-- 2025.11.25 10:30:24
Инвестор.БГ АД-София, 4IN, IBG, 4INN; 255 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.11.25 10:28:00 в Investor.bg

Показатели:

 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 596 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 256.47 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 61.15 %
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 3 340 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 199.28 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 12.16 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 10.11 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 14.92 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 6.59 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 2.67 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -381 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -746.67 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 64.72
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -61 хил.лв.
 - EV/EBITDA над 20: 41.07
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 4.15
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 4.29
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 39.66 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 55.06 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 59.60 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -3 082 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -37.06 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -35.39 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -65.22 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -47.52 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 126.59
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 99.13 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 35.42 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -14.73 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -381 хил.лв., като намалява с -746.67 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 596 хил.лв., което представлява 0.33 лв. на акция при изменение с 256.47 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 21.6 лв. е 64.72.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 61.15 % и е -61 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 199.28 % до 3 340 хил.лв. (0.70 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 41.07, а на P/EBITDA 30.93.

Инвестор.БГ АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 5 551 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 12.16 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 10.11 % до 5.20 лв. (общо 24 862 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 4.15, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 6.42 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 14.43 % и са 5 939 хил.лв., а за годината са 25 735 хил.лв. с изменение от -0.94 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 2 468 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 2 250 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 10 653 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 9 015 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 194 хил.лв. 96.04 % от финансовите разходи (202 хил. лв.). Те от своя страна са 3.40 % от разходите за дейността (5 939 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Инвестор.БГ АД-София към края на септември 2025 г. от 24 056 хил.лв., прави 5.03 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 14.92 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 6.59 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 4.29. Резервите от 37 194 хил.лв. формират 154.61 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -16 825 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 39.66 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 2 752 хил.лв., а краткосрочните за 33 401 хил.лв., което прави общо 36 153 хил.лв. 600 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 55.06 %. Общо дълговете са 59.60 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 150.29 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 2.86 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 7.07 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 60 661 хил.лв. От тях текущите са 49.98 % (30 319 хил.лв.), а нетекущите 50.02 % (30 342 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -3 082 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 90.77 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -12.81 % от собствения капитал и -5.08 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 2.67 %, а обръщаемостта им е 0.42 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 5.97 %. Стойността на фирмата (EV) e 137 162 019 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 2 742 хил.лв. (4.52 % от Актива), от които парите в брои са 49 хил.лв. Незабавната ликвидност е 72.59 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 586 хил.лв. с изменение от -37.06 %. Отношението му към продажбите е 10.56 %. За година назад ОПП е 1 342 хил.лв. (-35.39 % спад), а ОПП/Продажби 5.40 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -93 хил.лв., а за 12 м. -1 963 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 628 хил.лв. и 1 080 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 1 121 хил.лв, а за период от 1 година 459 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -65.22 % до 458 хил.лв., а за 12 месеца е 816 хил.лв. (-47.52 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 126.59.

Инвестор.БГ АД-София има емитирани акции с борсов код: 4IN (IBG)-обикновени 4 782 362 бр.. Емисия 4IN (IBG) поевтинява за предходните 90 дни с -1.82 % до цена 21.6 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 103.30 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Инвестор.БГ АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Инвестор.БГ АД-София е -3.38 %. Очакваната цена на емисия 4IN (IBG) е 20.87 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 21 749 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 2 044 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (253) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба: