-- 2025.11.25 10:15:09
Холдинг Център АД-София, 6C8, HCEN, HCEB, 6C8A, 6C82; 255 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.11.25 09:33:00 в Infostock.bg

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 72 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 300.00 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 426 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 162.96 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 4.62 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 408 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 034 хил.лв.
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 34.72 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 2.06 %

 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 67.72
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -1.83 %
 - EV/EBITDA над 20: 45.16
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -90.77 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -13.16 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 23.51
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.51 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 30.77 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 47.33 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 69.16 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 39.73 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -1 932 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -180.97 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -18 162 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -633.55 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -1 932 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -180.97 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -18 162 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -633.55 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 78.01 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -10.66 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 72 хил.лв., като нараства с 300.00 %. За последните 12 месеца печалбата достига 426 хил.лв., което представлява 0.58 лв. на акция при изменение с 162.96 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 39.2 лв. е 67.72.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 4.62 % и е 408 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -1.83 % до 2 034 хил.лв. (2.76 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 45.16, а на P/EBITDA 14.18.

Холдинг Център АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 18 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -90.77 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -13.16 % до 1.67 лв. (общо 1 227 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 23.51, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 34.72 %.
През тримесечието финансовите приходи са 96.19 % от приходите от дейността (454 от 472 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (231 хил.лв.) и положителните разлики от операции с финансови активи (223 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -34.26 % и са 401 хил.лв., а за годината са 2 625 хил.лв. с изменение от -16.93 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 11 хил.лв., разходите за външни услуги с 26 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 14 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 266 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 630 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 337 хил.лв. 96.29 % от финансовите разходи (350 хил. лв.). Те от своя страна са 87.28 % от разходите за дейността (401 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Холдинг Център АД-София към края на септември 2025 г. от 28 299 хил.лв., прави 38.45 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 2.06 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.51 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.02. Резервите от 18 315 хил.лв. формират 64.72 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 9 072 хил.лв. (32.06 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 30.77 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 20 070 хил.лв., а краткосрочните за 43 529 хил.лв., което прави общо 63 599 хил.лв. 12 596 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 47.33 %. Общо дълговете са 69.16 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 224.74 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 39.73 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 25.48 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 91 965 хил.лв. От тях текущите са 71.02 % (65 317 хил.лв.), а нетекущите 28.98 % (26 648 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 21 788 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 150.05 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 76.99 % от собствения капитал и 23.69 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.49 %, а обръщаемостта им е 0.01 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.88 %. Стойността на фирмата (EV) e 91 852 672 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 661 хил.лв. (0.72 % от Актива), от които парите в брои са 37 хил.лв. Незабавната ликвидност е 36.67 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -1 932 хил.лв. с изменение от -180.97 %. Отношението му към продажбите е -10 733.33 %. За година назад ОПП е -18 162 хил.лв. (-633.55 % спад), а ОПП/Продажби -1 480.20 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 2 037 хил.лв., а за 12 м. 3 481 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -88 хил.лв. и 15 131 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 17 хил.лв, а за период от 1 година 450 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -180.97 % до -1 932 хил.лв., а за 12 месеца е -18 162 хил.лв. (-633.55 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -1.59.

Холдинг Център АД-София има емитирани акции с борсов код: 6C8 (HCEN)-обикновени 735 910 бр.. Емисия 6C8 (HCEN) поевтинява за предходните 90 дни с -2.00 % до цена 39.2 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -2.00 %. Капитализацията на дружеството е 28.85 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Холдинг Център АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Холдинг Център АД-София е -10.66 %. Очакваната цена на емисия 6C8 (HCEN) е 35.02 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 154 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 413 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (253) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба: