-- 2025.11.25 15:47:01
Индустриален Холдинг България АД-София, 4ID, IHLBL, 4IDF; 255 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.11.25 15:41:00 в Investor.bg

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 2 927 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 5 967 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 6 844 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 21 675 хил.лв.
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.38
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 86.04 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -52.79 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -38.38 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 25.15
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -32.76 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -13.82 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -20.94 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -12.19 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -0.03 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.50 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 10.05 %
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -47.37 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -39.76 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -61.18 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -64.33 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 18.91
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 37.97 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 37.86 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -13.51 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -29.63 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 2 927 хил.лв., като намалява с -52.79 %. За последните 12 месеца печалбата достига 5 967 хил.лв., което представлява 0.06 лв. на акция при изменение с -38.38 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.55 лв. е 25.15.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -32.76 % и е 6 844 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -13.82 % до 21 675 хил.лв. (0.22 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 8.75, а на P/EBITDA 6.92.

Индустриален Холдинг България АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 26 694 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -20.94 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -12.19 % до 1.16 лв. (общо 111 839 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.34, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 5.34 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -11.67 % и са 23 645 хил.лв., а за годината са 107 709 хил.лв. с изменение от -9.28 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 5 843 хил.лв., разходите за външни услуги с 3 819 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 7 646 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 29 363 хил.лв., разходите за външни услуги с 21 358 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 32 610 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Индустриален Холдинг България АД-София към края на септември 2025 г. от 393 313 хил.лв., прави 4.06 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -0.03 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.50 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.38. Резервите от 127 500 хил.лв. формират 32.42 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 167 539 хил.лв. (42.60 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 86.04 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 39 939 хил.лв., а краткосрочните за 23 425 хил.лв., което прави общо 63 364 хил.лв. 15 920 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 5.12 %. Общо дълговете са 13.86 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 16.11 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 10.05 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 1.12 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 457 102 хил.лв. От тях текущите са 11.56 % (52 851 хил.лв.), а нетекущите 88.44 % (404 251 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 29 426 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 225.62 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 7.48 % от собствения капитал и 6.44 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.30 %, а обръщаемостта им е 0.24 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.37 %. Стойността на фирмата (EV) e 189 673 046 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 24 169 хил.лв. (5.29 % от Актива), от които парите в брои са 264 хил.лв. Незабавната ликвидност е 103.49 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 8 272 хил.лв. с изменение от -47.37 %. Отношението му към продажбите е 30.99 %. За година назад ОПП е 21 560 хил.лв. (-39.76 % спад), а ОПП/Продажби 19.28 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -11 904 хил.лв., а за 12 м. -30 281 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 5 075 хил.лв. и 7 162 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 1 443 хил.лв, а за период от 1 година -1 559 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -61.18 % до 4 803 хил.лв., а за 12 месеца е 7 935 хил.лв. (-64.33 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 18.91.

Индустриален Холдинг България АД-София има емитирани акции с борсов код: 4ID (IHLBL)-обикновени 96 808 417 бр.. Емисия 4ID (IHLBL) поевтинява за предходните 90 дни с -0.64 % до цена 1.55 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -8.82 %. Капитализацията на дружеството е 150.05 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Индустриален Холдинг България АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Индустриален Холдинг България АД-София е -13.51 %. Очакваната цена на емисия 4ID (IHLBL) е 1.34 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 108 214 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 961 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (253) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба: