-- 2025.11.25 15:11:41
Варна-плод АД, 4V5, VPLOD; 255 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.11.25 14:29:00 в Infostock.bg

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 245 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 121 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 24.56 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 373 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 646 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 10.84 %
 + EV/EBITDA под 8: 6.07
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 75.90 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 19.81 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 14.02 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.53
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 77.55 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 3.23 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -28.99 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -19.26 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -15.60 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 22.04 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -874 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -267.43 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -25.72 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -963 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -323.43 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -33.58 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 16.66
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 32.52 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 245 хил.лв., като намалява с -28.99 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 121 хил.лв., което представлява 21.27 лв. на акция при изменение с 24.56 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 280 лв. е 13.17.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -19.26 % и е 373 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 10.84 % до 1 646 хил.лв. (31.23 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 6.07, а на P/EBITDA 8.97.

Варна-плод АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 2 934 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 75.90 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 19.81 % до 151.70 лв. (общо 7 996 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.85, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 14.02 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 102.34 % и са 2 677 хил.лв., а за годината са 7 355 хил.лв. с изменение от 20.28 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 1 581 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 526 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 2 676 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 974 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Варна-плод АД към края на септември 2025 г. от 28 019 хил.лв., прави 531.58 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -15.60 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 4.07 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.53. Резервите от 25 062 хил.лв. формират 89.45 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 1 960 хил.лв. (7.00 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 77.55 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 419 хил.лв., а краткосрочните за 7 018 хил.лв., което прави общо 7 437 хил.лв. 3 447 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 19.42 %. Общо дълговете са 20.58 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 26.54 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 22.04 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -9.66 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 36 129 хил.лв. От тях текущите са 51.23 % (18 510 хил.лв.), а нетекущите 48.77 % (17 619 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 11 492 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 263.75 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 41.02 % от собствения капитал и 31.81 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 3.23 %, а обръщаемостта им е 0.23 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 4.02 %. Стойността на фирмата (EV) e 9 986 520 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 12 882 хил.лв. (35.66 % от Актива), от които парите в брои са 258 хил.лв. Незабавната ликвидност е 207.87 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -874 хил.лв. с изменение от -267.43 %. Отношението му към продажбите е -29.79 %. За година назад ОПП е 1 256 хил.лв. (-25.72 % спад), а ОПП/Продажби 15.71 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -155 хил.лв., а за 12 м. 72 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 432 хил.лв. и 285 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -597 хил.лв, а за период от 1 година 1 613 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -323.43 % до -963 хил.лв., а за 12 месеца е 886 хил.лв. (-33.58 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 16.66.

Варна-плод АД има емитирани акции с борсов код: 4V5 (VPLOD)-обикновени 52 709 бр.. Емисия 4V5 (VPLOD) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 280 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 14.76 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Варна-плод АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Варна-плод АД е 1.57 %. Очакваната цена на емисия 4V5 (VPLOD) е 284.40 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 9 086 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 1 161 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (253) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Текуща печалба в Баланс (944) и ОД (988): -44 хил.лв.