-- 2025.11.24 10:11:03
Българска холдингова компания АД, 5BA, BHC; 255 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.11.24 10:01:00 в Investor.bg

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 3 005 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 283.29 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 408 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 920.29 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 3.74
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 203.94 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 4 395 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 772 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 6 915.38 %
 + EV/EBITDA под 8: 4.86
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 94.33 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 316.38 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.92
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 24.50 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 3.88 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.14
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 70.36 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 3.03 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 18.58 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 20.45 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 120.44 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 53.15 %

 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 16.06 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -441 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -559.38 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -1 604 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -763 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -237.61 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -1 603 хил.лв.
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 6 283.88 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 131.14 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 1 480.60 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 35.32 %
 - Спад в цената на 5BA (BHC) за 90 дни над -10%: -27.27 %
 - Спад в цената на 5BA (BHC) за 360 дни над -10%: -11.11 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 3 005 хил.лв., като нараства с 283.29 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 408 хил.лв., което представлява 0.21 лв. на акция при изменение с 920.29 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.8 лв. е 3.74.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 203.94 % и е 4 395 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 6 915.38 % до 1 772 хил.лв. (0.27 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 4.86, а на P/EBITDA 2.97.

Българска холдингова компания АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 10 935 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 94.33 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 316.38 % до 0.87 лв. (общо 5 746 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.92, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 24.50 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 27.56 % и са 6 888 хил.лв., а за годината са 3 536 хил.лв. с изменение от 39.38 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за възнаграждения с 2 627 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 1 995 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за възнаграждения с 1 053 хил.лв., разходите за осигуровки с 489 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 1 497 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Българска холдингова компания АД към края на септември 2025 г. от 38 792 хил.лв., прави 5.89 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 3.88 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 4.09 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.14. Резервите от 20 418 хил.лв. формират 52.63 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 9 658 хил.лв. (24.90 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 70.36 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 904 хил.лв., а краткосрочните за 4 303 хил.лв., което прави общо 6 207 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 7.80 %. Общо дълговете са 11.26 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 16.00 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 16.06 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 4.59 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 55 133 хил.лв. От тях текущите са 36.00 % (19 850 хил.лв.), а нетекущите 64.00 % (35 283 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 15 547 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 461.31 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 40.08 % от собствения капитал и 28.20 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 3.03 %, а обръщаемостта им е 0.12 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 3.93 %. Стойността на фирмата (EV) e 8 609 042 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 12 999 хил.лв. (23.58 % от Актива), от които парите в брои са 85 хил.лв., а 38 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 414.13 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -441 хил.лв. с изменение от -559.38 %. Отношението му към продажбите е -4.03 %. За година назад ОПП е -1 604 хил.лв. (18.58 % ръст), а ОПП/Продажби -27.92 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 6 422 хил.лв., а за 12 м. 7 413 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 237 хил.лв. и -262 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 6 218 хил.лв, а за период от 1 година 5 547 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -237.61 % до -763 хил.лв., а за 12 месеца е -1 603 хил.лв. (20.45 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -3.29.

Българска холдингова компания АД има емитирани акции с борсов код: 5BA (BHC)-обикновени 6 583 803 бр.. Емисия 5BA (BHC) поевтинява за предходните 90 дни с -27.27 % до цена 0.8 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -11.11 %. Капитализацията на дружеството е 5.27 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Българска холдингова компания АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Българска холдингова компания АД е 120.44 %. Очакваната цена на емисия 5BA (BHC) е 1.76 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 7 778 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 1 008 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (253) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: