-- 2025.11.25 16:41:31
Недвижими имоти София АДСИЦ-София, RSS, NIS, NISB, RSSA; 255 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.11.25 16:35:00 в Investor.bg

Показатели:

 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 2 176 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 627.76 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 2.57
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 3 852 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 57.10 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 15.23 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 43.19 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 14.30 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 12.07 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.32
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 2.82 %
 + Средна дивидентна доходност от RSS (NIS) за 5 години: 1.19 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -573 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -24.30 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -542.22 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -199 хил.лв.
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -71.76 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 22.52 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 77.48 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -4 420 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -63 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -134.81 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -86.04 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -63 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -134.81 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -86.04 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 25.64
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 50.44 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -18.28 %
 - Няма дивидент за предходната година

Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -573 хил.лв., като намалява с -24.30 %. За последните 12 месеца печалбата достига 2 176 хил.лв., което представлява 3.35 лв. на акция при изменение с 627.76 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 8.6 лв. е 2.57.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -542.22 % и е -199 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 57.10 % до 3 852 хил.лв. (5.93 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 16.84, а на P/EBITDA 1.45.

Недвижими имоти София АДСИЦ-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 283 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -71.76 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 15.23 % до 7.75 лв. (общо 5 038 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.11, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 43.19 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -41.49 % и са 856 хил.лв., а за годината са 2 859 хил.лв. с изменение от -29.67 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 222 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 250 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 547 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 521 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 374 хил.лв. 99.73 % от финансовите разходи (375 хил. лв.). Те от своя страна са 43.81 % от разходите за дейността (856 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Недвижими имоти София АДСИЦ-София към края на септември 2025 г. от 17 388 хил.лв., прави 26.75 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 14.30 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 12.07 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.32. Резервите от 844 хил.лв. формират 4.85 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 17 035 хил.лв. (97.97 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 22.52 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 41 003 хил.лв., а краткосрочните за 18 823 хил.лв., което прави общо 59 826 хил.лв. 21 774 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 24.38 %. Общо дълговете са 77.48 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 344.06 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -0.52 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 2.48 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 77 214 хил.лв. От тях текущите са 18.65 % (14 403 хил.лв.), а нетекущите 81.35 % (62 811 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -4 420 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 76.52 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -25.42 % от собствения капитал и -5.72 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 2.82 %, а обръщаемостта им е 0.07 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 3.69 %. Стойността на фирмата (EV) e 64 867 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 549 хил.лв. (0.71 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв. Незабавната ликвидност е 76.33 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -63 хил.лв. с изменение от -134.81 %. Отношението му към продажбите е -22.26 %. За година назад ОПП е 218 хил.лв. (-86.04 % спад), а ОПП/Продажби 4.33 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 1 966 хил.лв., а за 12 м. 7 280 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -1 453 хил.лв. и -7 392 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 450 хил.лв, а за период от 1 година 106 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -134.81 % до -63 хил.лв., а за 12 месеца е 218 хил.лв. (-86.04 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 25.64.

Недвижими имоти София АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: RSS (NIS)-обикновени 650 000 бр.. Емисия RSS (NIS) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 8.6 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 3.61 %. Капитализацията на дружеството е 5.59 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия RSS (NIS) е 0.1021 лв. 1.19 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Недвижими имоти София АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Недвижими имоти София АДСИЦ-София е -6.63 %. Очакваната цена на емисия RSS (NIS) е 8.03 лв.

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Недвижими имоти София АДСИЦ-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -18.28 %, което съответства на цена за емисия RSS (NIS) от 7.03 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (253) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: