-- 2025.11.26 12:57:33
Български транспортен холдинг АД, 6B2, TRANSH; 255 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.11.26 12:55:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 199 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 449 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 397 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 451 хил.лв.
 + EV/EBITDA под 8: 4.05
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.59
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 1.97 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.29
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 2.47 %
 + Средна дивидентна доходност от 6B2 (TRANSH) за 5 години: 1.95 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -89.59 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -78.26 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -87.77 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -66.87 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -63.96 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -24.70 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 70.98 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -908 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -131.83 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -220 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -107.25 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -1 049 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -138.71 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -777 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -131.52 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 42.47 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 34.22 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 79.30 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -43.30 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -45.37 %

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 199 хил.лв., като намалява с -89.59 %. За последните 12 месеца печалбата достига 449 хил.лв., което представлява 1.37 лв. на акция при изменение с -78.26 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 15 лв. е 10.98.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -87.77 % и е 397 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -66.87 % до 1 451 хил.лв. (4.42 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 4.05, а на P/EBITDA 3.40.

Български транспортен холдинг АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 1 910 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -63.96 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -24.70 % до 25.36 лв. (общо 8 330 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.59, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 5.39 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -24.10 % и са 1 669 хил.лв., а за годината са 7 551 хил.лв. с изменение от 4.08 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 685 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 465 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 1 298 хил.лв., разходите за външни услуги с 2 934 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 880 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Български транспортен холдинг АД към края на септември 2025 г. от 17 067 хил.лв., прави 51.95 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 1.97 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 2.68 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.29. Резервите от 12 024 хил.лв. формират 70.45 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 3 987 хил.лв. (23.36 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 68.82 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 18 хил.лв., а краткосрочните за 1 078 хил.лв., което прави общо 1 096 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 4.35 %. Общо дълговете са 4.42 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 6.42 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 70.98 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 3.65 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 24 799 хил.лв. От тях текущите са 31.74 % (7 870 хил.лв.), а нетекущите 68.26 % (16 929 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 6 792 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 730.06 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 39.80 % от собствения капитал и 27.39 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.83 %, а обръщаемостта им е 0.34 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 2.68 %. Стойността на фирмата (EV) e 5 880 845 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 6 779 хил.лв. (27.34 % от Актива), от които парите в брои са 102 хил.лв. Незабавната ликвидност е 628.85 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -908 хил.лв. с изменение от -131.83 %. Отношението му към продажбите е -47.54 %. За година назад ОПП е -220 хил.лв. (-107.25 % спад), а ОПП/Продажби -2.64 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 815 хил.лв., а за 12 м. -674 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -59 хил.лв. и -46 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -152 хил.лв, а за период от 1 година -940 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -138.71 % до -1 049 хил.лв., а за 12 месеца е -777 хил.лв. (-131.52 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -6.34.

Български транспортен холдинг АД има емитирани акции с борсов код: 6B2 (TRANSH)-обикновени 328 523 бр.. Емисия 6B2 (TRANSH) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 15 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 4.93 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 121 554 лв., което е 27.07 % от текущата 12 месечна печалба и са 2.47 % спрямо капитализацията (6B2 (TRANSH) - 0.37 лв. 2.47 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 6B2 (TRANSH) е 0.2920 лв. 1.95 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Български транспортен холдинг АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Български транспортен холдинг АД е -43.30 %. Очакваната цена на емисия 6B2 (TRANSH) е 8.50 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 7 273 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 478 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (253) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: