-- 2025.11.12 18:32:50
Алтерко АД-София, A4L, A4L1; 255 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2025 г. публикуван на 2025.11.12 18:30:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 16 245.86823 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 81.84 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 53 617.86823 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 30.84 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 100.21 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 20 098.86823 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 67 156.86823 хил.лв.
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 41.01 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 36.90 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 20.79 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 37.97 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 32.65 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 82.27 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 27.12 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 591.11 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 408.54 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 172.92 %
 + Ръст в цената на A4L за 360 дни над 10%: 52.30 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 10.37 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 20.45 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 0.13 %
 + Средна дивидентна доходност от A4L за 5 години: 0.18 %

 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 35.10
 - EV/EBITDA над 20: 28.15
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 7.30
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 10.35
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 137.07 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 105.77

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 16 245.86823 хил.лв., като нараства с 81.84 %. За последните 12 месеца печалбата достига 53 617.86823 хил.лв., което представлява 2.95 лв. на акция при изменение с 30.84 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 103.659 лв. е 35.10.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 100.21 % и е 20 098.86823 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e 67 156.86823 хил.лв. (3.70 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 28.15, а на P/EBITDA 28.03.

Алтерко АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 64 983 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 41.01 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 36.90 % до 14.20 лв. (общо 257 930 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 7.30, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 20.79 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 27.36 % и са 47 323 хил.лв., а за годината са 200 667 хил.лв. с изменение от 38.57 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 11 190 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 25 128 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 50 209 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 100 507 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Алтерко АД-София към края на септември 2025 г. от 181 782.8682 хил.лв., прави 10.01 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 37.97 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 32.65 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 10.35. Резервите от 8 980 хил.лв. формират 4.94 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 118 728 хил.лв. (65.31 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 82.27 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 9 295 хил.лв., а краткосрочните за 30 106 хил.лв., което прави общо 39 401 хил.лв. 3 295 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 13.63 %. Общо дълговете са 17.83 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 21.67 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 137.07 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 49.56 %. Kъм края на септември 2025 г. всички активи са за 220 952 хил.лв. От тях текущите са 84.48 % (186 664 хил.лв.), а нетекущите 15.52 % (34 288 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 156 558 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 620.02 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 86.12 % от собствения капитал и 70.86 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 27.12 %, а обръщаемостта им е 1.30 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 30.84 %. Стойността на фирмата (EV) e 1 890 624 342 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 30 791 хил.лв. (13.94 % от Актива), от които парите в брои са 22 хил.лв., а 524 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 102.28 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 547 хил.лв. с изменение от 591.11 %. Отношението му към продажбите е 2.38 %. За година назад ОПП е 21 465 хил.лв. (408.54 % ръст), а ОПП/Продажби 8.32 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -1 196 хил.лв., а за 12 м. -8 954 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -5 930 хил.лв. и -3 981 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -5 579 хил.лв, а за период от 1 година 8 530 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 172.92 % до 544 хил.лв. Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 105.77.

Алтерко АД-София има емитирани акции с борсов код: A4L-обикновени 18 158 060 бр.. Емисия A4L поскъпва за предходните 90 дни с 4.74 % до цена 103.659 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 52.30 %. Капитализацията на дружеството е 1 882.25 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 2 353 723 лв., което е 4.39 % от текущата 12 месечна печалба и са 0.13 % спрямо капитализацията (A4L - 0.12962413 лв. 0.13 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия A4L е 0.1855 лв. 0.18 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Алтерко АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Алтерко АД-София е 10.37 %. Очакваната цена на емисия A4L е 114.41 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 288 769 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 60 985 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2025 г. (253) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Обща сума на пасива (220 952) и актива (220 951.8682) в Баланса: 0.1318 хил.лв.