-- 2025.11.13 11:55:13
Градус АД-Стара Загора, GR6, GR6T; 255 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.11.13 11:53:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 82 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 6 324 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 2 119 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 16 858 хил.лв.
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 4.24 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 17.14 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 2.07 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.84
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 84.54 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 6.58 %
 + Средна дивидентна доходност от GR6 за 5 години: 2.11 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -99.50 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -63.93 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 41.60
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -89.55 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -40.33 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 10.00 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -16 648 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -101.14 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -18 779 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -85.91 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 18.03
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 51.64 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 37.20 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -22.03 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -27.42 %
 - Няма дивидент за предходната година

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 82 хил.лв., като намалява с -99.50 %. За последните 12 месеца печалбата достига 6 324 хил.лв., което представлява 0.03 лв. на акция при изменение с -63.93 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.08 лв. е 41.60.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -89.55 % и е 2 119 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -40.33 % до 16 858 хил.лв. (0.07 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 18.52, а на P/EBITDA 15.61.

Градус АД-Стара Загора формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 49 490 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 4.24 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 17.14 % до 0.82 лв. (общо 200 416 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.31, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 3.16 %.
През тримесечието финансовите приходи са 0.16 % от приходите от дейността (85 от 52 457 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (85 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 59.59 % и са 52 482 хил.лв., а за годината са 205 461 хил.лв. с изменение от 26.74 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 23 040 хил.лв., разходите за възнаграждения с 10 362 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 13 158 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 102 921 хил.лв., разходите за възнаграждения с 37 669 хил.лв., изменението на запасите от продукция, незавършено производство с -30 965 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 51 218 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и отрицателните разлики от операции с финансови активи, които са 21 хил.лв. 26.58 % и другите финансови разходи, които са 45 хил.лв. 56.96 % от финансовите разходи (79 хил. лв.). Те от своя страна са 0.15 % от разходите за дейността (52 482 хил.лв.).
Със значителна тежест при формирането на крайния тримесечен финансов резултат са приходите от финансирания с 2 882 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Градус АД-Стара Загора към края на септември 2025 г. от 314 516 хил.лв., прави 1.29 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 2.07 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 2.02 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.84. Резервите от 57 338 хил.лв. формират 18.23 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 23 784 хил.лв. (7.56 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 84.54 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 14 171 хил.лв., а краткосрочните за 42 053 хил.лв., което прави общо 56 224 хил.лв. 23 000 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 11.30 %. Общо дълговете са 15.11 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 17.88 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 10.00 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 3.16 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 372 027 хил.лв. От тях текущите са 30.88 % (114 880 хил.лв.), а нетекущите 69.12 % (257 147 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 72 827 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 273.18 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 23.16 % от собствения капитал и 19.58 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.76 %, а обръщаемостта им е 0.56 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.89 %. Стойността на фирмата (EV) e 312 276 407 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 8 332 хил.лв. (2.24 % от Актива), от които парите в брои са 102 хил.лв. Незабавната ликвидност е 29.31 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -16 648 хил.лв. с изменение от -101.14 %. Отношението му към продажбите е -33.64 %. За година назад ОПП е 23 217 хил.лв. (6.58 % ръст), а ОПП/Продажби 11.58 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -11 650 хил.лв., а за 12 м. -27 669 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 22 896 хил.лв. и 4 061 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -5 402 хил.лв, а за период от 1 година -391 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -85.91 % до -18 779 хил.лв., а за 12 месеца е 14 594 хил.лв. (4.51 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 18.03.

Градус АД-Стара Загора има емитирани акции с борсов код: GR6-обикновени 243 608 710 бр.. Емисия GR6 поскъпва за предходните 90 дни с 2.86 % до цена 1.08 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 8.00 %. Капитализацията на дружеството е 263.10 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия GR6 е 0.0228 лв. 2.11 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Градус АД-Стара Загора измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Градус АД-Стара Загора е -22.03 %. Очакваната цена на емисия GR6 е 0.84 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 201 890 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 2 532 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (253) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: