-- 2025.11.21 15:14:09
Св. Св. Константин и Елена Холдинг АД, 3NJ, SKELN, SKEB, SKE1; 255 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.11.21 15:11:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 9 772 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 22.53 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 7 414 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 565.53 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 18.00 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 11 290 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 13 557 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 76.68 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 13.92 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 31.51 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 14.24 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 14.64 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 14.80 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -9.48 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 4.79 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 73.06 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 369.89 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 103.64 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 15 134.12 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 7.00
 + Ръст в цената на 3NJ (SKELN) за 360 дни над 10%: 10.48 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 14.63 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 44.31 %

 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.55
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 38.33 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 55.71 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 110.24 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 36.13 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 90.63 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 9 772 хил.лв., като нараства с 22.53 %. За последните 12 месеца печалбата достига 7 414 хил.лв., което представлява 2.24 лв. на акция при изменение с 565.53 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 27.4 лв. е 12.23.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 18.00 % и е 11 290 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 76.68 % до 13 557 хил.лв. (4.10 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 13.48, а на P/EBITDA 6.69.

Св. Св. Константин и Елена Холдинг АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 21 961 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 13.92 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 31.51 % до 15.73 лв. (общо 52 066 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.74, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 14.24 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 8.14 % и са 14 267 хил.лв., а за годината са 44 852 хил.лв. с изменение от 12.08 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 3 577 хил.лв., разходите за външни услуги с 3 815 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 3 840 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 7 745 хил.лв., разходите за външни услуги с 8 790 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 11 796 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Св. Св. Константин и Елена Холдинг АД към края на септември 2025 г. от 58 595 хил.лв., прави 17.70 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 14.64 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 14.80 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.55. Резервите от 29 046 хил.лв. формират 49.57 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 14 821 хил.лв. (25.29 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 38.33 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 66 828 хил.лв., а краткосрочните за 18 342 хил.лв., което прави общо 85 170 хил.лв. 45 296 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 12.00 %. Общо дълговете са 55.71 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 145.35 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -9.48 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -0.93 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 152 869 хил.лв. От тях текущите са 12.58 % (19 227 хил.лв.), а нетекущите 87.42 % (133 642 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 885 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 104.82 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 1.51 % от собствения капитал и 0.58 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 4.79 %, а обръщаемостта им е 0.34 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 5.95 %. Стойността на фирмата (EV) e 182 736 944 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 2 219 хил.лв. (1.45 % от Актива), от които парите в брои са 120 хил.лв. Незабавната ликвидност е 12.10 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 4 761 хил.лв. с изменение от 73.06 %. Отношението му към продажбите е 21.68 %. За година назад ОПП е 16 122 хил.лв. (369.89 % ръст), а ОПП/Продажби 30.96 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -451 хил.лв., а за 12 м. -4 854 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -4 715 хил.лв. и -11 262 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -405 хил.лв, а за период от 1 година 6 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 103.64 % до 3 973 хил.лв., а за 12 месеца е 12 949 хил.лв. (15 134.12 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 7.00.

Св. Св. Константин и Елена Холдинг АД има емитирани акции с борсов код: 3NJ (SKELN)-обикновени 3 309 560 бр.. Емисия 3NJ (SKELN) поевтинява за предходните 90 дни с -2.14 % до цена 27.4 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 10.48 %. Капитализацията на дружеството е 90.68 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Св. Св. Константин и Елена Холдинг АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Св. Св. Константин и Елена Холдинг АД е 14.63 %. Очакваната цена на емисия 3NJ (SKELN) е 31.41 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 54 508 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 12 544 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (253) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: