44.05 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 358.60 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 120.73 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 22 629 хил.лв., като нараства с 187.67 %. За последните 12 месеца печалбата достига 20 587 хил.лв., което представлява 1.00 лв. на акция при изменение с 2 580.60 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.65 лв. е 1.64.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 170.65 % и е 18 869 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 145.39 % до 43 292 хил.лв. (2.11 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 9.05, а на P/EBITDA 0.78.

Топлофикация-Плевен ЕАД-Плевен формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на -39 169 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 41.60 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 64.86 % до 16.08 лв. (общо 329 855 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.10, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 6.24 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -50.60 % и са -56 233 хил.лв., а за годината са 323 588 хил.лв. с изменение от 15.01 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с -48 849 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 164 836 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 78 973 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Топлофикация-Плевен ЕАД-Плевен към края на септември 2025 г. от 41 179 хил.лв., прави 2.01 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 45.82 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 87.64 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.82. Резервите от 43 131 хил.лв. формират 104.74 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -50 761 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 10.26 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 155 778 хил.лв., а краткосрочните за 204 348 хил.лв., което прави общо 360 126 хил.лв. 2 442 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 50.92 %. Общо дълговете са 89.74 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 874.54 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 13.55 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 16.19 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 401 305 хил.лв. От тях текущите са 50.32 % (201 927 хил.лв.), а нетекущите 49.68 % (199 378 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -2 421 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 98.82 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -5.88 % от собствения капитал и -0.60 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 4.00 %, а обръщаемостта им е 0.64 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 8.70 %. Стойността на фирмата (EV) e 391 597 387 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 2 374 хил.лв. (0.59 % от Актива), от които парите в брои са 2 374 хил.лв. Незабавната ликвидност е 1.16 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 111 хил.лв. с изменение от -98.34 %. Отношението му към продажбите е -0.28 %. За година назад ОПП е 34 224 хил.лв. (9.28 % ръст), а ОПП/Продажби 10.38 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -4 321 хил.лв., а за 12 м. -22 845 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 2 839 хил.лв. и -15 285 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -1 371 хил.лв, а за период от 1 година -3 906 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -91.98 % до 561 хил.лв., а за 12 месеца е 24 861 хил.лв. (-3.58 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 1.36.

Топлофикация-Плевен ЕАД-Плевен има емитирани акции с борсов код: TPLP-обикновени 20 512 356 бр.. Емисия TPLP поскъпва за предходните 90 дни с 3.12 % до цена 1.65 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 33.85 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Топлофикация-Плевен ЕАД-Плевен измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на собствения капитал, нетния резултат, оперативния резултат.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)44.05
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)358.60
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)5.71
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)120.73
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)21.88

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Топлофикация-Плевен ЕАД-Плевен е 73.78 %. Очакваната цена на емисия TPLP е 2.87 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)1.91120.8219132.53
Цена/Печалба 12м.(P/E)-1.21511.6440173.91
Цена/Продажби 12м.(P/S)0.11210.10269.24
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)-14.81850.78181 995.45
Цена/СПП 12м.(P/FCF)1.08141.3614-20.57

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 321 966 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 53 761 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал-13.3015 3537 192.821 291 486
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)174.3520 709411.6886 813
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)29.92392 307-16.67251 625
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)2 182.6447 5674 227.6594 275
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-36.5519 858-63.4511 441

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Топлофикация-Плевен ЕАД-Плевен и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 589.20 %, което съответства на цена за емисия TPLP от 11.37 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (253) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 253 255 % хил.лв.
Машини и оборудване 80 209 42 078 -47.54 % -38 131
Съоръжения 18 704 30 360 +62.32 % +11 656
Разходи за придобиване и ликвидация на ДМА 43 287 33 797 -21.92 % -9 490
Имоти, машини, съоръжения, оборудване 165 198 122 513 -25.84 % -42 685
Други дългосрочни вземания 84 521 51 775 -38.74 % -32 746
Търговски и други дългосрочни вземания 84 521 66 206 -21.67 % -18 315
Нетекущи активи 288 993 199 378 -31.01 % -89 615
Текущи вземания от клиенти и доставчици 118 526 33 849 -71.44 % -84 677
Търговски и други /текущи/ вземания 128 486 47 419 -63.09 % -81 067
Текущи активи 265 715 201 927 -24.01 % -63 788
Общо активи 554 708 401 305 -27.65 % -153 403
Записан и внесен капитал т ч 20 512 28 349 +38.21 % +7 837
Обикновенни акции 0 28 349 +28 349.00 % +28 349
Основен капитал 20 512 28 349 +38.21 % +7 837
Резерв от последващи оценки на активите и пасивите 47 925 25 789 -46.19 % -22 136
Резерви 73 502 43 131 -41.32 % -30 371
Натрупана печалба (загуба) в т ч -74 136 -50 761 +31.53 % +23 375
Непокрита загуба -92 608 -65 177 +29.62 % +27 431
Текуща печалба 0 20 460 +20 460.00 % +20 460
Финансов резултат -76 305 -30 301 +60.29 % +46 004
Собствен капитал 17 709 41 179 +132.53 % +23 470
Нетекущи задължения по получени търговски заеми 133 771 79 491 -40.58 % -54 280
Търговски и други нетекущи задължения 193 363 128 120 -33.74 % -65 243
Нетекущи пасиви 221 646 155 778 -29.72 % -65 868
Текущи задължения, в т ч 285 427 202 619 -29.01 % -82 808
Текущи задължения по получени търговски заеми 43 013 4 118 -90.43 % -38 895
Търговски и други текущи задължения 306 219 204 331 -33.27 % -101 888
Текущи пасиви 306 253 204 348 -33.27 % -101 905
Собствен капитал, малцинствено участие и пасиви 554 708 401 305 -27.65 % -153 403


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 253 255 % хил.лв.
Разходи за материали-3м. 34 508 -48 849 -241.56 % -83 357
Разходи за външни услуги-3м. 5 447 -6 801 -224.86 % -12 248
Разходи за възнаграждения-3м. 5 524 20 -99.64 % -5 504
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 13 058 -2 417 -118.51 % -15 475
Разходи по икономически елементи-3м. 62 292 -58 245 -193.50 % -120 537
Финансови разходи-3м. 2 583 2 012 -22.11 % -571
Разходи за дейността-3м. 64 875 -56 233 -186.68 % -121 108
Печалба от дейността-3м. 5 004 17 387 +247.46 % +12 383
Общо разходи-3м. 64 875 -56 233 -186.68 % -121 108
Печалба преди облагане с данъци-3м. 5 004 17 387 +247.46 % +12 383
Печалба след облагане с данъци-3м. 5 004 17 387 +247.46 % +12 383
Нетна печалба за периода-3м. 2 520 22 629 +797.98 % +20 109
Общо разходи и печалба-3м. 67 948 -38 846 -157.17 % -106 794
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. 67 355 -40 536 -160.18 % -107 891
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 69 461 -39 169 -156.39 % -108 630
Приходи от дейността-3м. 69 879 -38 846 -155.59 % -108 725
Общо приходи-3м. 69 879 -38 846 -155.59 % -108 725
Загуба за малцинствено участие-3м. 0 5 242 +5 242.00 % +5 242
Общо приходи и загуба-3м. 67 948 -38 846 -157.17 % -106 794


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 253 255 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 83 175 -34 839 -141.89 % -118 014
Плащания на доставчици-3м. -62 932 38 352 +160.94 % +101 284
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. -6 061 -93 +98.47 % +5 968
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. -203 -3 639 -1 692.61 % -3 436
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. -9 226 326 +103.53 % +9 552
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. 4 751 111 -97.66 % -4 640
Платени заеми-3м. -3 255 2 568 +178.89 % +5 823
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. -2 265 2 839 +225.34 % +5 104
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. -2 509 -1 767 +29.57 % +742
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. 0 2 374 +2 374.00 % +2 374

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика между Записан капитал по Баланс и изчислен капитал (бр.акции*номинал) над 5%: 7 837 хил.лв.
Възможна е текущо протичаща промяна на основен капитал, брой акции, номинал и в следствие неправилно изчислени коефициенти.

Този отчет е коригиращ. Промените спрямо предходно обявения са следните:

Изменено перопредисега
Земи1 3924 949
Сгради и конструкции1 4519 868
Машини и оборудване2 91942 078
Съоръжения1 86230 360
Транспортни средства2 2041 343
Стопански инвентар140
Разходи за придобиване и ликвидация на ДМА11 93033 797
Други имоти, машини0118
Имоти, машини, съоръжения, оборудване21 772122 513
Инвестиционни имоти1101 110
Права върху собственост016
Програмни продукти198
Нематериални активи1924
Положителна репутация1 093191
Търговска репутация1 093191
Инвестиции общо1 11725
Инвестиции в смесени предприятия025
Инвестиции в други предприятия1 1170
Други нетекущи финансови активи35 5190
Финансови активи нетекущи36 63625
Дългосрочни вземания от свързани предприятия014 405
Дългосрочни вземания по търговски заеми026
Други дългосрочни вземания409 16951 775
Търговски и други дългосрочни вземания409 16966 206
Активи по отсрочени данъци8769 309
Нетекущи активи469 675199 378
Материали1 245150 874
Продукция01 260
Материални запаси1 245152 134
Текущи вземания от свързани предприятия5290
Текущи вземания от клиенти и доставчици9 46033 849
Текущи вземания по предоставени аванси5720
Текущи вземания по съдебни и присъдени вземания5 8291 934
Текущи вземания по данъци за възстановяване7734 798
Други текущи вземания1 1486 838
Търговски и други /текущи/ вземания18 31147 419
Парични средства в брой142 374
Парични средства в безсрочни депозити1 8810
Парични средства и парични еквиваленти1 8952 374
Разходи за бъдещи периоди текущи270
Текущи активи21 478201 927
Общо активи491 153401 305
Записан и внесен капитал т ч6 23428 349
Обикновенни акции028 349
Основен капитал6 23428 349
Резерв от последващи оценки на активите и пасивите8 51025 789
Целеви резерви, в т ч2 00017 342
Общи резерви6230
Специализирани резерви1 3772 835
Други резерви014 507
Резерви10 51043 131
Натрупана печалба (загуба) в т ч-1 974-50 761
Неразпределена печалба4 75414 416
Непокрита загуба-6 728-65 177
Текуща печалба19 86420 460
Финансов резултат17 890-30 301
Собствен капитал34 63441 179
Нетекущи задължения по получени заеми от банки и небанкови ФИ4 3442 090
Нетекущи задължения по получени търговски заеми079 491
Нетекущи задължения по облигационни заеми3 0114 000
Други нетекущи търговски задължения400 09242 539
Търговски и други нетекущи задължения407 447128 120
Други нетекущи пасиви026 597
Финансирания нетекущи591 061
Нетекущи пасиви407 506155 778
Текущи задължения по получени заеми към банки и небанкови ФИ0352
Текуща част от нетекущите задължения20 5750
Текущи задължения, в т ч26 841202 619
Текущи задължения към свързани предприятия380
Текущи задължения по получени търговски заеми04 118
Текущи задължения към доставчици и клиенти20 727195 633
Текущи задължения по получени аванси4 8700
Текущи задължения към персонала5971 289
Текущи задължения към осигурителни предприятия3491 079
Текущи данъчни задължения260500
Други текущи задължения1 212927
Провизии0433
Търговски и други текущи задължения48 628204 331
Приходи за бъдещи периоди текущи3850
Финансирания текущи017
Текущи пасиви49 013204 348
Собствен капитал, малцинствено участие и пасиви491 153401 305
Разходи за материали18 45552 810
Разходи за външни услуги7 6187 810
Разходи за амортизации1 0874 595
Разходи за възнаграждения4 33310 799
Разходи за осигуровки7452 928
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)2588
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-8 291-270
Други разходи за дейността, в т ч3 32727 449
Разходи по икономически елементи27 532106 129
Разходи за лихви3056 979
Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти160
Отрицателни разлики от промяна на валутни курсове08
Други финансови разходи114332
Финансови разходи4357 319
Разходи за дейността27 967113 448
Печалба от дейността19 86420 460
Общо разходи27 967113 448
Печалба преди облагане с данъци19 86420 460
Печалба след облагане с данъци19 86420 460
Нетна печалба за периода19 86420 460
Общо разходи и печалба47 831133 908
Нетни приходи от продажби на продукция19 869127 524
Нетни приходи от продажби на услуги8 2004 784
Други нетни приходи от продажби1 512365
Нетни приходи от продажби29 581132 673
Приходи от финансирания, в т ч33115
Приходи от лихви18 217728
Приходи от дивиденти0392
Финансови приходи18 2171 120
Приходи от дейността47 831133 908
Общо приходи47 831133 908
Общо приходи и загуба47 831133 908
Постъпления от клиенти29 198125 477
Плащания на доставчици-29 754-81 929
Плащания, свързани с възнаграждения-4 188-11 683
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-594-5 701
Платени корпоративни данъци върху печалбата-740
Други постъпления /плащания от оперативна дейност5 000-10 232
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-41215 932
Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност850-14 838
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):850-14 838
Постъпления от заеми14 0960
Платени заеми-14 363-1 030
Платени задължения по лизингови договори-110
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-30
Изплатени дивиденти0392
Други постъпления/ плащания от финансова дейност0-660
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-281-1 298
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):157-204
Парични средства в началото на периода1 7382 578
Парични средства в края на периода, в т.ч.:1 8952 374
Наличност в касата и по банкови сметки1 8952 374