-- 2025.11.25 17:24:22
Булгар Чех Инвест Холдинг АД-Пловдив, 6B6, BCH, BCHB, 6B6A; 255 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.11.25 16:43:00 в Infostock.bg

Показатели:

 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 2 014 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 328.51 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 2.66
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 340 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 3 157 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 118.18 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 14.21 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 122.80 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 35.11 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 29.37 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.69
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 5.21 %
 + Ръст в цената на 6B6 (BCH) за 360 дни над 10%: 28.57 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -61 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -124.21 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -27.66 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -17.82 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 3.27
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 14.61 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 30.28 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 85.39 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 121.02 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -20 501 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -17 184.17 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -18 314 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -6 104.59 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -20 504 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -17 476.27 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -18 324 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -6 290.54 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 65.73 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 41.09 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 210.05 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -61 хил.лв., като намалява с -124.21 %. За последните 12 месеца печалбата достига 2 014 хил.лв., което представлява 1.69 лв. на акция при изменение с 328.51 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 4.5 лв. е 2.66.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -27.66 % и е 340 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 118.18 % до 3 157 хил.лв. (2.65 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 15.55, а на P/EBITDA 1.70.

Булгар Чех Инвест Холдинг АД-Пловдив формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 429 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -17.82 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 14.21 % до 1.38 лв. (общо 1 640 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 3.27, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 122.80 %.
През тримесечието финансовите приходи са 53.37 % от приходите от дейността (491 от 920 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от операции с финансови активи (127 хил.лв.) и другите финансови приходи (316 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 67.41 % и са 971 хил.лв., а за годината са 3 303 хил.лв. с изменение от 24.83 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 176 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 221 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 698 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 831 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 388 хил.лв. 76.23 % и другите финансови разходи, които са 134 хил.лв. 26.33 % от финансовите разходи (509 хил. лв.). Те от своя страна са 52.42 % от разходите за дейността (971 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Булгар Чех Инвест Холдинг АД-Пловдив към края на септември 2025 г. от 7 789 хил.лв., прави 6.54 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 35.11 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 29.37 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.69. Резервите от 43 хил.лв. формират 0.55 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 4 638 хил.лв. (59.55 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 14.61 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 29 374 хил.лв., а краткосрочните за 16 139 хил.лв., което прави общо 45 513 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 30.28 %. Общо дълговете са 85.39 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 584.32 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 121.02 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 102.23 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 53 302 хил.лв. От тях текущите са 94.76 % (50 510 хил.лв.), а нетекущите 5.24 % (2 792 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 34 371 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 312.97 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 441.28 % от собствения капитал и 64.48 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 5.21 %, а обръщаемостта им е 0.04 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 7.79 %. Стойността на фирмата (EV) e 49 087 973 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 1 785 хил.лв. (3.35 % от Актива), от които парите в брои са 16 хил.лв. Незабавната ликвидност е 234.54 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -20 501 хил.лв. с изменение от -17 184.17 %. Отношението му към продажбите е -4 778.79 %. За година назад ОПП е -18 314 хил.лв. (-6 104.59 % спад), а ОПП/Продажби -1 116.71 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 20 578 хил.лв., а за 12 м. 5 013 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -175 хил.лв. и 13 760 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -98 хил.лв, а за период от 1 година 459 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -17 476.27 % до -20 504 хил.лв., а за 12 месеца е -18 324 хил.лв. (-6 290.54 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -0.29.

Булгар Чех Инвест Холдинг АД-Пловдив има емитирани акции с борсов код: 6B6 (BCH)-обикновени 1 191 105 бр.. Емисия 6B6 (BCH) поевтинява за предходните 90 дни с -5.06 % до цена 4.5 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 28.57 %. Капитализацията на дружеството е 5.36 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Булгар Чех Инвест Холдинг АД-Пловдив измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Булгар Чех Инвест Холдинг АД-Пловдив е -5.75 %. Очакваната цена на емисия 6B6 (BCH) е 4.24 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 1 592 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 2 123 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (253) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: