-- 2025.11.25 10:36:58
Топлофикация-Плевен ЕАД-Плевен, TPLP, TPZB, TPZA; 255 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.11.25 10:35:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 22 033 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 185.36 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 19 991 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 2 502.99 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 1.69
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 130.30 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 8 091 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 32 514 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 84.30 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 13.34 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.15
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 22.64 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 91.48 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.98
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 3.72 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 2.81
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 45.22 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 306.39 %

 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -112.10 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 7.05 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 92.95 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 43.94 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -27 535 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -16 233 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -342.90 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -42.91 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -12 275 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -275.41 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -53.36 %
 - Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 25%: 34.61 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 347.23 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 123.03 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 37.06 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 22 033 хил.лв., като нараства с 185.36 %. За последните 12 месеца печалбата достига 19 991 хил.лв., което представлява 0.97 лв. на акция при изменение с 2 502.99 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.65 лв. е 1.69.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 130.30 % и е 8 091 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 84.30 % до 32 514 хил.лв. (1.59 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 15.02, а на P/EBITDA 1.04.

Топлофикация-Плевен ЕАД-Плевен формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на -142 261 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -112.10 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 13.34 % до 11.05 лв. (общо 226 763 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.15, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 8.82 %.
През тримесечието финансовите приходи са 14.00 % от приходите от дейността (17 485 от -124 923 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (17 485 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -279.52 % и са -141 714 хил.лв., а за годината са 238 107 хил.лв. с изменение от -15.37 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с -83 204 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с -26 539 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 130 481 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 54 851 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Топлофикация-Плевен ЕАД-Плевен към края на септември 2025 г. от 34 634 хил.лв., прави 1.69 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 22.64 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 91.48 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.98. Резервите от 10 510 хил.лв. формират 30.35 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -1 974 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 7.05 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 407 506 хил.лв., а краткосрочните за 49 013 хил.лв., което прави общо 456 519 хил.лв. 4 344 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 9.98 %. Общо дълговете са 92.95 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 1 318.12 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 43.94 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 42.20 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 491 153 хил.лв. От тях текущите са 4.37 % (21 478 хил.лв.), а нетекущите 95.63 % (469 675 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -27 535 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 43.82 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -79.50 % от собствения капитал и -5.61 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 3.72 %, а обръщаемостта им е 0.42 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 6.71 %. Стойността на фирмата (EV) e 488 469 387 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 1 895 хил.лв. (0.39 % от Актива), от които парите в брои са 14 хил.лв. Незабавната ликвидност е 3.87 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -16 233 хил.лв. с изменение от -342.90 %. Отношението му към продажбите е 11.41 %. За година назад ОПП е 17 880 хил.лв. (-42.91 % спад), а ОПП/Продажби 7.88 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 11 367 хил.лв., а за 12 м. -7 157 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 3 856 хил.лв. и -14 268 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -1 010 хил.лв, а за период от 1 година -3 545 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -275.41 % до -12 275 хил.лв., а за 12 месеца е 12 025 хил.лв. (-53.36 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 2.81.

Топлофикация-Плевен ЕАД-Плевен има емитирани акции с борсов код: TPLP-обикновени 20 512 356 бр.. Емисия TPLP поскъпва за предходните 90 дни с 3.12 % до цена 1.65 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 33.85 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Топлофикация-Плевен ЕАД-Плевен измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на собствения капитал, нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Топлофикация-Плевен ЕАД-Плевен е 45.22 %. Очакваната цена на емисия TPLP е 2.40 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 274 541 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 52 287 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (253) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика между Записан капитал по Баланс и изчислен капитал (бр.акции*номинал) над 5%: 14 278 хил.лв.
Възможна е текущо протичаща промяна на основен капитал, брой акции, номинал и в следствие неправилно изчислени коефициенти.